Владимир Федорцов, РБК, 19 ноября

В минувший вторник, 18 ноября, американский фондовый рынок продолжил двигаться вниз, несмотря на позитивные данные от крупнейшей в США сети магазинов по торговле товарами для дома Home Depot Inc. и позитивные рекомендации аналитиков в отношении конгломерата General Electric Co. Как отмечают комментаторы, панических настроений на Уолл-стрит нет, но инвесторы находят все новые и новые основания для фиксации прибыли, полученной в ходе восьмимесячного "ралли". В результате основные фондовые индексы завершили понижением седьмую сессию из последних восьми. Специалисты не исключают, что рынок акций США вступил в самую продолжительную с марта фазу коррекции.

"Все активно фиксируют прибыль, – подчеркнул Билл Панк (Bill Punk), управляющий партнер Punk Ziegel & Co. – Мы находимся прямо в середине стадии коррекции [к понижению]. Мне кажется, [в предыдущие недели] рынок немного обогнал самого себя".

Перед открытием торгов во вторник розничная компания Home Depot сообщила о 22%-ном увеличении квартальной прибыли. Ее размер составил 50 центов в расчете на акцию, что на 4 цента превзошло ожидания рынка. Кроме того, компания подняла оценку годовой прибыли, однако оставила неизменным прогноз выручки по итогам года.

Настроение инвесторам также подняла рекомендация аналитиков Merrill Lynch. Инвестиционный рейтинг промышленного концерна General Electric был повышен ими с "нейтрального" ("neutral") до "покупать" ("buy"). На взгляд специалистов Merrill Lynch, в 2004-2005 гг. показатели прироста финансовых показателей конгломерата будут выражаться двузначными цифрами.

Однако эти новости воздействовали на фондовый рынок лишь в первой половине торгов. Начавшийся с утра умеренный рост котировок акций инвесторы восприняли как дополнительную возможность для выгодной продажи ценных бумаг. Беспокойство относительно того, что длящийся с марта рост привел к перегреву рынка, не снижается. Операторы по-прежнему полагают, что нынешние ценовые уровни отражают не только текущее состояние американской экономики и корпоративных прибылей, но и большинство будущих позитивных новостей. Покупая акции в последние месяцы, участники рынка ориентировались в большей части на ожидания.

"Все, что можно учесть [в ценах], уже учтено, – отметил Фредерик Диксон (Frederic Dickson), рыночный стратег D.A. Davidson & Co. – Розничные инвесторы теперь говорят, что хотели бы понаблюдать за новостями и понять, появились ли дополнительные основания для покупок".

Настроение мелким операторам омрачил также новый скандал на Уолл-стрит. Незадолго до конца рабочего дня сотрудники ФБР прямо на рабочих местах арестовали 48 брокеров по подозрению в махинациях на финансовом рынке. Ожидается, что задержанным будут предъявлены обвинения в обмане мелких инвесторов и отмывании денег. Как отмечают комментаторы, в настоящее время множество брокерских компаний стали фигурантами расследований, ведущихся совместно правоохранительными органами и регуляторами финансового рынка. Их подозревают в манипуляциях с деньгами клиентов и совершении сделок на основе инсайдерской информации.

"Я думаю, у мелких клиентов отбиты стимулы к операциям на фондовом рынке, – отметил Джон Дэвидсон (John Davidson), президент Partner Re Asset Management Corp. – Теперь они остерегутся помещать средства на рынок, если не будут точно знать, как их деньги работают".

Макроэкономические новости среды были смешанными. Индекс потребительских цен в США не изменился в октябре по отношению к сентябрю, сообщило Министерство торговли. Базовая инфляция составила 0,2%. Обе цифры не оправдали ожиданий аналитиков. Министерство труда США объявило, что доходы населения, занятого в частном секторе экономики, без учета сельскохозяйственной отрасли выросли в октябре на 0,5% после падения на 0,3% в сентябре. Средний еженедельный доход американца составил в прошлом месяце 522,55 долл.

По итогам торговой сессии 18 ноября индекс Dow Jones Industrial понизился на 86,67 пункта до отметки 9624,16 пункта (-0,89%). Высокотехнологичный индекс NASDAQ Composite опустился на 27,86 пункта, завершив операционный день на отметке 1881,75 пункта (-1,46%).