from-ua.com
Первые сигналы о фантастическом росте тарифов в этом секторе начали поступать еще в конце июля. А уже 3 августа цена нефтяного фьючерса на электронных торгах в системе NYMEX ACCESS достигла нового абсолютного рекорда - 44,24 долл./барр. Таким образом, рынок пробил психологическую отметку 44 долл./барр., что, как полагают аналитики, открывает "дорогу" к росту цен на нефть до 45 долл./барр. За последние 20 торговых дней, с 6 июля по 2 августа, стоимость нефтяной корзины ОПЕК – основного индикатора – выросла с 35,58 долл. до 39,04 долл. за баррель, что, собственно, должно подхлестнуть фьючерсный рынок в будущем.
Миссия выполнима
Официально рост цен исполнения нефтяных фьючерсов связан с заявлением главы ОПЕК Пурномо Юсгианторо, который признал, что картель в ближайшее время не в состоянии существенно увеличить добычу "черного золота" и его поставки на мировой рынок. "Цена на нефть очень велика, она сумасшедшая. Дополнительных источников роста добычи нет", - сказал глава ОПЕК. Именно эти слова привели инвесторов в панику. В то же время, заявление было сделано на фоне крайне нестабильной обстановки. После поимки агента "Аль-Каиды" в Пакистане на рынок выплеснулась информация о готовящихся терактах в США. Впервые террористы нацелились в самое сердце корпоративной Америки, под прицелом оказались крупнейшие американские финансовые холдинги Citigroup и Prudential, а также Нью-йоркская Фондовая Биржа и электронная фондовая биржа NASDAQ. Стало очевидным, что террористы жаждут дестабилизации корпоративного сектора в США, а это уже может грозить, по меньшей мере, очередной долговременной рецессией.
И негативные последствия не заставили себя долго ждать. Например, индекс NASDAQ за 2 - 3 августа снизился с 1885 до 1861 пункта. Паники не было, но трейдеры нервничали, на рынке резко сократились объемы сделок. Позже, правда, прошла информация, что "поимка агента" вполне может оказаться продуктом предвыборных технологий, и кризис отступил, но индекс удалось поднять всего на 3 пункта. Ситуация на Нью-йоркской бирже была похожей на происходящее на NASDAQ. В принципе, террористы добились своей цели, дестабилизировав обстановку на основных фондовых биржах США.
Тяжелые последствия
Удивляет относительное спокойствие американских биржевиков и инвесторов. В то же время высокие цены на нефть и панику на рынке нефтяных фьючерсов с большой долей пессимизма восприняли в госдепартаменте и Минфине США. В этих структурах не могут не понимать, что высокие цены на нефть означают дальнейшее падение доллара США. Дело в том, что отрицательный торговый баланс США при заоблачной стоимости основного импорта (нефти) будет расти еще большими темпами, а значит, перед чиновниками в Белом доме опять возникнет проблема устранения гигантского отрицательного торгового сальдо.
Валютный рынок пока никак не отреагировал на последние изменения. Вероятно, крупные дилеры еще серьезно не восприняли всплеск цен, произошедший 3 августа. Вполне возможно, что после шумихи вокруг поимки агента "Аль-Каиды" в Пакистане ситуация вновь стабилизируется в границах 30 - 35 долл. за баррель. Но если этого не случится, то американский доллар ждет очередной виток падения. Эксперты уже подсчитали, что если к новому году цена на нефть достигнет прогнозируемой сегодня спекулянтами отметки в 44 - 45 долл. за баррель, то дефицит торгового баланса США вырастет еще на 15 - 20%. Сдерживать такой мощный рост дефицита можно будет только повышением учетной ставки ФРС, а это опасно для фондовых рынков, которые и так крайне раздражены текущей ситуацией. Вероятнее всего, ФРС не сможет поднять ставку сразу на 3 - 4% и будет придерживаться политики постепенного наращивания ставки на 0,25%, как это мы наблюдали в июле.
Капкан для бакса
В этой ситуации доллар оказывается в капкане: с одной стороны – осторожный Гринспен (глава ФРС) боится спровоцировать серьезный кризис на фондовом рынке США, с другой – ОПЕК, упорно твердящая, что мощностей для роста объемов добычи больше нет. Настоящим другом Штатов в этой ситуации оказалась Саудовская Аравия, которая заявила о том, что все же сможет поставить на рынок дополнительные объемы. Но к концу дня в американскую прессу уже просочилась информация о том, что хотя саудовцы обязательно нарастят объемы поставок, но сделают это не сейчас, а позже. Когда именно Аравия собирается помочь США ликвидировать топливный дефицит, не уточняется. К таким явно пессимистическим новостям добавились еще и пересмотр лицензий на нефтедобычу в России, финансовые проблемы у ЮКОСа, растущий спрос на нефть в Китае, нестабильные поставки сырья из Ирака.
Все указывает на то, что цена на нефть и дальше будет расти. Если ОПЕК исчерпала свои возможности, то рынку не поможет больше никто, ведь у нее нет в мире оператора-конкурента. С другой стороны, если более недели цены продержатся на уровне выше 40 долл. за баррель, то есть большой шанс дальнейшего закрепления цены на более долгий срок, а это означает, что опять настанет время избавляться от долларов. На данном этапе не нужно спешить и принимать ключевые решения, отдавая исключительное предпочтение евро или английскому фунту, следует подождать ответа американской администрации нефтяному кризису. И если такого ответа не поступит и рынок поймет, что в Белом доме не знают, что со всем этим делать, то тогда уж доллар можно считать приговоренным к долговременному падению… |