Григорий МАРЧЕНКО, председатель Национального банка РК
"Казахстанская правда", 17 мая

22 апреля 2003 года Главой государства был заслушан отчет Национального банка РК за 2002 год. В целом работа Национального банка в прошлом году была оценена положительно. В основу оценки легли такие факторы, как продолжение позитивных тенденций в финансовой сфере предыдущих двух лет, снижение темпов инфляции и девальвации тенге, значительный рост золотовалютных резервов, увеличение капитализации банков и вкладов населения, рост кредитной активности банков, и другие.

Завершившийся год стал еще одним этапом становления казахстанской экономики. Сохранение спроса на энергетические товары и рост цен на них обеспечили достижение рекордно высоких показателей экспорта. За 2002 год экспорт Казахстана превысил 10 млрд. долларов США, в том числе более 5 млрд. долларов - это экспорт нефти и газового конденсата.

Умеренные темпы инфляции и устойчивая динамика обменного курса тенге способствовали сохранению конкурентоспособности товаров, производимых для внутреннего рынка. Развитие внутреннего производства готовой продукции сдерживало нарастание импорта в условиях динамично растущего внутреннего потребительского рынка. За 2002 год снижение биржевого курса тенге составило 3,3 % к доллару США. К группе валют стран СНГ тенге девальвировал на 5,4 %, а к группам валют остальных стран - на 8,8 %.

Рассчитанный на конец декабря 2002 года индекс реального эффективного обменного курса (РЭОК) был на 7,3 % ниже, чем в декабре 2001 года. Положительный баланс торговых операций практически компенсировал существенный прирост импорта международных услуг, который связан с реализацией крупных строительных проектов предприятиями нефтегазовой отрасли и финансировался за счет привлечения средств прямых иностранных инвесторов. По итогам 2002 года отрицательное сальдо счета текущих операций сократилось по сравнению с 2001 годом в 1,8 раза и составило 0,6 млрд. долларов США. Дефицит текущего счета составил 2,4 % ВВП (в 2001 году - 4,9 %).

Несмотря на значительные колебания в конъюнктуре цен на сырьевые товары, на протяжении последних трех лет сохранялся стабильно высокий приток прямых инвестиций (прежде всего в нефтегазовую отрасль). За 2002 год нетто-приток прямых инвестиций (за вычетом вложений казахстанских предприятий за рубеж и погашения межфирменной задолженности) превысил 2 млрд. долларов.

Дальнейшее закрепление тенденций стабилизации экономики Казахстана, улучшение внешней ликвидности, а также перспективы роста экспорта сырьевых товаров существенно упрочили позицию Казахстана на международных рынках капитала. Снижение стоимости заимствования на международных рынках капитала и повышение кредитного рейтинга страны стимулировало привлечение нового финансирования казахстанскими резидентами.

Значительный приток внешних финансовых ресурсов с избытком финансировал дефицит по счету текущих операций и обеспечил прирост международных резервов Национального банка. За год чистые международные резервы НБ РК увеличились на четверть и составили к концу 2002 года 3,1 млрд. долларов. Стерилизация Национальным банком избыточной ликвидности позволила снизить в 2002 году среднегодовой уровень инфляции с 8,4 % до 5,9 %, что соответствует целям, определенным НБ РК на данный период. Снижение уровня инфляции означает увеличение в реальном выражении средней заработной платы и сбережений населения в банках и накопительных пенсионных фондах.

Кроме того, значительное замедление темпов инфляции стало основной причиной поэтапного снижения ставки рефинансирования. К концу 2002 года она достигла самого низкого уровня со дня приобретения Казахстаном независимости - до 7,5 %.

Для поддержки экономического роста Национальный банк в течение последних лет проводил политику смягчения денежно-кредитной политики. За 2002 год денежная масса выросла почти на треть, и уровень монетизации экономики увеличился до 20,4 %.

Продолжает укрепляться банковская система. В 2002 году капитализация банков выросла на 32 %, что свидетельствует о повышении устойчивости банковской системы в целом. А с 2003 года все банки Казахстана работают по международным стандартам финансовой отчетности (к примеру, в России банки должны перейти на эти стандарты только с 2004 года). Быстрыми темпами росли вклады населения. Средний размер вкладов на душу населения за год поднялся с 84 до 112 долларов, что является самым высоким показателем среди стран СНГ после России.

На фоне благоприятного экономического развития и продолжающегося роста ресурсной базы банки активно кредитовали экономику. За 2002 год соотношение кредитов банков к ВВП выросло с 15,1 до 17,9 %. При этом доля средне- и долгосрочных кредитов в их общем объеме выросла с 50,8 до 57 %. Снижение Национальным банком ставки рефинансирования способствовало снижению доходности по банковским кредитам, что делает их более доступными для субъектов экономики.

Важным достижением финансового сектора является внедрение системы ипотечного кредитования. В ноябре 2002 года впервые в СНГ были выпущены и успешно размещены ипотечные облигации.

Национальный банк продолжает работу по улучшению условий кредитования реального сектора. Для решения этих задач в 2002 году разработан ряд законопроектов, направленных на совершенствование ипотечного кредитования и деятельности микрокредитных организаций. Национальный банк также активно участвует в работе по освобождению от подоходного налога доходов инвесторов по ипотечным облигациям, единовременной оплате за государственную регистрацию залога движимого имущества по ипотечным облигациям, созданию специализированной компании по страхованию кредитного риска на рынке ипотечного кредитования.

Страховой рынок продолжал развиваться высокими темпами. Собственный капитал страховых организаций в 2002 году вырос на 15,1 %, активы - на 51,4 %. Объем страховых премий увеличился на 69 %, а объем страховых выплат - на 4,5 %. Проводились работы в направлении развития страхования рисков в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, расширения перечня обязательных видов страхования.

Продолжаются позитивные тенденции в развитии фондового рынка. В 2002 году объем зарегистрированных эмиссий акций вырос более чем в 1,5 раза, а эмиссий облигаций - на 69 %, объем сделок с ценными бумагами - почти в 3 раза. Одним из наиболее важных событий на этом рынке стал выпуск первых ипотечных облигаций на сумму 500 млн. тенге.

За 2002 год пенсионные активы увеличились на 48 % - до 269,8 млрд. тенге, или 7,1 % к ВВП. Пенсионные накопления становятся потенциальным источником инвестиций в экономику страны. Инвестиции пенсионных активов в экономику страны представлены инвестициями в ценные бумаги отечественных эмитентов и депозитами в банках. Для расширения возможностей инвестирования пенсионных активов во внутреннюю экономику был принят ряд мер: увеличены предельные размеры инвестирования в облигации Банка развития Казахстана, в ипотечные облигации и в негосударственные ценные бумаги.

Достаточно интенсивно функционирует платежная система. В 2002 году валовая сумма платежей через платежную систему страны в 4,1 раза превысила размер ВВП. Таким образом, уровень обслуживания платежной системой юридических лиц достаточно высок. В данное время активно проводятся работы по созданию Национальной межбанковской системы платежных карточек (единого платежного пространства по обслуживанию населения и торгово-сервисных предприятий), что позволит создать соответствующий уровень обслуживания платежной системой населения.

Успехи развития финансового сектора отмечены присвоением Казахстану международным рейтинговым агентством "Moody’s Investors Services" рейтинга инвестиционного уровня.

В заключение хотелось бы отметить, что на качественно новый уровень развития финансового сектора Казахстана направлена разрабатываемая Национальным банком концепция развития на предстоящие четыре года. Она определяет основные направления деятельности участников финансового рынка с учетом выхода на соответствие стандартам Евросоюза. Скорейшее принятие концепции позволит комплексно решить приоритетные задачи финансовой сферы и придать процессу развития финансового рынка более устойчивую динамику.