Владислав Серегин, РБК, 26 октября

Не прошло и месяца со дня призыва российского металлургического олигарха Алексея Мордашева к консолидации в отрасли, как его коллеги-конкуренты объявили о создании нового стального гиганта. Вчера подконтрольная индийскому бизнесмену Лакшми Митталу (Lakshmi Mittal) LNM Group заявила о том, что намерена объединить в одну компанию два своих металлургических подразделения (LNM Holdings N.V. и Ispat International N.V.) и базирующуюся в США International Steel Group. В результате в сталелитейной отрасли появиться новый лидер – компания с оборотом в 32 млрд долл., способная ежегодно производить до 70 млн т стали. Эксперты считают, что действия Миттала обусловлены предстоящим спадом в отрасли, который отчасти может спровоцировать крупнейший потребитель металла в мире – Китай, отказавшись в ближайшие годы почти полностью от его импорта. Надежды производителей возлагаются на Индию, которая может заменить Китай в качестве новой "черной дыры" для черной металлургии. Правда, для этого ей придется всерьез побороться с бедностью.

Вчера на стальном рынке был сделан очередной шаг к тому, чтобы создать металлургическую компанию с годовым производством около 100 млн т стали. Глава LNM Group Лакшми Миттал принял решение создать на базе подконтрольных активов крупнейшую стальную компанию в мире. В результате объединения LNM Holdings N.V. (Лакшми Митталу принадлежит 100% акций компании), Ispat International N.V. (77%) и International Steel Group (США) появится новый лидер отрасли под скромным названием Mittal Steel Company N.V. с производством в 57 млн т стали (мощности – 70 млн т) и оборотом в 31,5 млрд долл. по итогам 2004 г. Предыдущий лидер отрасли – европейский Arcelor – отстанет от нового лидера почти на 10 млн т.

Аналитики ИК "Проспект" в своем ежедневном обзоре отмечают, что слияние компаний может быть связано, во-первых, желанием LNM Group защитить свои рынки (в Европе и США) от азиатских производителей, присутствие которых становится все более и более заметным, а во-вторых, подготовкой компаний к следующему циклу в металлургии (периоду низких цен), который, по некоторым прогнозам, может наступить уже в 2006 г. "Крупной компании, имеющей значительную долю рынка, будет проще привлекать финансирование, оптимально распределять денежные и товарные потоки, что позволит с меньшими потерями пережить период спада", – заявила RBC daily Ирина Ложкина, аналитик "Проспекта".

О том, что на стальном рынке должна произойти ценовая коррекция, говорят давно, поскольку цены на черные металлы растут уже на протяжении последних трех лет. Изначально предполагалось, что это произойдет в результате замедления темпов роста экономики Китая, но надежды на это не оправдались, поскольку властям КНР не удалось замедлить экономическое развитие страны. По данным International Iron and Steel Institute (IISI), за 9 месяцев 2004 г производство стали в Китае увеличилось на 21,6% – до 194,2 млн т (25,5% от общемирового., производства). Именно поэтому Китай может выступить одним из главных инициаторов кризиса перепроизводства в отрасли. "В 2004 г. Китай может увеличить экспорт стали на 86% при снижении импорта металлопродукции на 20%", – заявил в пятницу на конференции в Пекине глава китайской Ассоциации производителей стали и металла У Сичунь. По его оценке, экспорт может достичь 13 млн т по итогам 2004 г., а импорт – снизиться до 29 млн т с прошлогодних 37,2 млн т. По прогнозам Ассоциации, в течение трех лет будет решена проблема нехватки сталеплавильных мощностей в стране.

В результате главный потребитель стали в мире уже в ближайшие годы может превратиться из крупнейшего импортера, диктующего цены на металл, в крупнейшего экспортера. Смена Китаем амплуа может спровоцировать на мировом рынке обрушение цен на металл и кризис перепроизводства, поскольку многие производители черных металлов, в том числе и российские, ориентировались на рост потребления в Китае. Дмитрий Парфенов, руководитель аналитического центра "Национальная металлургия", считает, что превращение Китая из нетто-импортера в нетто-экпортера может иметь достаточно серьезные последствия для мировой металлургии. "Сталеплавильные мощности в Китае уже сейчас таковы, что в принципе в состоянии полностью покрыть потребности внутреннего рынка продукции черной металлургии, - заявил он RBC daily. – Поэтому китайские производители могут воспользоваться хорошей конъюнктурой на мировом рынке черных металлов и при возникновении разницы в ценах внешнего и внутреннего рынка, одни виды продукции будут активно экспортироваться, а другие - импортироваться". По словам эксперта, аналогичным образом Китай ведет себя на рынке сырья. "Сначала активным спросом провоцирует рост закупочных цен на руду, затем заключает долгосрочные контракты на ее поставку с основными производителями (CVRD, BHP Billiton), развивает собственную транспортную инфраструктуру,- отмечает г-н Парфенов. – В результате у основных конкурентов Китая, также импортирующие руду, возникают проблемы с себестоимостью".

Скорое стальное самоудовлетворение Китая заставляет производителей искать новых потребителей металла. Одним из таких кандидатов в последнее время называют Индию – страну, сопоставимую с Китаем по населению, экономике и потребностям в металле. Именно Индии прочат стать новым полюсом роста мировой металлургии. По данным IISI, в январе-сентябре текущего года в Индии было произведено всего 23,7 млн т стали (рост на 0,8%), а по показателям потребления металла на душу населения страна занимает одно из последних мест в мире.

Ирина Ложкина не исключает, что через какое-то время Индия может стать такой же "губкой", какой долгие годы является Китай, впитывая огромные объемы металлов. "Но это вряд ли возможно в ближайшие годы, – сомневается она. – Темпы экономического роста в этой стране ниже, чем в Китае". Дмитрий Парфенов поддерживает коллегу и говорит, что кроме всего прочего индийская металлургия сильно зависит от внешних факторов. "Значительная часть лома и весь кокс импортируются. Индийские металлурги обеспечены только собственными запасами руды, – отмечает эксперт. – Кроме того, Индия – очень бедная страна, и без решения этой проблемы повысить уровень потребления металла в экономике очень трудно".