Павел Морозов, www.prognosis.ru, 27 декабря

Путин и Ирак решат судьбу ОПЕК в 2005 году. Цены упадут в течение пяти лет. Саудовская Аравия станет нефтяным монополистом. Запад найдет альтернативу нефти.

Страдающим от высоких цен на нефть импортерам было бы простительно думать, что именно Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК) в настоящее время самовластно управляет мировым рынком "черного золота". В действительности же, несмотря на то, что нефтяные цены во второй половине 2004 года превысили 50 долларов за баррель, это далеко от истины. Ряд факторов, которые стоит рассмотреть более подробно, в наступающем году покажут, насколько призрачна реальная власть картеля над рынком нефти.

Цены на нефть в уходящем году взлетели вовсе не по воле ОПЕК, а как раз в результате нехватки у картеля той самой власти над рынком, достаточной для того, чтобы взять под контроль необузданную волну биржевых спекуляций. Обычно Саудовская Аравия (предводитель картеля) имеющая в своем распоряжении львиную долю так называемой резервной мощности, использует ее в случае ценового перегрева. Однако годы скудного инвестирования привели к тому, что мировая резервная мощность приблизилась к своему минимальному значению за последние 30 лет – около 2,5 млн. баррелей в день. Поэтому Саудовская Аравия оказалась так же бессильна остановить скачок цен в 2004 году, как и прекратить ценовой обвал шесть лет назад (когда во время финансового кризиса в Юго-Восточной Азии ОПЕК безрассудно увеличивала производство и поставки нефти, и цены упали до $10 за баррель).

В то время как контроль ОПЕК над рынком нефти в настоящее время весьма ненадежен, ряд факторов в ближайшие годы может подорвать ее влияние еще больше. Начнем с того, что ОПЕК испытывает давление со стороны стран, не входящих в картель. И главная угроза здесь исходит от России. Соблазн в виде высоких цен на нефть, помноженный на беспокойство по поводу замедляющегося экономического роста, наводит на мысль, что "гуляющая сама по себе" Россия вряд ли будет придерживаться каких-либо неформальных обязательств по ограничению экспорта, которые она может раздавать ОПЕК. В этом случае в лице России картель приобретает очень сильного соперника. Какую линию в отношениях с ОПЕК изберет Владимир Путин, станет ясно именно в 2005 году.

Между тем из ОПЕК может выйти Ирак. По крайней мере, такова давняя мечта американских неоконсерваторов. Ирак занимает второе после Саудовской Аравии место по величине подтвержденных запасов нефти. Действительно ли Ирак в благодарность своим американским "освободителям" и в соответствии со своими новыми идеалами свободного рынка готов махнуть на ОПЕК рукой и начать раскручивать нефтяной кран? Возможно и так, но делать ставку на это не стоит. Во-первых, ситуация с безопасностью в Ираке сильно ограничивает возможности страны по увеличению производства. Во-вторых, иракцы – истовые государственники, и рассматривают государственный контроль над нефтью в качестве национального приоритета. Кроме того, для самого Ирака практически нет экономического смысла в наводнении рынка и провоцировании обвала цен. Опять же именно в 2005 году станет ясно, будет ли иракское правительство поддерживать ОПЕК или все же постарается сбежать оттуда.

Перед Саудовской Аравией стоит и своя собственная проблема: страна сдает позиции на нефтяном рынке. По оценкам экспертов Международного энергетического агентства (IEA), объемы добычи стран – не членов ОПЕК к 2010 году увеличатся на 8,3 млн. баррелей в сутки, тогда как добыча стран ОПЕК за тот же период вырастет только на 5,5 млн. баррелей в сутки.

Только путем усиления дисциплины внутри картеля и ограничения своей доли рынка Саудовская Аравия сможет удерживать цены ближайшие несколько лет. Альтернативой станет "свобода для всех", которая рано или поздно приведет к ценовому обвалу – возможно, опять до $10 за баррель. Это окажется большой удачей для стран-импортеров и ужасом для мировых нефтеэкономик (которым для сохранения финансовой состоятельности, в большинстве своем, требуется поддержание нефтяных цен на уровне как минимум 20 долларов за баррель).

Обвал цен в 2005 году представляется маловероятным, принимая во внимание ограничения на поставки нефти и перспективы роста мирового потребления на 3%. Но даже если падение цен произойдет, в последнюю очередь стоит сильно беспокоиться за Саудовскую Аравию. После 2010 года, а особенно после 2020 года, доля Ближнего Востока на мировом рынке нефти неизбежно возрастет. Большая часть остающейся мировой нефти – две трети доказанных запасов – находится в Саудовской Аравии и четырех соседних с ней странах. Именно поэтому можно ожидать, что до 2030 года на долю Ближнего Востока придется две трети роста нефтяных поставок.

Власть ОПЕК над нефтяным рынком на данный момент становится все менее прочной. Развитие событий в 2005 году покажет, сможет ли картель удерживать цены в течение следующих пяти лет или около того. Но даже новый ценовой обвал будет лишь временным всплеском на пути к полному господству Саудовской Аравии на рынке нефти. Эта устрашающая перспектива, несомненно, вынудит западные правительства покончить со своей нефтяной зависимостью скорее раньше, чем позже.

По материалам журнала "The Economist"