Денис Скоробогатько, Александр Константинов, "Коммерсант-Ъ", 3 октября

В пятницу ЛУКОЙЛ объявил, что компания "ЛУКОЙЛ Оверсиз", оператор его зарубежных проектов, сделала предложение акционерам работающей в Казахстане нефтекомпании Nelson Resources Ltd о покупке их акций за $2 млрд. ЛУКОЙЛ сообщил, что уже договорился о сделке с владельцами 65% акций зарегистрированной на Бермудах компании. По данным Ъ, большинство инвестфондов, владеющих акциями Nelson Resources, считают предложение ЛУКОЙЛа невыгодным. А аналитики опасаются, что ЛУКОЙЛ заставит миноритариев Nelson продать их бумаги, проведя их делистинг на биржах Лондона и Торонто.

По сообщению ЛУКОЙЛа, предложенная компанией цена "эквивалентна премии в 27,5% к средней цене акций Nelson Resources за последние шесть месяцев". ЛУКОЙЛ готов приобрести все 100% акций компании, но пока договорился с владельцами 65% ее акций. Nelson Resources в пятницу сообщила, что стороны определят окончательные параметры соглашения до 12 октября. По данным компании, на сделку согласились ее основные акционеры, владеющие 57% акций. Ее условия предусматривают штраф за срыв сделки в размере 3%.

Nelson Resources – недропользователь нефтегазовых месторождений на Западе Казахстана. Компания является участником опционного соглашения по двум геологоразведочным блокам в казахском секторе Каспия. Доказанные и вероятные запасы углеводородов Nelson – 269,6 млн баррелей. В первом полугодии компания добыла 5,5 млн баррелей нефти.

Почти по 20% акций Nelson Resources принадлежат зарегистрированной на голландских Антильских островах компании Central Asia Industrial Holding N.V. и зарегистрированной на британских Виргинских островах Energy Investments International Ltd. Еще 17% акций Nelson Resources принадлежат компании Cott Holdings Group Ltd с острова Невис. По данным Ъ, реальными владельцами контрольного пакета акций Nelson Resources являются акционеры двух крупных казахских ФПГ – Казкоммерцбанка и Народного банка Казахстана. При этом старшими партнерами по Nelson являются главные акционеры Нарбанка – бизнесмен Тимур Кулибаев и его жена Динара (средняя дочь президента Казахстана Нурсултана Назарбаева).

Близкий к переговорам ЛУКОЙЛа и Nelson Resources источник рассказал Ъ, что помимо основных акционеров продать еще 9% акций компании согласились несколько лондонских инвестфондов, назвать которые он отказался. По словам собеседника Ъ, другие крупные портфельные инвесторы считают предложение ЛУКОЙЛа невыгодным и не намерены его принимать. ЛУКОЙЛ же, по словам собеседника Ъ, стремится купить 90% акций Nelson, что по бермудскому законодательству позволит российской компании полностью консолидировать Nelson Resources в своей отчетности и обязать миноритариев продать оставшиеся акции компании. Другой знакомый с ситуацией источник Ъ отметил, что ранее Nelson Resources получила предложения о продаже от китайской CNPC и индийской ONGC, но их цена была еще ниже, чем предложенная ЛУКОЙЛом.

Аналитики ИГ "Атон" в пятницу высказали мнение, что "предложение ЛУКОЙЛа существенно занижает реальную стоимость Nelson". Аналитики "Атона" отмечают, что канадское и британское законодательства позволяют потенциальному покупателю, аккумулировавшему 66,7% акций, осуществлять процедуру делистинга акций компании, что может вынудить ее миноритариев продать их бумаги по предложенной цене. Начальник отдела ЛУКОЙЛа по связям с инвесторами Геннадий Красовский прямо не отверг возможность делистинга акций Nelson, но заявил Ъ, что корпоративная практика компании показывает, что ЛУКОЙЛ никогда ничего подобного не делал, в отличие от многих других российских компаний.

Отметим, что предложение о покупке Nelson – уже третья в этом году попытка ЛУКОЙЛа приобрести активы в Каспийском регионе. Ранее компания вела переговоры о возможности приобретения работающей в Туркмении Dragon Oil и работающей в Казахстане Petrokazakhstan. В обоих случаях дело даже не дошло до финальных предложений, основные акционеры Dragon Oil отказались обсуждать продажу компании, а Petrokazakhstan получила очень выгодное предложение от CNPC, и ожидается, что ее акционеры одобрят сделку на собрании 18 октября.

-----

Рейтинг ЛУКОЙЛа остается неизменным вслед за объявлением о планируемом приобретении Nelson Resources - S&P
Kazakhstan today, 3 октября

Standard & Poor"s оставило рейтинг и прогноз рейтинга российской нефтяной компании ОАО "ЛУКОЙЛ" неизменными вслед за сообщением о планируемом приобретении Nelson Resources Ltd., зарегистрированной в Канаде и работающей в Казахстане. Об этом KZ-today сообщили в S&P.

Как отмечается в сообщении S&P, ЛУКОЙЛ достиг договоренности с мажоритарными акционерами Nelson относительно покупки 57% акций, сделка, среди прочего, требует решения акционеров, которое может быть принято только в течение ближайших нескольких месяцев.

Финансовое положение ЛУКОЙЛа достаточно устойчиво для сделки по приобретению активов за $2 млрд. По информации S&P, за 12 месяцев операционный денежный поток ЛУКОЙЛа до изменения в оборотном капитале составил $6,2 млрд. (5,5 млрд долл. в 2004 г.), чистый финансовый долг без корректировок сократился с $2,8 млрд. по состоянию на конец 2004 года до $2,1 млрд. по состоянию на конец июня 2005 года.

Производственные активы Nelson Resources Ltd. и его вероятные запасы в размере 270 млн. баррелей, по мнению экспертов S&P хорошо вписываются в стратегию ЛУКОЙЛа, для которого Казахстан - ключевой регион диверсификации за пределы России.