Амина Джалилова, "НП", 17 августа

В казахстанских банках объявлен мораторий на ипотеку. Банки резко подняли ставки по кредитам без согласования с клиентами. А ставки по депозитам снизили с 9 до 2 процентов. Кризис ликвидности (то есть нехватка денег) достиг своего пика. И, по всей видимости, грянул наконец давно прогнозируемый кризис банковской системы. Информация эта неофициальная, но, по нашему мнению, достоверная.

Что же будет дальше? Спровоцирует ли банковский кризис серьезные проблемы для государственной системы и для обычных казахстанцев? Или все-таки обойдется?

Необъявленный кризис

Как говорил в неофициальной беседе один знакомый аналитик рынка недвижимости, в последние пару месяцев предложение квартир в Алматы резко увеличилось, что свидетельствует о низком спросе. Кроме того, он утверждает, что одна крупная ипотечная компания жалуется на отсутствие сделок в течение уже пары месяцев, а ведущее риэлторское агентство сетует, что в день раздается всего 2-3 звонка от потенциальных покупателей. В нашем городе люди уже не способны покупать недвижимость.

А на этой неделе сигнал поступил и от банковского сектора. Опять же неофициально сообщается, что в крупных банках второго уровня объявлен мораторий на ипотеку. То есть ипотечные кредиты не выдаются. А там, где все-таки они остались, резко повысились ставки. Причем даже для тех клиентов, которые взяли кредит ранее. Кроме того, банки резко снизили ставки по депозитам. Они пытаются сберечь деньги, так как наступил срок расплаты по многим взятым ранее на Западе займам.

Российская газета "Коммерсант" пишет, что "ипотечный кризис (от которого, кстати, сейчас страдают США) достиг Казахстана". И что Россию это развитие событий ожидает уже в 2008 году. По информации газеты, "с 1 по 8 августа взлетели ставки на рынке межбанковского кредита, тенге стал падать (это мы можем подтвердить - в среду один доллар стоил уже 125 тенге), неожиданно для властей начался отток капитала из страны". По мнению "Коммерсанта", все это вызвано кризисом банковской ликвидности (о котором в нашей стране говорят уже давно) на фоне глобального кредитного кризиса, спровоцированного дефолтами в секторе американской ипотеки.

Россияне утверждают, что Казахстан - это единственная страна в СНГ, которая занимает за границей так много. Объем внешнего долга уже превысил 95 процентов от ВВП, и это страшная сумма. И, как мы уже неоднократно писали, казахстанские банки, осознавая риски, но все же рискуя в условиях жесткой конкуренции, увеличили долю кредитов на строительство и недвижимость до 50-60 процентов. Полагаясь, видимо, на фортуну.

По информации "Коммерсанта", падение тенге вызвано резким оттоком валюты из страны.

Беспокойство "Коммерсанта" поддерживают и постоянные обитатели интернет-форума banker.kz. Они пишут, что некоторые банки первой десятки уже приостановили выдачу кредитов. А там, где заявки все же рассматриваются, выдача денег приостановлена до сентября. Банкиры предполагают, что это связано с подошедшими сроками расплаты по крупным зарубежным займам. По информации форума, этой осенью казахстанские банки должны выплатить в общей сложности около 6 миллиардов долларов. Также форум информирует, что в ключевых банках ставки по ипотеке уже выросли с 9-11 до 14,5-16 процентов. А это означает, что при сумме кредита в 200 тысяч долларов ежемесячные выплаты увеличиваются на 600-800 долларов.

Из всего этого следует вывод, что недвижимость должна упасть в цене в течение ближайших одного-трех месяцев. Однако некоторые участники дискуссии склонны считать, что, несмотря на банковские проблемы, стагнация цен - явление временное, сезонное, и скоро они медленно поползут вверх.

Пессимистичный сценарий

Рано или поздно это должно было случиться. И даже если банкам удастся избежать кризиса сейчас, то он грянет через пару месяцев. Но насколько катастрофичным он будет для Казахстана? Приведет ли он ко всеобъемлющему кризису экономики или коснется только банковского сектора?

Несколько недель назад мы уже писали, как могут развернуться события. Когда строительные компании, многие из которых весьма сомнительные, не смогут из-за снижения цен на недвижимость вернуть кредиты, они будут объявлены банкротами.

Обычные граждане предпочтут отдать банку приобретенное жилье, чем выплачивать сумму, в несколько раз превышающую его рыночную стоимость. Банки окажутся на грани разорения. Им ведь пришла пора возвращать кредиты, взятые на Западе, а возвращать уже нечем. Люди потеряют не только свои банковские вклады, но и не смогут получить стипендии, пенсии, зарплаты, социальные пособия. За социальную составляющую проблемы придется отвечать государству. Кроме того, государство через Фонд гарантирования вкладов должно будет вернуть населению часть денег.

Еще одна проблема состоит в том, что и средства всевозможных министерств, ведомств, государственных предприятий и национальных компаний также хранятся на счетах в коммерческих банках. Так что казне придется понести немалые потери. Кроме того, правительство постарается сделать все возможное, чтобы вернуть часть внешнего долга коммерческих банков.

Таким образом, от банковского кризиса пострадают частные лица, компании и государственный бюджет. Иными словами, страна столкнется с финансовым кризисом.

Оптимистичный сценарий

Однако все ли так просто? Действительно ли банковский кризис приведет к крушению всей финансовой системы? Совсем не обязательно.

Как известно, с недавнего времени казахстанское законодательство стало очень либеральным к иностранным участникам рынка банковских услуг. Сначала несколько не самых крупных банков сменили собственника, а теперь и очень даже успешные казахстанские финансовые институты переходят к новым владельцам. А владельцы эти - крупные международные банки с деньгами, традициями, именем.

Займы, которые привлекают казахстанские банки, берутся примерно из тех же кормушек - то есть у западных банков и других финансовых учреждениях. А финансистам известно, что Казахстан занимает одно из первых мест в мире по темпам роста экономики, что рынок, конечно, невелик, но народ здесь с удовольствием берет кредиты даже при нынешних высоких ставках, что темпы роста впечатляющи. Так неужели эти западные инвесторы (а косвенно они являются инвесторами в казахстанскую экономику) позволят нашим банкам прогореть? Кто же режет на ужин курицу, несущую золотые яйца?

Гораздо вероятнее, что кредиторы будут готовы принять в качестве оплаты долга пакеты акций казахстанских банков вплоть до контрольных. Или же предложат выгодные сделки собственникам тех банков, которые оказались в затруднительном положении.

Как известно, в нашей стране достаточно сложно зарегистрировать новый банк. Поэтому когда на рынок приходит новый игрок, он предпочитает купить уже существующий и провести ребрендинг. Так, например, было с Texakabank, который был приобретен российским Сбербанком и недавно сменил не только собственников и топ-менеджмент, но и имя.

Так что, вероятнее всего, кризис коснется лишь собственников банков, а вовсе не финансового сектора в целом, и уж тем более он не затронет обычных граждан.

Ведь развитие казахстанской экономики идет достаточно быстро, мы не успеваем это заметить, но одна эпоха сменяет другую буквально за два-три года. И финансовая система нашей страны с 1991 года уже пережила два значимых периода и вступила в третий. Нельзя точно сказать, когда он наступил. Вчера ли, год ли назад - это и не принципиально. Важно, что в один прекрасный день казахстанцы проснулись в новом времени.

Правдоподобно

По данным от 1 января 2004 года, количество квадратных метров жилья в Республике Казахстан составило 243 миллиона квадратных метров. В том числе в городах - 144,8 миллиона, а в сельской местности - 98,2 миллиона. На 1 жителя при этом приходилось 17 квадратных метров.

В 2005 году в эксплуатацию было введено 5,04 миллиона квадратных метров и 2,5 миллиона - на ИЖС. Итого в 2005 году было сдано 7,54 миллиона квадратных метров. В 2006 году в эксплуатацию введено 6,19 миллиона, а под ИЖС сдано 3,6. Итог 2006 года - 9,79 миллиона квадратных метров.

Итог, прогнозируемый на 2007 год, - 12 миллионов квадратных метров.

Количество построенного за 3 года жилья составило 300 тысяч квартир. Трудоспособного же населения в республике 5 миллионов человек. Если бы 10 процентов населения страны могли приобрести жилье, то это было бы хорошим результатом. Реальная же цифра не превышает 7 процентов. Таким образом, емкость нашего казахстанского рынка 350 000 единиц жилья. Если добавить всего 50 тысяч единиц, то спроса на жилье уже не будет. Тем более основные покупатели жилья, чиновники, в связи с прошедшей легализацией имущества и декларированием доходов вряд ли смогут и дальше скупать квадратные метры. В результате цены на недвижимость перестанут расти, и она уже не будет инструментом выгодного приумножения капиталов. Те, кто мог инвестировать, перестанут это делать, и грянет обвал цен на недвижимость. Насколько можно предположить, обвал цен будет продолжаться, пока покупательский спрос не вырастет в два раза. То есть цена на недвижимость должна уменьшиться, как минимум, в два раза.

Время лихих миновало

Первый период развития финансовой системы можно назвать бандитским. Второй период можно назвать креативным. Однако время азартных и талантливых миновало. В наше время банк прежде всего должен быть стабилен. Топ-менеджер - это теперь всего лишь функция. Он не должен быть выдающимся, он не должен быть талантливым, он должен быть всего лишь профессионалом. А машина должна работать стабильно вне зависимости от смены руководителя.

Что же касается собственника, то если в креативный период на вершине были банки с надежной "крышей" среди олигархов, высокопоставленных чиновников, теперь чем дальше финансовая структура от политики и связей, тем лучше.

Конечно, банковские вклады уже не приносят вкладчикам той прибыли, но они позволяют сохранить сбережения хотя бы на уровне инфляции. Зато это надежно.

Конечно, переход этот еще не осуществился, он происходит постепенно. Но изменение в настроениях общества уже можно заметить. Доверяют банкам с большой историей, умеренной инициативой, но с традициями, надежным банкам.

И это лучшее время для прихода в нашу страну иностранных игроков. Тех, кто выдает кредиты не за счет привлеченных откуда-то средств, а из собственной, веками сформированной копилки, кто готов предложить более низкие ставки кредитования. Кто гарантирует сохранность сбережений хотя бы потому, что имеет за плечами 150 лет стабильной работы и филиалы в 80 странах, подстраховывающие друг друга. И что еще более важно: иностранные банки никак не связаны с казахстанской элитой. А значит, не согнутся под ветром политических перемен.

Сегодня востребованы не лихость и талант, а традиции, профессионализм, знания и надежность.

Некоторые из казахстанских банков, наиболее сильные, смогут приспособиться к новым реалиям. Вчерашние лихие бизнесмены привлекут западный топ-менеджмент, внедрят международные стандарты, будут отправлять своих менеджеров в Лондон на учебу. Быть может, осуществят IPO и осознанно снизят свою долю в капитале банка (это уже происходит). Они выстоят, несмотря на то, что сегодня находятся на грани кризиса из-за огромного объема привлеченных из-за границы средств. Другие же (возможно, большинство) сменят владельца и имя.

Все это будет происходить внутри банковской системы и не отразится на экономике в целом. Банковский кризис, несомненно, должен наступить. Но есть высокая вероятность того, что кризисом он станет только для некоторых нынешних владельцев банков, а не для всей страны.