www.standardandpoors.ru
Париж (Standard & Poor"s), 11 декабря 2007 г.

Сегодня Standard & Poor"s изменило прогноз по кредитному рейтингу контрагента со "Стабильного" на "Негативный" по восьми казахстанским банкам: АО "Казкоммерцбанк" (ККБ), АО "Банк ТуранАлем" (БТА), Народный банк Казахстана (Халык Банк), АО "Альянс Банк", АО "Teмiрбанк", АО "Ипотечная организация БТА Ипотека" (БТАИ), АО "Нурбанк" и АО "Евразийский банк". Одновременно Standard & Poor"s понизило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента ККБ с "ВВ+" до "ВВ", а также рейтинг по национальной шкале "Teмiрбанка" с "kzBBB+" до "kzBBB" и рейтинг по национальной шкале Евразийского банка с "kzBBB-" до "kzBB". Все прочие рейтинги были подтверждены (см рейтинг-лист ниже).
Рейтинговые действия отражают опасения Standard & Poor"s в связи с растущим негативным воздействием сложной ситуации на рынке на качество активов и ликвидность казахстанских банков, несмотря на то, что они смогли преодолеть трудности, возникшие в самом начале глобального кризиса ликвидности, благодаря грамотному управлению активами и пассивами. По всей вероятности, банковский сектор будет испытывать глубокую трансформацию - как отраслевую, так и бизнес-моделей и практик, что только добавит неопределенности относительно способности отдельных банков приспособиться к условиям новой реальности (см. статью "Озабоченность по поводу качества активов казахстанских банков растет, несмотря на то, что они успешно преодолели первоначальные трудности, связанные с кризисом ликвидности", опубликованную сегодня на RatingsDirect).
Быстрый рост банков сектора в условиях повышенных рисков, характерных для экономики и банковского сектора Республики Казахстан (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ-/Стабильный /А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ/Стабильный /А-3),финансировавшийся с помощью все увеличивающегося внешнего долга, уже давно вызывал серьезную обеспокоенность Standard & Poor"s. Глобальный кризис ликвидности, начавшийся в августе, только усилил эти опасения.
В частности, проблема осложняется значительными потребностями в рефинансировании внешнего долга, давлением со стороны нестабильных сектора недвижимости и строительного сектора, а также других проблемных секторов, а кроме того тем, что небольшие банки не обязательно могут рассчитывать на поддержку государства.
Резкое снижение роста кредитования должно выявить реальную глубину проблемы качества активов. Высокий рост кредитования в последние годы скрывал реальное качество кредитных портфелей. Большая часть кредитов не была проверена временем и не прошла через все этапы экономического цикла. Кредиты, даже проблемные, могли быть легко рефинансированы в условиях стабильности. Возможность дальнейшей девальвации тенге - как это и происходило в прошедшие несколько месяцев - также угрожает способности заемщиков выполнять их обязательства (на 31 октября 2007 г. кредиты в иностранной валюте составляли 43% всей ссудной задолженности). Поддержка государства ликвидностью, устойчивый приток денежных средств, обусловленный благоприятной ценовой конъюнктурой на рынке сырьевых товаров (а именно нефти и газа), - равно как и уверенный рост личного потребления в Казахстане, только частично снижают эти опасения.
В течение следующих двух месяцев Standard & Poor"s опубликует новый отчет, в котором будет представлен детальный анализ рисков банковского сектора Казахстана.

Рейтинг-лист

	До	С
АО "Казкоммерцбанк"
Кредитный рейтинг контрагента	ВВ/Негативный/В	ВВ+/Стабильный/В
АО "Банк ТуранАлем"
Кредитный рейтинг контрагента	ВВ/Негативный/В	ВВ/Стабильный/В
Народный банк Казахстана (Халык Банк)
Кредитный рейтинг контрагента	ВВ+/Негативный/В	ВВ+/Стабильный/В
АО "Альянс Банк"
Кредитный рейтинг контрагента	В+/Негативный/В	В+/Стабильный/В
АО "Teмiрбанк"
Кредитный рейтинг контрагента	В+/Негативный/В	В+/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале	kzBBB	kzBBB+
АО "Ипотечная организация БТА Ипотека"
Кредитный рейтинг контрагента	ВВ-/Негативный/В	ВВ-/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале	kzBBB+	kzBBB+
АО "Нурбанк"
Кредитный рейтинг контрагента	В/Негативный/С	В/Стабильный/С
АО "Евразийский банк"
Кредитный рейтинг контрагента	В/Негативный/В	В/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале	kzBB	kzBBB-

-

Прогноз по рейтингу казахстанского Альянс Банка пересмотрен на "Негативный"

11 декабря 2007 г. Standard & Poor"s изменило прогноз по кредитному рейтингу контрагента казахстанского АО "Альянс Банк" со "Стабильного" на "Негативный". Одновременно Standard & Poor"s подтвердило кредитные рейтинги контрагента, ранее присвоенные этому банку, - долгосрочный "В+" и краткосрочный "В".
Прогноз изменен с учетом растущего негативного воздействия сложной ситуации с кредитными ресурсами и ликвидностью на рынке, которая, по всей видимости, сохранится на протяжении всего 2008 г., на качество активов, ликвидность и коммерческие показатели Альянс Банка. Проблема осложняется высоким уровнем кредитных рисков, присущих еще "молодому" и стремительно выросшему ссудному портфелю, а также значительной зависимостью Альянс Банка от внешних заимствований, которые весьма чувствительны к фактору доверия. Кроме того, бизнес этого молодого банка весьма восприимчив к повышенным рискам, характерным для экономики и банковского сектора Казахстана (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ-/Стабильный /А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ/Стабильный /А-3). Положительное влияние на уровень рейтингов оказывают такие факторы, как адекватная система коммерческого и финансового менеджмента, благодаря которой Альянс Банк должен преодолеть возникшие на рынке трудности, наличие значительного портфеля довольно краткосрочных розничных ссуд (это поддерживает уровень ликвидности), совершенствование риск-менеджмента, хорошая рентабельность и повысившаяся капитализация банка.
Альянс Банк входит в пятерку крупнейших банков Казахстана по размеру активов, которые на 30 сентября 2007 г. составляли 1,2 трлн тенге (10,1 млрд долл.). В казахстанской банковской системе на его долю приходится примерно 11% активов и выданных ссуд. Кроме того, Альянс Банк является лидером рынка розничного кредитования (примерно 20% всех розничных ссуд , включая более 50% всех персональных потребительских кредитов, выданных в стране).
В настоящее время Standard & Poor"s не относит Альянс Банк к категории системообразующих банков и не повышает оценку его собственных кредитных характеристик с учетом вероятности получения внешней поддержки - несмотря на то, что Правительство Казахстана проводит интервенционалистскую политику (согласно методологии Standard & Poor"s). Недавно Альянс Банк увеличил свою рыночную долю, и Standard & Poor"s интересует, сумеет ли он закрепить этот успех. С середины 2007 г. активы Альянс Банка сократились почти на 10% в результате погашения обязательств по внешним кредитам с наступавшими сроками погашения, замедления роста ссудного портфеля и изъятия части клиентских депозитов.
Альянс Банк успешно преодолел трудности, возникшие в самом начале глобального кризиса ликвидности, благодаря грамотному управлению активами и пассивами. С середины 2007 г. он погасил обязательства перед иностранными кредиторами примерно на 600 млн долл., и сейчас его внешние обязательства, подлежащие погашению до конца 2008 г., составляют около 1,2 млрд долл. (порядка 11% нынешней базы активов). Хотя сумма обязательств к погашению выглядит вполне посильной, процесс погашения будет сдерживать развитие бизнеса в краткосрочной перспективе, так как проблемы на рынке, скорее всего, сохранятся на протяжении всего 2008 г. Устойчивый приток денежных средств, обусловленный благоприятной ценовой конъюнктурой на рынке сырьевых товаров (а именно нефти и газа), - равно как и уверенный рост личного потребления в Казахстане - не окажут по-настоящему эффективного положительного влияния на ликвидность и коммерческую позицию Альянс Банка.
Из-за ухудшения ситуации с кредитными ресурсами и ликвидностью повышается вероятность снижения качества активов Альянс Банка (как и большинства казахстанских банков). На долю секторов строительства и недвижимости, которые сильнее других пострадали от возникших на рынке трудностей, приходится порядка 16,8% ссудной задолженности, или почти 100% скорректированного собственного капитала (ССК) Альянс Банка (по состоянию на 30 сентября 2007 г.). Хотя в среднем по банковской системе данный показатель еще выше, Альянс Банк подвергается высокой опасности потерь - особенно если учесть косвенные риски, связанные с выданными им кредитами, в которых в качестве обеспечения используется недвижимость (52% ссудной задолженности). Заемщики из других секторов экономики, в том числе торговые организации и предприятия малого и среднего бизнеса, также испытывают трудности. Доля проблемных ссуд (персональные потребительские кредиты, просроченные более чем на 120 дней; другие кредиты физическим лицам; корпоративные и МСБ займы, просроченные более чем на 90 дней) увеличилась и на 30 сентября 2007 г. составляла около 3% ссудной задолженности по сравнению с примерно 2% в середине 2007 г. При этом существует возможность, что в ближайшие месяцы возникнут новые проблемы. Зафиксированные в отчетности показатели качества активов в полной мере не отражают риски, связанные с "молодым" ссудным портфелем банка: возвратность выданных кредитов, особенно потребительских (40,7% общего ссудного портфеля на 30 сентября 2007 г.) не проверена на протяжении полного экономического цикла.
Показатели капитализации и прибыльности банка повысились и позволяют смягчать отрицательные последствия повышения расходов на резервирование и непредвиденных потерь. На 30 сентября 2007 г. показатель доходности активов (ROA) был высоким - 3,8%, а отношение ССК к активам достигало комфортных 12%.

Прогноз
Прогноз "Негативный" отражает нашу растущую озабоченность влиянием сложной рыночной ситуации, которая, скорее всего, затянется, на качество активов, коммерческую позицию и ликвидность Альянс Банка. Если это влияние окажется существенным, рейтинги банка могут быть понижены. Если же банк сумеет не допустить ухудшения перечисленных параметров, его рейтинги будут подтверждены, а прогноз - изменен на прежний, "Стабильный". Standard & Poor"s будет продолжать наблюдать за мерами, предпринимаемыми Правительством Казахстана в целях поддержки банков, а также за тем, сумеет ли Альянс Банк добиться удержания и повышения своей значимости для национальной банковской системы, так как в случае, если это произойдет, его рейтинг может быть повышен на одну ступень по сравнению с оценкой его собственной кредитоспособности.

Рейтинг-лист

	До	С
Кредитный рейтинг контрагента	В+/Негативный/В	В+/Стабильный/В

-

Прогноз по рейтингам Народного банка Казахстана (Халык Банку) пересмотрен на "Негативный"; рейтинги подтверждены

11 декабря 2007 г. Standard & Poor"s изменило прогноз по рейтингу Народного банка Казахстана (Халык Банка) со "Стабильного" на "Негативный". Одновременно Standard & Poor"s подтвердило кредитные рейтинги контрагента, ранее присвоенные Халык Банку, - долгосрочный "ВВ+" и краткосрочный "В".
Изменение прогноза определяется растущей озабоченностью Standard & Poor"s возможным ухудшением качества активов банка из-за сложной ситуации с кредитными ресурсами и ликвидностью на внутреннем рынке, которая, по всей видимости, сохранится на протяжении всего 2008 г. Проблема осложняется высоким уровнем рисков в экономической и банковской среде Республики Казахстан (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ-/Стабильный/А-3; в национальной валюте: ВВВ/Стабильный/А-3), быстрым (хотя и замедляющимся) ростом бизнеса банка и высокой долей отдельных вкладчиков в структуре корпоративных вкладов. Некоторым противовесом этим рискам служат хорошая рыночная позиция, умеренная склонность к риску, неплохая рентабельность (поддерживаемая благодаря эффективному управлению издержками) и адекватные показатели ликвидности и капитализации Халык Банка.
Долгосрочный кредитный рейтинг на одну степень выше оценки собственных кредитных характеристик Халык Банка, поскольку, по мнению Standard & Poor"s, при необходимости Правительство Казахстана, проводящее интервенционалистскую политику в отношении национального банковского сектора, с высокой долей вероятности предоставит системообразующим банкам (к которым относится Халык Банк) экстренную поддержку.
Халык Банк входит в пятерку крупнейших банков Казахстана; по данным отчетности на 30 сентября 2007 г., его совокупные активы составляли 1,4 трлн тенге (11,4 млрд долл.). В казахстанской банковской системе на долю банка приходится 12% активов и 25% розничных вкладов.
Благодаря небольшой зависимости от международных заимствований и наличию крупной базы розничных вкладов (первой по величине в казахстанской банковской системе) риски ликвидности Халык Банка ниже, чем у большинства кредитных организаций страны. Однако Standard & Poor"s обеспокоено высокой концентрацией портфеля корпоративных вкладов. Из-за ухудшения ситуации с кредитными ресурсами и ликвидностью повышается вероятность снижения качества активов Халык Банка (как и большинства казахстанских банков). На долю секторов строительства и недвижимости, которые сильнее других пострадали от трудностей, возникших на рынке, приходится порядка 17% ссудной задолженности и немногим более 100% скорректированного собственного капитала Халык Банка (данные на 30 сентября 2007 г.). Хотя в среднем по банковской системе данный показатель еще выше, Халык Банк подвергается высокой опасности потерь - особенно если учесть косвенные риски, связанные с ипотечными ссудами (более 15% общего кредитного портфеля), и недвижимостью, используемой в качестве обеспечения (около 50% всего кредитного портфеля). Заемщики из других секторов экономики также могут испытывать трудности. На 30 сентября 2007 г. доля проблемных ссуд (просроченных более чем на 30 дней) составляла всего 0,89% ссудной задолженности Халык Банка, однако существует опасность, что в ближайшие месяцы появятся новые проблемы.
Уровень капитализации вплоть до 2-го квартала 2007 г. повышался. Сейчас он является достаточным, но постепенно снижается, из-за чего уменьшается "резерв безопасности", позволяющий смягчать отрицательные последствия непредвиденных потерь. Негативное влияние этого фактора смягчают показатели рентабельности и внутреннего создания капитала, которые достаточно высоки, несмотря на рост расходов на резервирование и привлечение средств.

Прогноз
Прогноз "Негативный" отражает нашу растущую озабоченность возможностью ухудшения качества активов Халык Банка и влияния этого обстоятельства на кредитоспособность банка. Если качество активов значительно снизится или если проблемы, существующие на рынке, углубятся и приведут к серьезному ухудшению основных показателей банка, рейтинги могут быть понижены. Хотя возможность дальнейшего повышения рейтингов представляется небольшой - по крайней мере, до тех пор, пока не улучшится нынешняя ситуация на внутреннем рынке (что едва ли произойдет в 2008 г.), - значительное снижение доли крупных вкладчиков в ресурсной базе, способность банка в течение продолжительного времени поддерживать приемлемое качество активов и адекватные финансовые показатели, а также совершенствование практики риск-менеджмента и корпоративного управления могли бы дать импульс этому процессу.

Рейтинг-лист

	До	С
Кредитный рейтинг контрагента	ВВ+/Негативный/В	ВВ+/Стабильный/В

-

Сведения по кредитам с учетом удельного веса кредитов с просрочкой платежей и списанных за баланс займов по состоянию на 01.11.07г.
www.afn.kz

Наименование банка	по состоянию на 01.11.2007г. (млрд.тенге)
	Кредиты (млрд. тенге)	из них		Кредиты, входящие в группу одно-родных кредитов (в млрд. тенге)	Кредиты, списанные за баланс		Сформированные провизии				Сумма просро-ченной задол-жен-ности по креди-там, включая просро-ченное возна-граж-дение**	Отно-шение просро-ченной задол-жен-ности и просро-ченного возна-граж-дения по креди-там** к общей сумме кредитов (в %)
		Кредиты с просрочкой платежей без учета однородных кредитов*					по кредитам без учета однородных кредитов		по кредитам, входящим в группу однородных кредитов
		сумма (млрд. тенге)	%		сумма (млрд. тенге)	%	сумма (млрд. тенге)	%	сумма (млрд. тенге)	%
АО "КАЗ-КОММЕРЦ-БАНК"	2 291,4	78,4	3,4%	207,6	8,7	0,4%	178,0	7,8%	8,0	0,3%	41,8	1,6%
АО "БАНК ТУРАНАЛЕМ"	2 036,2	81,8	4,0%	224,7	22,8	1,1%	89,9	4,4%	3,5	0,2%	14,8	0,6%
АО "Альянс Банк"	899,9	60,5	6,7%	267,0	0,9	0,1%	24,9	2,8%	28,8	3,2%	21,6	1,8%
АО "Народный Банк Казахстана"	974,0	27,9	2,9%	316,4	10,1	1,0%	41,4	4,3%	13,3	1,4%	11,7	1,1%
АО "АТФБанк"	803,8	54,4	6,8%		3,3	0,4%	22,9	2,9%			3,4	0,3%
АО "Банк ЦентрКредит"	689,6	28,9	4,2%	172,9	3,9	0,6%	24,5	3,5%	2,7	0,4%	2,9	0,4%
АО "ТЕМIРБАНК"	282,4	16,0	5,7%		1,8	0,6%	9,8	3,5%			5,5	1,7%
АО "Нурбанк"	143,7	15,2	10,6%		0,1	0,1%	7,8	5,4%			3,8	2,4%
АО "БАНК "КАСПИЙ-СКИЙ"	183,5	15,0	8,2%		3,2	1,8%	10,8	5,9%			2,3	1,2%
АО "Евразийский Банк"	124,9	3,6	2,9%	4,6	0,01	0,01%	4,5	3,6%	0,2	0,2%	0,7	0,4%
АО "ЦЕСНАБАНК"	113,4	4,3	3,8%	12,4	0,1	0,1%	2,4	2,1%	0,05	0,05%	2,1	1,6%
АО "ДАБ "АBN АМRО Банк Казахстан"	45,1	0,02	0,05%	9,3	0,1	0,2%	0,3	0,6%	0,7	1,6%	0,10	0,1%
АО "Ситибанк Казахстан"	32,8	0,3	0,8%				0,3	1,1%			0,0002
ДБ АО "HSBC БАНК КАЗАХСТАН"	26,5	0,1	0,4%				0,1	0,4%			0,00002	0,00005%
АО "ЭКСИМБАНК КАЗАХСТАН"	35,5	6,3	17,6%		0,6	1,7%	2,2	6,1%			0,7	1,1%
АО "Казинвест-банк"	33,8	0,2	0,6%		0,04	0,1%	0,1	0,4%			0,4	1,2%
ДБ АО "Сбербанк России"	42,7	2,1	4,9%		0,5	1,2%	1,9	4,4%			0,5	0,9%
АО "ДБ "Альфа-банк"	15,8	1,9	12,0%		0,00003	0,0002%	0,6	3,7%			0,0008	0,004%
АО "Delta Bank"	15,3	1,2	8,2%	1,4	0,2	1,6%	0,5	3,0%	0,1	0,6%	0,6	3,7%
АО "Демир Казахстан Банк"	8,7	0,3	3,8%		0,02	0,2%	0,4	4,1%			0,3	2,7%
АО "Данабанк"	5,0	1,7	33,2%		0,03	0,6%	0,5	10,9%			0,3	5,2%
АО "Жилстрой-сбербанк Казахстана"	8,5			1,5			0,002	0,03%	0,006	0,1%	0,0003	0,0017%
АО "СБ "ЛАРИБА-БАНК"	3,4	0,2	6,7%		0,02	0,6%	0,06	1,8%			0,0116	0,12%
АО ДБ "КЗИ БАНК"	3,7	0,3	9,2%		0,01	0,4%	0,2	4,3%			0,001	0,02%
АО "МБ "Алма-Ата"	1,1	0,3	21,8%	0,004			0,3	27,5%	0,0003	0,02%	0,002	0,1%
АО "Сеним-Банк"	1,7						0,01	0,3%
АО "Заман-Банк"	1,6	0,1	6,1%	0,0001	0,1	4,6%	0,1	7,3%			0,09	5,5%
АО "Каз-инкомбанк"	1,0	0,2365	23,09%				0,14	13,8%			0,015	0,6%
АО ДБ "Банк Китая в Казахстане"	0,3						0,01	2,3%
АО ДБ "ТАИБ КАЗАХСКИЙ БАНК"	1,1						0,01	0,6%
АО "Экспресс Банк"	2,1	0,4	20,1%		0,1	2,6%	0,1	5,7%			0,3	14,9%
АО ДБ "НБ Пакистана" в Казахстане	0,3
АО "ТПБК"					0,04	-
ИТОГО по банковской системе	8 828,8	401,8	4,6%	1 217,6	56,7	0,6%	424,6	4,8%	57,4	0,7%	113,8	1,1%

* - кредиты с просрочкой платежей (сумма кредитов, классифицированных как сомнительные 2-й, 4-й, 5-й категории и безнадежные), без учета однородных кредитов
** - просроченная задолженность по кредитам, включая просроченное вознаграждение по кредитам, согласно данным на соответствующих балансовых счетах