Fitch Ratings-Лондон/Москва/Гонконг/Сеул-19 марта

Сегодня Fitch Ratings подтвердило рейтинги Банка ЦентрКредит, Казахстан ("БЦК"): долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "BB-" (BB минус), краткосрочный РДЭ "B", индивидуальный рейтинг "D", рейтинг поддержки "3" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "BB-" (BB минус). Прогноз по долгосрочному РДЭ изменен с "Негативного" на "Развивающийся". Приоритетные необеспеченные облигации банка имеют рейтинг "BB-" (BB минус).

Fitch также подтвердило рейтинги банка Kookmin Bank (Корея) на следующих уровнях: долгосрочный РДЭ "A+", индивидуальный рейтинг "B", рейтинг поддержки "1" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "A". Прогноз по долгосрочному РДЭ – "Стабильный". Рейтинг приоритетных необеспеченных облигаций Kookmin Bank подтвержден на уровне "A+", а субординированных облигаций – на уровне "A".

Указанные рейтинговые действия следуют за недавним объявлением о том, что Kookmin Bank достиг договоренности о приобретении 30-процентной доли в БЦК за 634 млн. долл. (621 млрд. вонов) и в ближайшие 30 месяцев намерен увеличить свою долю до 50,1%. Fitch не имеет информации о механизме увеличения, в конечном итоге, доли Kookmin Bank до 50,1%, однако, насколько понимает агентство, Kookmin Bank, вероятно, заключил соглашение об опционе на приобретение дополнительного пакета акций. Покупка 30-процентного пакета акций и дальнейшее увеличение доли до 50,1% подлежит утверждению регулирующими органами Республики Корея и Казахстана.

Изменение прогноза по рейтингам БЦК отражает значительно более высокую способность Kookmin Bank предоставить поддержку БЦК в случае необходимости в сравнении с существующим мажоритарным акционером казахстанского банка. Fitch на настоящий момент не предполагает повышать рейтинги БЦК после завершения приобретения Kookmin Bank 30-процентного пакета акций БЦК из-за значительной неопределенности в отношении предоставления поддержки со стороны Kookmin Bank иностранному банку, в котором он владеет лишь миноритарным пакетом. В то же время, если и когда Kookmin Bank получит мажоритарный пакет, это, скорее всего, окажет существенное положительное влияние на долгосрочный РДЭ БЦК. "Степень такого позитивного воздействия будет зависеть от долгосрочного РДЭ Kookmin Bank на момент приобретения и мнения Fitch о готовности Kookmin Bank оказать поддержку иностранному дочернему банку", – заявил Алексей Кечко, директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям. Fitch отмечает, что это первое существенное зарубежное приобретение Kookmin Bank.

Прогноз по рейтингу БЦК изменен на "Развивающийся", а не на "Позитивный" из-за сохранения существенного краткосрочного риска понижения долгосрочного РДЭ банка. Это объясняется тем, что в настоящий момент рейтинг обусловлен потенциальной поддержкой со стороны властей Казахстана ввиду значительных долей БЦК на внутреннем рынке. Если долгосрочный РДЭ Казахстана в иностранной валюте ("BBB"/прогноз "Негативный") будет понижен до приобретения Kookmin Bank мажоритарного пакета в БЦК, долгосрочный РДЭ БЦК также, скорее всего, будет понижен.

"Подтверждение рейтингов Kookmin Bank отражает тот факт, что объем сделки является относительно небольшим, поскольку первоначальное вложение эквивалентно всего лишь 3,9% собственных средств Kookmin Bank на конец 2007 г., – отмечает Хекю Чанг, аналитик в группе Fitch по финансовым организациям. – В то же время, данная сделка является крупнейшей зарубежной инвестицией не только в истории Kookmin Bank, но и в истории корейских банков в целом".

Чистая процентная маржа корейских банков сокращается в течение последних нескольких лет из-за сильной конкуренции как между банками, так и со стороны сегмента по управлению ценными бумагами/средствами состоятельных частных лиц, и это заставляет банки искать возможности для роста на зарубежных рынках. После приобретения 30-процентной доли Kookmin Bank намерен укрепить наблюдательный совет и правление БЦК. В долгосрочной перспективе Kookmin Bank предполагает передавать БЦК опыт и знания в области управления рисками и взаимоотношениями с клиентами, а также в сфере кредитных карт. Kookmin Bank имеет очень амбициозную программу увеличения доли зарубежных активов до 20% совокупных активов к 2015 г. по сравнению с 1,2% на конец 2007 г. В случае успеха зарубежная экспансия корейских банков будет способствовать повышению их кредитоспособности. На конец 2007 г. зарубежные активы корейских банков оценивались в немногим более 3% активов банковской системы.

По состоянию на конец 2007 г. активы БЦК составляли 7,3 млрд. долл. (что равняется примерно 3,1% баланса Kookmin Bank), что делает этот банк шестым крупнейшим в Казахстане (доля рынка 8%). К основным видам его деятельности относятся банковские услуги предприятиям малого и среднего бизнеса, а также физическим лицам, для чего используется общенациональная филиальная сеть банка. После приобретения 30-процентной доли Kookmin Bank, 40-процентный пакет акций БЦК будет находиться в собственности председателя совета директоров, Бахытбека Байсеитова (что меньше принадлежащего ему в настоящее время 51,2% акций), а 15% будет принадлежать топ-менеджерам. Отмечается, что первоначальное приобретение 30% акций обеспечит БЦК увеличение акционерного капитала на 160 млн. долл.

Kookmin Bank – ведущий банк Кореи по размеру (16% активов банковской системы страны) и активности в сегменте потребительского кредитования и обслуживания малого и среднего бизнеса. Банк был основан государством в 1963 г. для кредитования населения и малого бизнеса. В 1995 г. Kookmin Bank был приватизирован, после чего он приобрел государственный банк, ориентированный на ипотечное кредитование, Housing & Commercial Bank. Kookmin Bank имеет листинг на Корейской и Нью-йоркской фондовых биржах, и в настоящее время около 80% акций банка принадлежат иностранным инвесторам.