Ярослава Науменко, "НП", 27 июня

Весть о том, что шейхи покупают пакет акций "Казкома", стала неожиданностью даже для самих банкиров. Арабские инвесторы решили скупать ценные бумаги на открытом рынке, а не приобретать напрямую у крупных акционеров (в числе которых Нуржан Субханбердин, АО "Центрально-Азиатская инвестиционная компания" и Европейский банк реконструкции и развития)...

Сейчас "Альнаир Кэпитал Холдинг" подал заявление в Агентство финансового надзора для получения разрешения на владение более 25 процентами акций банка и приобретение статуса банковского холдинга. Если АФН ответит "да", инвесторы смогут рассчитывать на место в совете директоров (они уже планируют назначить на эту должность опытного международного банкира).

Управляющий директор "Казкоммерцбанка" Андрей Тимченко заверил, что покупка акций никак не повлияет ни на доли крупных акционеров, ни на операционную деятельность, ни на стратегию развития банка.

"Мы полагаем, что решение компании "Альнаир Кэпитал" подтверждает инвестиционную привлекательность Казахстана в целом и "Казкоммерцбанка" в частности, - прокомментировал грядущую сделку управляющий, - а также демонстрирует способность финансового сектора Казахстана успешно противостоять глобальному финансовому кризису. Банк готов уверенно двигаться дальше, отвечая на запросы быстрорастущей казахстанской экономики, работая в интересах своих акционеров, клиентов и сотрудников". По словам Андрея Тимченко, каких-либо кадровых перестановок в правлении и штате банка не будет, "Казком" продолжит выполнять объявленные инвесторам планы на 2008 год. Совет директоров и топ-менеджмент выразили "надежду на то, что инвестиционные намерения носят долгосрочный характер".

Мы заинтересовались, кому же арабские инвесторы доверили управление своими капиталами? И вот что удалось узнать о г-же Айгуль Нуриевой.

Дочери Марата Нуриева, ректора Алматинской академии экономики и статистики, всего 34 года. Однако она уже имеет весьма обширный опыт работы на казахстанском финансовом рынке. В ее послужном списке - "АБН Амро банк", "Народный сберегательный банк" и банк "Credit Suisse", где она отвечала за финансовый анализ и структурные финансовые продукты. Также г-жа Нуриева работала в таких крупных компаниях, как "КазТрансОйл", "Эйр Астана" и "КазМунайГаз".

Госпожа Нуриева также работает независимым директором "Казинвестбанка", "Казкоммерцбанка", "Казахтелекома" и Sat&Company.

Сегодня Айгуль Нуриева руководит инвестиционной группой "Альнаир". С ответственной задачей ей помогает справиться не только опыт и деловая хватка, но и диплом бакалавра Казахской государственной академии управления и степень магистра делового администрирования в области информационных систем управления от Мичиганского университета.

Как сообщили в пресс-службе банка, биржа на появление сообщения о новом акционере отреагировала сразу же - акции "Казкоммерцбанка" выросли в цене на 12 процентов.

Эксперты считают, что в свете мирового финансового кризиса именно арабский капитал (вкупе с казахстанским управленческим ресурсом) может помочь отечественным банкам пережить непростые времена. В последние годы ОАЭ стали важнейшим торговым и инвестиционным партнером Казахстана на Ближнем Востоке. В подобные этому проекты стремятся инвестировать сами арабы, рассчитывающие удачно вложить нефтяные деньги, которые будут работать на бизнесменов, когда запасы нефти в Эмиратах иссякнут. На сегодня ближневосточные инвесторы - одни из самых активных в мире.

Владелец инвестиционного фонда "Альнаир" принц Тахнун бен Заид аль Нахаян - неслучайный в банковской сфере человек. Он занимает пост заместителя председателя совета директоров одного из ведущих в Объединенных Арабских Эмиратах банков "First Gulf Bank" (c собственным капиталом 2,7 миллиарда долларов и активами в 20 миллиардов).

Брат принца, шейх Мухаммед бен Заид аль Нахаян, месяц назад прилетал в Астану и встречался с главой нашего государства. Как сообщила тогда пресс-служба президента, речь шла о создании казахстанско-эмиратского фонда прямых инвестиций, строительстве нефтехимического комплекса, деятельности фонда Абу Даби в Казахстане, реализации проектов "Актау-Сити" и "Абу Даби Плаза" и ряде других крупных совместных проектов.

"Альнаир Кэпитал" является частью инвестиционной группы "Альнаир" под управлением Айгуль Нуриевой.

--------

Белый рыцарь из Эмиратов

Николай Лимов, "Известия-Казахстан", 27 июня

Наконец-то стало известно, в чьих интересах инвестиционная группа "Ренессанс капитал" активно скупала на Лондонской бирже акции одного из крупнейших коммерческих банков Казахстана - АО "Казкоммерцбанк" (ККБ). 20 июня в Агентство финансового надзора от компании Alnair Capital Holding было подано заявление на приобретение статуса банковского холдинга в соответствии с казахстанским законодательством в целях получения согласия на владение более 25 процентов простых акций ККБ.

Еще в марте текущего года наше издание (см. "Инвесторы наступают" от 28.03.2008) со ссылкой на российские СМИ писало о том, что в феврале на Лондонской бирже царил ажиотаж, связанный с массированной скупкой глобальных депозитарных расписок банка (GDR) ККБ. За месяц рост их котировок составил 22 процента, и это при том, что акции российских банков этого сегмента демонстрировали противоположную динамику. За тот же период акции Сбербанка РФ упали на 20, ВТБ - на 15, банка "Санкт-Петербург" - на 13 процентов. Рост стоимости акций ККБ, столь необычный в период обвала фондовых рынков, и породил предположение, что ценные бумаги казахстанского банка стали предметом целенаправленной скупки. Из разных источников стало известно, что акции ККБ в интересах неназванного клиента скупал "Ренессанс капитал". Говорилось, что объем приобретенных акций составил от 10 до 15 процентов. Представители "Казкома" опровергали это сообщение, делая оговорку, что в свободном обращении находится значительное количество акций банка. Получалось, что технически скупить ценные бумаги этого финансового института в таком объеме было вполне реально.

Так что заявление компании Alnair Capital Holding (АСН) о владении 8,03 процента простых акций "Казкоммерцбанка" не стало громом среди ясного неба.

Сообщение пресс­службы ККБ подтвердило, что "покупка акций была осуществлена на открытом рынке и не повлияла на доли существующих крупных акционеров банка". Мало того, новый акционер банка даже успел заключить имеющее обязательную силу соглашение относительно приобретения в дальнейшем 17,12 процента акций ККБ при условии получения всех необходимых разрешений регулирующих органов.

Маловероятно, что АФН будет категорически против. Таким образом, по завершении сделки компания АСН с 25,15 процента станет вторым крупнейшим акционером "Казкома". Доли других акционеров выглядят так: Центрально­Азиатская инвестиционная компания - 32,12 процента, Нуржан Субханбердин - 12,62 процента, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - 8,45 процента, прочим акционерам принадлежит 2,17 процента акций. Совет директоров и топ­менеджмент крупнейшего банка Казахстана выразили "надежду на то, что инвестиционные намерения носят долгосрочный характер".

Ряд экспертов уже предположили, что новый инвестор на самом деле не такой уж неожиданный и внезапно свалившийся с неба, каким его пытается представить руководство банка. Вполне возможно, что в данном случае компания Alnair Capital Holding выступает в роли white knight (белого рыцаря), то есть является дружественным покупателем, найденным самим банком в довольно-таки сложный период для всей банковской системы республики. Так ли это на самом деле, в обозримой перспективе вряд ли станет известно достоверно…

Кто же стал новым акционером банка, активы которого на 1 января 2008 года составляли почти 25 миллиардов долларов? Этот вопрос сегодня интересует многих. Компания Alnair Capital Holding зарегистрирована в Казахстане и принадлежит частному инвестиционному фонду, учрежденному шейхом Тахнуном бин Заидом аль­Нахаяном, членом королевской семьи эмирата Абу-Даби. Получается, что в банковский сектор республики входит арабский капитал. Представители компании уже заявили о том, что после получения необходимого законодательного разрешения АСН будет рассчитывать на место в совете директоров "Казкома" для своего представителя, планируя назначить на эту роль опытного банкира с международным опытом.

--------

Крупные портфельные инвестиции эмиратского фонда в ККБ подчеркивают уверенность в значительном потенциале роста стоимости акций банка

Николай ДРОЗД, "Панорама", 27 июня

20 июня Казкоммерцбанк сообщил на биржу о том, что получил официальное уведомление от АО "Alnair Capital Holding" о подаче этой компанией заявления в АФН на приобретение статуса банковского холдинга и владение более чем 25% простых акций ККБ. Как отмечается в сообщении, в настоящее время Alnair Capital Holding владеет 8,03% простых акций Казкоммерцбанка, а также заключил соглашения, предоставляющие ему право на покупку еще 17,12% простых акций при условии согласия со стороны регуляторов. Покупка акций была осуществлена на открытом рынке, а не у крупных акционеров банка - Нуржана Субханбердина, "Центрально- Азиатская инвестиционная компания" и ЕБРР. На долю ЦАИК приходится 32,12% акций, г-на Субханбердина - 12,62%, а ЕБРР - 8,45%. Возможная будущая доля Alnair Capital Holding составляет 25%, остаток акций в свободном обращении в виде расписок через Bank of NewYork - 19,3%, а у прочих акционеров - 2,17%.

Информация о скупке большого количества акций банка циркулировала на рынке с начала года, и тогда ККБ выступил со специальным заявлением о том, что ему неизвестно о приобретении кем-либо из инвесторов 10- и более процентного пакета акций. В тех же комментариях приводилась и более детализированная структура акционеров, которая выглядела следующим образом: "в состав держателей простых акций входят председатель совета директоров банка Нуржан Субханбердин, прямо и косвенно контролирующий 40,63%.., председатель правления... Нина Жусупова, под прямым и косвенным контролем которой находятся 4,1%.., ЕБРР, владеющий 8,45%... 44,64% находится в номинальном держании и следовательно в неголосующем состоянии у Bank of New York, на долю иных миноритариев приходится 2,16%". Таким образом, все последние изменения так или иначе связаны с приобретением находившихся на рынке, а не в собственности у действующих акционеров акций. Именно в тот период произошло достаточно значительное восстановление стоимости акций банка, которые стоили более 1150 тенге за штуку, в то время как последняя цена в среду составляла 950 тенге. Наименьших затрат, очевидно, потребовала бы скупка акций ККБ на пике скепсиса инвесторов по отношению к бумагам казахстанских банков прошлой осенью, когда цены на акции Казкома опустились до уровня чуть выше 600 тенге.

Информация о предстоящем появлении в банке нового крупного акционера первоначально была принята рынками с энтузиазмом: рост акций ККБ в прошлую пятницу составил свыше 11,2%, а привилегированные акции подорожали более чем на 27%. В понедельник и вторник, однако, произошел очень серьезный откат: простые акции подешевели на 5,5% и 6,8% соответственно. Возможно, это свидетельствует об отсутствии какого-либо дополнительного неспекулятивного спроса на акции банка в связи с информацией о появлении нового акционера.

Как отмечается в сообщении, Alnair Capital Holding является казахстанской компанией, принадлежащей частному инвестиционному фонду, учрежденному одним из членов королевской семьи эмирата Абу-Даби. Таким образом, нельзя говорить о в полном смысле инвестиции суверенного фонда, подобно тому, как сейчас происходит инвестирование ближневосточных и азиатских фондов в капитал крупнейших западных банковских институтов в условиях необходимости дополнительной капитализации в связи с происходившими во многих случаях списаниями безнадежных активов, касающихся производных инструментов на высокорисковые ипотечные бумаги.

(Для крупнейших казахстанских банков 2007 год стал в большинстве случаев лучшим в плане доходности). Так, причиной роста европейских фондовых индексов в среду и повышения интереса к финансовому сектору большинство аналитиков считают решение о дополнительной капитализации четвертого по величине британского банка Barclays, в которой будут участвовать суверенные фонды с Ближнего Востока и Восточной Азии. В условиях кризиса их значение как источника несократившейся ликвидности заметно возрастает. В случае с ККБ речь не идет о дополнительной капитализации и каком-либо новом энтузиазме инвесторов относительно бумаг казахстанского банковского сектора, хотя столь крупные портфельные инвестиции эмиратского фонда подчеркивают его уверенность в значительном потенциале роста стоимости акций банка, и эти предположения так или иначе должны по идее распространиться на акции Казкома и бумаги всех казахстанских БВУ, котирующиеся на международных площадках. Ярковыраженной реакции инвесторов, однако, нет.

В сообщении банка отмечается, что его совет директоров и топ-менеджмент приветствуют Alnair Capital как крупного акционера и выражают надежду на то, что инвестиционные намерения фонда носят долгосрочный характер. В пресс-релизе также приводится слова управляющего директора ККБ Андрея Тимченко: "мы полагаем, что решение компании "Альнаир" подтверждает инвестиционную привлекательность Казахстана в целом и Казкоммерцбанка в частности, а также демонстрирует способность финансового сектора Казахстана успешно противостоять глобальному финансовому кризису. Казкоммерцбанк готов уверенно двигаться дальше, отвечая на запросы быстрорастущей казахстанской экономики, работая в интересах своих акционеров, клиентов и сотрудников".