Париж (Standard & Poor"s), 28 июля

Сегодня Рейтинговая служба Standard & Poor"s объявила о подтверждении оценки банковских и страновых рисков (BICRA) Республики Казахстан как относящейся к группе 8. Одновременно Standard & Poor"s подтвердило оценку уровня гипотетических валовых проблемных активов (ВПА), которые могут возникнуть в финансовой системе Казахстана в случае реализации обоснованного (но не катастрофического) сценария экономической рецессии, на уровне 35-50%.

"Серьезные структурные изменения рынка банковских услуг Казахстана, продолжающиеся с августа 2007 г., появились вследствие проблем, связанных с быстрым ростом казахстанских банков в последние несколько лет, высокой зависимости банков от иностранного финансирования, рисков концентрации, значительной степени долларизации ссуд и депозитов, неудовлетворительного качества управления рисками, недостаточно эффективных мер со стороны регулирующих органов и других структурных недостатков", - отметила заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов Парижского офиса Standard & Poor’s Екатерина Трофимова. Все эти факторы в течение длительного времени вызывали озабоченность Standard & Poor"s, что нашло отражение в нашей оценке BICRA и ВПА Казахстана.

"Эти негативные факторы частично компенсируются продолжающимся, хотя и замедлившимся, ростом экономики Казахстана, высокими ценами на сырьевые товары, которые остаются основным источником ликвидности и дальнейшего роста для страны, поддержкой со стороны государственных органов и акционеров, наличием достаточно развитой нормативной базы, существующей в банках адекватной системой управления стрессовыми ситуациями, активами и пассивами, заметной, хотя и уязвимой, эластичностью доходов и ликвидности и по-прежнему высокими, хотя и неустойчивыми, показателями маржи", - добавила г-жа Трофимова (см. статью "Анализ рисков банковского сектора: Дефицит ликвидности заставляет казахстанские банки "жать на тормоза", но удастся ли "избежать лобового столкновения"?, опубликованную 18 февраля 2008 г. в RatingsDirect и www.standardandpoors.ru). "При всей болезненности корректирующих мер, в конечном счете они должны способствовать оздоровлению финансового сектора, выработке более устойчивых бизнес-стратегий, развитию внутренних источников фондирования и формированию более консервативных финансовых профилей банков", - подчеркнула Екатерина Трофимова.

Казахстанские банки вступили в новую фазу развития на фоне сохраняющейся турбулентности рынка, при этом качество активов становится определяющим фактором их кредитоспособности, платежеспособности, ликвидности и здоровья банковской системы в долгосрочной перспективе. Мы считаем, что доля "ссуд, подверженных стрессу", составляет 15-20% совокупного ссудного портфеля банковского сектора Казахстана и полагаем, что она вряд ли приблизится к "потолку" текущей оценки ВПА, несмотря на то, что ухудшение качества активов еще не достигло пика (см. статью "Вопросы, часто задаваемые кредитным аналитикам: Качество активов стало фактором, определяющим здоровье банков Казахстана и его банковской системы в целом", опубликованную 30 июня 2008 г. в RatingsDirect и www.standardandpoors.ru).

"В ближайшие два квартала мы можем понизить оценки BICRA и ВПА, если не увидим признаков восстановления, или хотя бы стабилизации, качества активов банков, улучшения их способности поглощать кредитные потери, признания убытков по кредитам и при необходимости - мобилизации дополнительного капитала", - добавила г-жа Трофимова. Пока мы не видим убедительных устойчивых признаков восстановления сектора. Сокращение ликвидности и трудности с привлечением кредитных ресурсов негативно отразились на качестве активов, что само по себе может стать причиной дальнейших нарушений в работе сектора. "В период с августа по декабрь 2007 г. объем ликвидности в Казахстане существенно сократился, но с начала 2008 г. ситуация несколько улучшилась, и сейчас ее нельзя назвать столь стрессовой, - заключила Екатерина Трофимова. - Однако проблемы с качеством активов в настоящее время могут создать угрозу для ликвидности банков и их способности своевременно исполнять свои обязательства в дальнейшем".

Мы по-прежнему относим Казахстан к группе "интервенционистских" стран с точки зрения возможной государственной поддержки системообразующих банков в случае стрессовой ситуации (см. статью "Критерии: Внешняя поддержка - ключевой фактор при присвоении рейтингов банкам частного сектора по всему миру", опубликованную 27 февраля 2007 г. в RatingsDirect). В настоящее время Standard & Poor’s добавляет одну дополнительную ступень к рейтингам (с учетом возможной государственной поддержки) только трех ведущих банков Казахстана - Казкоммерцбанка (ВВ/Негативный/В), Банка БТА (ВВ/Негативный/В) и Народного банка Казахстана (Халык) (ВВ+/Негативный/В), которые считает системообразующими.

Оценка BICRA отражает сильные и слабые стороны банковской системы данной страны в сравнении с банковскими системами других государств. Используя градацию BICRA, мы делим банковские системы с точки зрения их подверженности страновым рискам на 10 групп, причем самые сильные входят в группу 1, а самые слабые - в группу 10. В группу 8 также входят Аргентина, Египет, Индонезия, Филиппины, Россия и Румыния. В группу стран, имеющих ВПА на уровне 35-50%, входят Индонезия, Китай, Россия, Румыния и Таиланд.

Для получения более подробной информации:
Екатерина Трофимова, Париж, 33 (1) 44-20-67-86
Магар Куюмджян, Лондон, (44) 20-7176-7217
Аннет Эсс, Франкфурт, 49 (69) 33 99-9 -1-57