Александр КОНСТАНТИНОВ, "Курсив", 4 декабря

ОК "Русал" и "Самрук-энерго" до конца года завершат сделку по созданию СП, которое будет владеть ТОО "Богатырь Аксесс Комир". "Русал" рассчитывает в течение пяти-семи лет довести капитализацию совместной компании до $5 млрд.

По данным "Къ", АО "Самрук-Энерго" все же сумело привлечь синдицированный заем на сумму не менее $400 млн, который был ему необходим для оплаты 50% доли участия в разрезах "Богатырь" и "Северный". Организаторами займа, как предполагается, являются Barclays, HSBC и Calyon. Напомним, что для того, чтобы приобрести половину "Богатыря"", "Самрук-Энерго" необходимо было заплатить $345 млн. Стоимость данного пакета акций была определена Deutsche Bank в ходе детального аудита и оценки актива.

На состоявшемся 2 недели назад совете директоров "Фонда национального благосостояния "Самрук-Казына" было решено произвести проверку оценки активов ТОО "Богатырь Аксесс Комир". И сделать это должно было министерство финансов. Однако, как заявил "Къ" министр финансов Болат Жамишев: "Оценка актива была проведена весной. Покупаются же акции компании, которая владеет акциями БАКа. В ноябре оценка была подтверждена. В конечном итоге, сделка - это результат договоренности сторон. Коль оценка была подтверждена, и российская сторона настаивает именно на такой стоимости, то все остается в силе". Все это говорит о том, что тянущаяся уже более полугода сделка вышла на финишную прямую.

Напомним, что 29 ноября прошлого года генеральный директор "Русала" Александр Булыгин и бывший тогда президентом АО "Самрук" Канат Бозумбаев заключили соглашение. В рамках которого было оговорено, что "Русал" продаст "Самруку" 50-процентную долю в ТОО "Богатырь Аксесс Комир", которое владеет разрезами "Северный" и "Богатырь". Было решено, что будет создано СП, в которое оба партнера внесут свои доли в "Богатыре". При этом "Самрук" оплатит 50% "Богатыря" деньгами, но их объем на тот момент не уточнялся. Как заявил тогда Александр Булыгин, будет привлечен оценщик, который даст заключение по стоимости "Богатыря" до 1 марта 2008 года. Суммарные промышленные запасы разрезов "Богатырь" и "Северный" - 4,5 млрд т. Добыча угля - 42 млн т в год, и это 45% всего добываемого в республике угля. Около половины этих объемов используется для производства электроэнергии на электрических станциях Казахстана. Помимо ряда казахстанских ТЭЦ и ГРЭС основными потребителями угля Экибастузского бассейна являются практически все прилегающие промышленные районы России.

Российские аналитики на тот момент оценивали компанию не дешевле, чем в $1 млрд, то есть "Самруку" пришлось бы внести около $500 млн. Фактически осенью 2007 года Казахстан воспользовался последствиями сделки по слиянию между СУАЛом, "Русалом" и Glencor, в результате которой была создана объединенная компания "UK RUSAL". Лицензия на добычу угля ТОО "Богатырь" была передана "Русалу" до получения разрешения на переоформление прав недропользования. В связи со слиянием трех компаний "Русалу" потребовалось согласовать с властями Казахстана передачу лицензии. По законам страны, в такой ситуации преимущественным правом на ее получение владеет правительство, которое также выражало крайнюю заинтересованность в "Богатыре".

На состоявшемся осенью 2007 года заседании правительства Казахстана, посвященном вопросам развития энергетики, бывший тогда руководителем "Самрука" Канат Бозумбаев прямо заявил, что государству следует обеспечить себе доли в контрактах на недропользование по крупнейшим угольным месторождениям в Казахстане. Единственными месторождениями, которые способны обеспечить достаточно дешевым углем данный прирост мощностей, являются экибастузские, где самые крупные - "Богатырь" и "Северный".

В результате власти не стали упускать возможность, но и "Русал" решил выставить свои условия. Компания предложила выкупить 50% "Богатыря", но оплатить ее не деньгами, а 50% долей Экибастузской ГРЭС-2. Шли переговоры и о заключении долгосрочного контракта на поставку электроэнергии с Экибастузской ГРЭС-1, владельцем которой является американская AES. Но, как признался Александр Булыгин, реализовать эти сценарии не получилось. "У ЭГРЭС-2 два собственника ("Самрук" и ЗАО "Интер РАО ЕЭС"), с ними мы не нашли согласия на сделку. А с владельцами ЭГРЭС-1 не договорились относительно цены" - пояснил тогда гендиректор "Русала".

В апреле текущего года был подписан договор купли-продажи, согласно которому ОК "Русал" продает АО "Самрук-Энерго" 50% доли участия в ТОО "Богатырь" за $345 млн. Однако для создания полноценного СП необходимо было решить еще много вопросов, которые, по мнению российских аналитиков, могли тормозиться из-за структуры акционерного капитала создаваемой компании. "В определенной степени подобная структура акционерного капитала осложняет ведение бизнеса" - считал тогда один из них.

Тем не менее, по данным "Къ", все основные препятствия уже преодолены. Представитель "СамрукЭнерго" станет председателем совета директоров, а генеральным директором на ближайшие 5 лет будет представитель российской компании. С появлением у казахстанской стороны суммы, необходимой для оплаты ее доли, все вопросы по завершению сделки будут решены. Скорее всего, о ее завершении будет объявлено в ходе предполагаемого 19 декабря визита президента Казахстана Нурсултана Назарбаева в Москву.