Светлана Грибанова, Василий Калабин, "Эксперт Казахстан", 27 апреля

Дефолты заемщиков чреваты дефолтами банков

Как долго продолжится ухудшение состояния банковского сектора? Этот вопрос не теряет своей актуальности и сегодня, спустя полтора года с начала глобального финансового кризиса. Напротив, проблема лишь углубляется, и дна пока не видно. "Достиг ли казахстанский банковский сектор дна? Моя личная оценка - нет", - заявила председатель Агентства финансового надзора Елена Бахмутова на III ежегодной конференции Fitch Ratings по Казахстану.

Все глубже и шире

По мнению экспертов, на качество ссудных портфелей помимо уже традиционных негативных факторов (кризис на рынке недвижимости, ухудшение состояния экономики, ограничение кредитования и отсутствие возможности рефинансирования кредитов) начали влиять снижение платежеспособного спроса населения и девальвация тенге.

"Долларизация банковского сектора очень высока, в частности, велика доля валютных кредитов, - отмечает директор группы финансовых организаций Fitch Ratings Алексей Кечко. - Свои валютные риски банки переносили на заемщиков, которые не имеют возможности получать валюту. С девальвацией риск невозврата валютных займов вырос". С этим согласен и заместитель председателя ФНБ "Самрук-Казына" Арман Дунаев. По его словам, кредиты либо индексированы к валюте, либо выданы в валюте.

Накануне и после проведения Нацбанком одномоментной девальвации (4 февраля 2009 года) выросла доля долларовых депозитов. По словам г-на Кечко, банки, имея высокую долю фондирования, пассивов в иностранной валюте, не смогут отказаться от выдачи валютных кредитов. За первый квартал 2009 года доля займов в иностранной валюте действительно значительно выросла.

Формирование провизий по проблемным кредитам оказывает давление на капитал банков, что уменьшает их способность к поглощению потерь, а также снижает рентабельность банковского бизнеса. По данным АФН, показатель достаточности собственного капитала к2 с начала текущего года снизился на 1,4 процентных пункта, составив на 1 марта 13,5%.

"Отрицательная доходность снижает способность банков к устойчивости к шокам", - говорит Елена Бахмутова. По итогам первых двух месяцев 2009 года банки второго уровня (БВУ) получили убыток в размере 265 млрд тенге. Текущая ликвидность сохраняется на достаточном уровне, однако ГЭП-анализ свидетельствует о дефиците ликвидности в краткосрочной перспективе в диапазоне от одного месяца до одного года.

"Положение банков за последний год серьезно ухудшилось, и, в отличие от американских банков Goldman Sachs и JP Morgan, ожидать существенного улучшения их прибыльности в этом году не приходится, - считает старший инвестиционный аналитик ИФД Resmi Куаныш Батырбеков. - На наш взгляд, провизии на неработающие кредиты у подавляющего большинства наших банков чересчур оптимистичны - в среднем 8-10 процентов по сектору, тогда как после кризиса 1998 года в России такие кредиты достигали 30 процентов от ссудного портфеля. Дальнейший рост данного показателя вполне вероятен и у нас, особенно на фоне девальвации тенге и растущей реальной безработицы в стране".

На 1 марта 2009 года уровень провизий в среднем по банковской системе, по оценке АФН, совпадающей с оценкой Fitch, составлял 14,6% при доле неработающих кредитов 12,05% от совокупного ссудного портфеля.

По словам г-на Кечко, казахстанские банки способны выдержать уровень неработающих кредитов до 25%. Вместе с тем он считает, что доля неработающих кредитов может превысить эту цифру, так как "доля проблемных активов недвижимости и строительства очень высока, также высока концентрация <заемных средств> на одного заемщика".

Относительно дальнейшего ухудшения качества активов больших сюрпризов прогнозировать не стоит, уверена Елена Бахмутова: "Я думаю, до конца года можно ожидать увеличения провизий до 25 процентов кредитного портфеля. Если предположить, что уровень провизий превысит эту цифру, то я назову диапазон. У нас кредиты, выданные под залог недвижимости, включая займы строительным компаниям, составляют максимум 38 процентов ссудного портфеля. Даже по самому пессимистическому прогнозу провизии не превысят 30 процентов ссудного портфеля".

Если рост неработающих активов не прекратится, в чем сегодня, кажется, уже никто не сомневается, многие банки просто не смогут их покрывать адекватными провизиями за счет капитала в условиях падения прибыли. Регулятор тем не менее намерен требовать признания возможных убытков и создания необходимого уровня провизий. Те банки, в которые зашло или собирается зайти государство, могут рассчитывать на поддержку со стороны нового акционера. Всем остальным надеяться не на кого.

"Вслед за национализацией и докапитализацией крупнейших банков последовал технический дефолт Альянс Банка (АЛБ), за которым весьма вероятен кросс-дефолт банков поменьше", - считает г-н Батырбеков из Resmi. Аналогичные опасения высказал и Алексей Кечко: "Мы видим резкое падение качества. Риск реструктуризации <долгов> велик и по другим банкам".

Надо подумать

Видимое ухудшение состояния банков второго уровня - возможно, лишь верхняя часть айсберга. Что на самом деле происходит внутри каждого из них, порой неизвестно даже регулятору рынка - Агентству финансового надзора. Так, только в процессе проверки Альянс Банка выявились проблемы с портфелем ценных бумаг. По словам Елены Бахмутовой, под казначейские обязательства США в объеме 1,15 млрд долларов были выданы гарантии, при этом в банке нет никаких документов, которые бы подтверждали выдачу каких-либо гарантий под залог этих ценных бумаг. "Какова реальная потеря этих активов, сейчас сказать невозможно, поскольку в банке отсутствуют документы, - отметила г-жа Бахмутова. - Раз выявилась существенная проблема с качеством активов, то, естественно, для того чтобы банк оставался на плаву, нужно на такую же величину увеличить капитал, что очень проблематично в нынешних условиях. Поэтому нужно идти на реструктуризацию своих внешних долгов. Что, в принципе, и было предложено агентством. Мы вменили банку внести в план рекапитализацию, в том числе возможную реструктуризацию".

Объявление АЛБ о том, что он не провел платеж по одному из обязательств, а также начал переговоры со своими кредиторами о приостановке выплаты задолженностей по своим долгам, чтобы выработать план реструктуризации, ознаменовало очередной этап в развитии негативной ситуации в банковском секторе. Если в прошлом году власти страны постоянно подчеркивали, что несмотря на ухудшение ситуации на глобальных рынках, ни один казахстанский банк не объявлял дефолт по своим внешним обязательствам, то в этом году то, чего все опасались, произошло. По сути, приостановка исполнения своих обязательств - это технический дефолт.

Рейтинговые агентства моментально отреагировали на негативные события снижением рейтинга Альянс Банка. Standard&Poor’s - до "SD" (выборочный дефолт) с "СС/С", Fitch - до "RD" (ограниченный дефолт) с уровня "ССС". И оба агентства вывели рейтинги банка из списка "на пересмотре" с негативным прогнозом. По информации АФН, сейчас в банке работают финансовые консультанты, а процедуры реструктуризации объявят дополнительно. По словам г-жи Бахмутовой, будут использованы все возможные предложения - и продление сроков погашения, и выкуп обязательств с дисконтом, и замена на новые долговые бумаги. В то же время она подчеркнула, что речь не идет о государственных гарантиях по обязательствам АЛБ. "Ни при каких обстоятельствах государственная гарантия применяться не будет ни в случае с Альянс Банком, ни в случае с любым другим банком. Объем помощи государства зафиксирован, и увеличивать его через выпуск гарантий государство не намерено", - подчеркнула глава АФН.

Напомним, что пакет в размере более 78% акций банка за символические 100 тенге выкупило государство в лице ФНБ "Самрук-Казына", на сегодняшний день сделка еще не завершена. В связи с выявившимися проблемами в банке государство может отказаться от покупки АЛБ. "Мы будем наблюдать за ситуацией. Если проблемы окажутся более глубокими, чем казалось на первый взгляд, мы, безусловно, оставляем за собой право не входить в капитал банка", - сказал Арман Дунаев "Эксперту Казахстан".

Сейчас идут переговоры о переуступке банка казахстанскому стратегическому инвестору. Однако ни председатель Нацбанка Григорий Марченко, ни Елена Бахмутова не стали раскрывать информацию о нем. В частности, глава АФН сказала: "В соответствии с нашим законодательством любой крупный участник, который намерен приобрести более 10 процентов акций банка, должен предварительно получить разрешение АФН. Никто пока официальных документов не подавал ни по Альянсу, ни по БТА. Называть претендентов я не могу, поскольку не располагаю этой информацией".

Возможно, с Альянса лишь начинается период реструктуризации обязательств банков перед кредиторами. Вторым в очереди может стать БТА Банк.

Как обухом по голове

Напомним, что с начала февраля основным акционером БТА Банка является государство в лице ФНБ "Самрук-Казына". Как заявили в Нацбанке во время национализации БТА Банка, поддержка со стороны государства фактически позволила банку избежать дефолта. С вхождением государства в капитал БТА Банка его проблемы не исчезли, а обострились. В частности, смена акционеров повлекла за собой нарушение ковенантов по соглашениям банка с иностранными кредиторами, что позволяет им требовать досрочного погашения долгов. Новое руководство БТА заявило, что дефолтов опасаться не нужно, все обязательства банка будут исполнены, но по графику.

"ФНБ "Самрук-Казына" готов принимать обязательства по обслуживанию долгов по графику, но ни один новый акционер не может гарантировать выплату обязательств, которые наступают внезапно и которые должны исполняться в течение будущих пяти лет. Банк может функционировать, но только в разумных условиях. Качество кредитного портфеля ухудшается, это объективно. Без модификации обязательства банк не может быть жизнеспособным", - считает г-жа Бахмутова. К концу апреля БТА так же, как и Альянс Банк, должен подготовить план реструктуризации долгов. Кредитные рейтинги БТА, а также его дочернего Темирбанка были понижены S&P до "ССС", Fitch - до "СС" в связи с возможной реструктуризацией внешних обязательств. "Понижение рейтингов отражает мнение Fitch о том, что дефолт, по крайней мере, по некоторым финансовым обязательствам банков в настоящее время является возможным", - пояснили аналитики рейтингового агентства.

По словам г-на Дунаева, сейчас по заказу фонда "Самрук-Казына" и Сбербанка (потенциального стратегического инвестора БТА) аудиторская компания KPMG проводит проверку банка. "Мы будем наблюдать за ситуацией, за тем планом, который будет предложен после проведения due diligence и за реакцией, в том числе и иностранных кредиторов. Мы надеемся на адекватную реакцию", - говорит г-жа Бахмутова. Вместе с тем г-н Дунаев дал понять, что государство будет спасать только те банки, которые можно спасти. ""Самрук-Казына" заинтересован в поддержке финансовых институтов, - отметил он, - но если эта помощь бессмысленна, то фонд оставляет за собой право отказаться от поддержки финансового института".

Вообще, сегодняшнее состояние банков настраивает власти на критический лад. Арман Дунаев в своем выступлении на конференции Fitch не раз подчеркивал необходимость перемен: "Казахстанская банковская система нуждается в перезагрузке. Если мы сегодня не перезагрузимся, то завтра состояние ухудшится".

Если банки не хотят перемен, то к этому их подтолкнет регулятор.

Выживут не все

АФН еще в сентябре прошлого года приняло постановление об увеличении минимального размера собственного капитала действующих БВУ до пяти миллиардов тенге с 1 июля 2009 года и до десяти миллиардов - с 1 июля 2011 года. На 1 января 2009 года размер СК 15 банков не отвечал этим нормативам. По мнению участников рынка, требование АФН вытеснит с рынка малые и даже средние банки. Но Елена Бахмутова не разделяет эти опасения. По ее словам, увеличение размера СК ни в коем случае не заденет средние банки, которые она назвала самым жизнеспособным сегментом рынка. А вот мелкие банки обслуживают очень узкий круг клиентов, к тому же все они сконцентрированы в Алматы и, по большому счету, не оказывают услуги, которые должны оказывать населению страны. "Мы установили дополнительные требования к капитализации, чтобы к 1 июля банки приняли решение о своей дальнейшей судьбе - либо они уйдут из Алматы в регионы, где существует недостаток в банковских услугах, либо преобразуются в кредитные товарищества". Стимулом для передислокации в регионы для малых банков станет более низкий размер СК - три миллиарда тенге, но АФН рассмотрит возможность снижения этой цифры до двух миллиардов, а в будущем регулятор планирует принять решение, согласно которому не менее 50% услуг должны будут оказываться в регионах. Требование дополнительной капитализации, по мнению г-жи Бахмутовой, большинство банков смогут выполнить. "Серьезные проблемы есть только у нижней пятерки", - считает она. Названий банков она приводить не стала. Но отметим, что по размеру капитала к "нижней" пятерке можно отнести Данабанк, Мастербанк, Экспресс Банк, Казинкомбанк и ДБ "НБ Пакистана в Казахстане". По данным АФН, у всех этих БВУ (за исключением Мастербанка) на 1 апреля 2009 года размер собственного капитала меньше двух миллиардов тенге.

Так что к концу года мы можем недосчитаться нескольких банков, с точки зрения регулятора нежизнеспособных. Но увеличение капитала - не единственная причина возможного сокращения числа игроков. По мнению старшего инвестиционного аналитика ИФД Resmi Маулена Усенова, если негативные тенденции в экономике будут продолжаться, можно ожидать, что некоторые банки станут неинтересны существующим акционерам. Поэтому вполне возможно, что одни будут проданы, другие ликвидированы.

Кроме того, возможна консолидация банков. "Это окажет положительное воздействие на маржу выживших субъектов рынка за счет синергетики в области фиксированных затрат (в первую очередь это сокращение дублирующих филиалов и позиций в оргструктуре). Несмотря на это, зарубежные рынки по-прежнему останутся закрытыми для местных банков. И даже если государство решится гарантировать внешние заимствования (вероятность этого, на наш взгляд, довольно мала), рефинансирование станет значительно дороже, чем исходные займы. Таким образом, не приходится ожидать какой-либо существенной прибыльности от отечественных банков, а на нашем рынке на первый план должны выйти (при грамотной стратегии и соответствующем менеджменте) банки с зарубежным участием", - считает г-н Усенов.

Происходящие сегодня события могут отбросить казахстанский банковский сектор на несколько лет назад. Как говорит Арман Дунаев, для банка важны две вещи - капитал и репутация. У нас проблемы и с тем, и с другим. Дефолты по обязательствам - и фактический Альянс Банка, и возможные, по мнению Куаныша Батырбекова, закроют для наших банков рынок дешевого зарубежного финансирования на многие годы. По сути, следом за своими клиентами банки портят свою кредитную историю.