Париж (Standard & Poor’s), 11 июня

Сегодня Рейтинговая служба Standard & Poor’s понизила долгосрочные кредитные рейтинги контрагента двух ведущих банков Республики Казахстан: АО "Казкоммерцбанк" (ККБ) - с "В+" до "В" и АО "Народный банк Казахстана" (Халык Банк) - с "ВВ-" до "В+". Прогноз по рейтингам - "Негативный".

В то же время мы подтвердили краткосрочный кредитный рейтинг Халык Банка на уровне "В" и понизили краткосрочный кредитный рейтинг ККБ - с "В" до "С".

"Рейтинговое действие обусловлено ухудшением качества активов, капитализации, ресурсной базы и ликвидности этих банков", - пояснила кредитный аналитик Standard & Poor’s Екатерина Трофимова.

Эти негативные факторы отчасти компенсируются текущей поддержкой ликвидности банков со стороны государства, а также их хорошей рыночной позицией, в частности в секторе крупных корпоративных клиентов - для ККБ и розничном секторе - для Халык Банка, адекватным уровнем генерируемой выручки от основной банковской деятельности и жестким управлением издержками. Осторожные и очень эффективные корректировки коммерческой и операционной деятельности, а также делевериджинг (сокращение долговой нагрузки по отношению к кредитованию клиентов) способствуют адаптации банков к ухудшению операционной среды.

Будучи в числе трех крупнейших банков Казахстана, ККБ имеет совокупные активы в размере 2,6 трлн тенге (21 млрд долл.), а Халык Банк - совокупные активы в размере 1, 65 трлн тенге (12,9 млрд долл.) - по состоянию на 31 декабря 2008 г.

Standard & Poor’s классифицирует ККБ и Халык Банк как системообразующие банки казахстанского банковского сектора, связанные с государством. Тем не менее рейтинги этих банков отражают их собственную кредитоспособность и не включают дополнительных ступеней за потенциальную поддержку государства в чрезвычайной ситуации (мы полагаем, что вероятность такой поддержки неопределенна). Государство приобрело 21% акций ККБ и 20,9% Халык Банка - путем вливаний капитала в размере 36 млрд тенге в мае 2009 г. и 27 млрд тенге в марте 2009 г. соответственно. Правительство Казахстана заявило о том, что оно выйдет из капитала банков, когда ситуация на рынке станет более благоприятной.

Как и у всех казахстанских банков, у ККБ и Халык Банка резко ухудшилось качество активов, что усугублялось ухудшением экономической среды и недостаточными источниками нового финансирования внутри страны. В случае ККБ доля проблемных активов (с просрочкой более чем на 30 дней для корпоративных клиентов и более чем на 60 дней для частных лиц, включая действующие кредиты проблемному заемщику) по состоянию на 31 декабря 2008 г. увеличилась до 8,1% (с 3% на конец 2007 г.) и продолжает расти. Реструктурированные кредиты насчитывали дополнительные 9% совокупных кредитов (на 31 декабря 2008 г.). У Халык Банка было 14,6% кредитов, просроченных более чем на 30 дней (март 2009 г.). Тем не менее, если мы включим реструктурированные кредиты и действующие кредиты заемщикам с просроченными ссудами, совокупное число проблемных ссуд для Халык Банка будет чуть меньше, чем двукратное значение этой величины на ту же дату.

Ухудшение качества активов увеличивает давление на прибыльность и капитализацию банков, главным образом вследствие более значительных потребностей в резервировании. Прежняя стратегия казахстанских банков - агрессивное привлечение средств с внешних рынков для финансирования быстрорастущего баланса поставила их в крайне неустойчивое положение в условиях глобального кризиса ликвидности и ограничила перспективы рефинансирования в обозримом будущем.

Несмотря на то, что клиентские вклады все еще находятся на относительно стабильном уровне (в частности, вклады связанных с государством организаций), более значительный отток клиентских вкладов может негативно повлиять на позицию ликвидности этих банков. Предстоящие выплаты долга в иностранной валюте, хотя и более низкие для Халык Банка по сравнению с ККБ, ограничивают способность банков справляться с возможным оттоком вкладов.

Относительно высокая маржа и контроль издержек позитивно влияют на прибыльность банков, однако расходы на резервирование растут. С нашей точки зрения, капитализация банков недостаточна в условиях концентрации кредитования, ожидаемого роста резервирования и убытков, а также рисковой операционной среды.

"Прогноз "Негативный" по рейтингам ККБ и Халык Банка отражает трудности, с которыми сталкиваются эти банки. Главным образом это касается ухудшения качества активов и позиции ликвидности в условиях ухудшившейся операционной среды", - подчеркнул кредитный аналитик Standard & Poor’s Магар Куюмджян.

Мы ожидаем, что качество активов будет ухудшаться и далее, проблемные активы, вероятно, превысят 35% в следующие несколько кварталов. Это будет по-прежнему оказывать негативное влияние на капитализацию и финансовые показатели банков.

В случае еще большего, чем ожидается, ухудшения качества активов или ликвидности мы снова понизим рейтинги.

Повышение рейтингов в настоящее время маловероятно. Тем не менее значительное снижение зависимости от заимствований на рынках капитала, снижение концентрации кредитного портфеля, сокращение кредитования в иностранной валюте, укрепление капитализации и улучшение качества активов могут привести к повышению рейтингов этих банков после стабилизации рыночной ситуации.

Рейтинг-лист

До	С
АО "Казкоммерцбанк"
Кредитный рейтинг контрагента
В/Негативный/С	В+/Негативный/В
Рейтинг депозитных сертификатов
В/С	В+/В
АО "Народный банк Казахстана" (Халык Банк)
Кредитный рейтинг контрагента
В+/Негативный/В	ВВ-/Негативный/В
Рейтинг депозитных сертификатов
В+/В	ВВ-/В