Fitch Ratings-Лондон/Москва, 1 апреля

Сегодня Fitch Ratings изменило прогноз по рейтингу Евразийского банка, Казахстан, с "Негативного" на "Стабильный" и подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") банка на уровне "B-". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Изменение прогноза по рейтингу Евразийского банка на "Стабильный" отражает значительные на настоящий момент возможности банка по абсорбированию убытков относительно кредитных рисков, которым подвергается банк, вслед за крупным вливанием капитала в размере 9 млрд. тенге в 4 кв. 2009 г. Данное рейтинговое действие также учитывает более хорошие перспективы экономики Казахстана в течение оставшейся части 2010 г. Fitch ожидает, что в этом году экономика Казахстана вырастет на 3% в сравнении с сокращением на 1,5% в 2009 г., что должно помочь ограничить ухудшение качества активов в дальнейшем. Рейтинги банка продолжают сдерживаться его слабой операционной прибыльностью, недиверсифицированным фондированием, все еще высокой клиентской концентрацией по обеим сторонам баланса, существенным бизнесом со связанными сторонами и планами быстрого роста в течение 2010 г. без дальнейших взносов капитала.
Ухудшение качества активов в 2009 г. в целом соответствовало допущениям Fitch, сделанным в 2008 г., при увеличении проблемных кредитов (кредиты, просроченные на 90 дней) до 10,7% портфеля на конец февраля 2010 г. с 4,6% на конец 2008 г. При этом основная часть роста проблемных кредитов согласно отчетности приходилась на 1 полугодие 2009 г. Агентство ожидает продолжения увеличения проблемных кредитов в 2010 г., хотя и более медленными темпами, при этом пиковый уровень таких кредитов должен быть достигнут в течение этого года с учетом более благоприятного прогноза по операционной среде. Риски по сектору недвижимости и строительному сектору являются значительными на уровне 33% кредитного портфеля на конец 2009 г., и реструктурированные кредиты также являются существенными. В то же время Fitch отмечает в качестве благоприятного момента, что накопленные проценты составляли умеренную долю в 10,1% суммарного процентного дохода согласно отчетности за 2009 г. по национальным стандартам, что является наиболее низким показателем среди банков, рейтингуемых Fitch в Казахстане.
Основным источником фондирования являются клиентские счета, на долю которых приходился 81% пассивов на конец 2009 г. Несмотря на 72-процентный рост клиентских счетов в 2009 г., концентрация и зависимость от связанных сторон остаются высокими. На конец 2009 г. ликвидность была значительной (при ликвидных активах, составлявших 30% всех активов), поскольку расширение кредитования было приостановлено в ожидании рекапитализации банка в 4 кв. 2009 г., а депозиты продолжали расти. В то же время уровень ликвидных активов, вероятно, будет быстро снижаться с возобновлением роста кредитования. Евразийский банк остается относительно неподверженным риску рефинансирования и не имеет планов прибегать к заимствованиям на зарубежных рынках капитала в этом году.
Вливания капитала акционерами в течение 2009 г. позволили Евразийскому банку создать резервы по текущим проблемным кредитам и дали определенный запас прочности для абсорбирования потенциальных убытков по текущему кредитному портфелю. На конец февраля 2010 г. регулятивный показатель достаточности общего капитала у банка составлял 16,4%, и Евразийский банк мог бы увеличить отношение резервов к кредитам до 21% без нарушения требований к минимальному размеру капитала. В то же время в будущем, по мнению Fitch, капитализация, вероятно, окажется под давлением ввиду слабой прибыльности банка, потенциала дальнейшего признания проблемных кредитов и амбициозных планов роста.
Ключевое значение для будущей динамики рейтингов Евразийского банка будут иметь уровни капитализации и управление ликвидностью, по мере стремления банка к росту в условиях восстановления экономики. Негативное давление на рейтинги может вновь появиться в случае слабого управления намеченным ростом с точки зрения кредитного риска или управления ликвидностью, или в случае, если ухудшение качества активов по текущему портфелю банка окажется более серьезным, чем в настоящий момент ожидает Fitch. С учетом ограниченной истории банка, узкой клиентской базы, агрессивных планов роста и слабых показателей прибыльности потенциал повышения рейтингов в настоящее время является ограниченным.

Проведенные рейтинговые действия:
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз изменен с "Негативного" на "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".

На конец 2009 г. Евразийский банк являлся седьмым крупнейшим коммерческим банком в Казахстане, имея 2,8% активов банковской системы. Конечными владельцами банка являются три казахстанских бизнесмена – Алиджан Ибрагимов, Александр Машкевич и Патох Шодиев – которые также контролируют 43,7-процентную долю в Евразийской корпорации природных ресурсов. Евразийская корпорация природных ресурсов является крупнейшим в мире поставщиком сырья для нержавеющей и углеродистой стали с сильным региональным энергетическим производством. Kazakhmys Eurasia B.V. и государство владеют соответственно 14,59% и 19,31% в корпорации.
Согласно рейтинговой методологии Fitch риски банков как самостоятельных организаций отражаются в индивидуальных рейтингах, а перспективы внешней поддержки – в присваиваемых Fitch рейтингах поддержки. Совместно указанные рейтинги обуславливают долгосрочные и краткосрочные РДЭ.