Moody"s Investors Service, Москва, 16.04.10, перевод и заголовок KASE/

Международное рейтинговое агентство Moody"s Investors Service сегодня подтвердило рейтинг эмитента на уровне "Baa2" АО "Национальная компания "КазМунайГаз", оставив прогноз "Негативным".
Сегодня Moody"s также присвоило предварительный рейтинг эмитента для старшего необеспеченного долга на уровне (P) "Baa2" с "Негативным" прогнозом для выпуска нот, который будет осуществлен в рамках программы выпуска глобальных среднесрочных нот. Общая сумма программы недавно была увеличена до 7,5 миллиардов долларов США и будет выпущена компанией KazMunaiGaz Finance Sub B.V. ("Эмитент"), 100%-процентным дочерним предприятием АО "Национальная компания "КазМунайГаз", где последнее будет выступать в качестве гаранта выпуска нот. Обязательства гаранта в отношении данных нот будут, по крайней мере, равны другим обязательствам для всех старших необеспеченных обязательств и обязательств с преимущественным правом требования, которые несет гарант. Таким образом, держатели нот будут полагаться лишь на кредитный профиль АО "Национальная компания "КазМунайГаз" в отношении обслуживания и выплаты долга. Ожидается, что средства, которые будут привлечены от выпуска, будут предоставлены Эмитентом АО "Национальная компания "КазМунайГаз", главным образом, для рефинансирования существующей задолженности и фондирования доли компании в капитальных вложениях в разработке Кашаганского месторождения.

-----

Предполагаемому выпуску приоритетных необеспеченных облигаций KazMunaiGaz Finance Sub B.V.
присвоен рейтинг "ВВ+"
Москва (Standard & Poor"s), 19 апреля

Сегодня Служба кредитных рейтингов Standard & Poor"s объявила о присвоении рейтинга приоритетного необеспеченного долга на уровне "BВ+" планируемому выпуску приоритетных необеспеченных нот, который будет размещен специальным юридическим лицом – финансовой компанией KazMunaiGaz Finance Sub B.V. (KMGF) под гарантии нефтегазового холдинга АО "Национальная компания "КазМунайГаз" (КМГ; ВВ+/Стабильный/–). Одновременно Standard & Poor"s присвоила планируемому выпуску нот рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта на уровне "4", что соответствует нашим ожиданиям среднего (30-50%) уровня возмещения долга после дефолта. В нашем анализе уровня возмещения долга после дефолта мы исходим из того, что объем выпуска составит около 2 млрд долл. Рейтинги подлежат утверждению после представления окончательной документации. Окончательная сумма, срок погашения и выплаты по купонам должны быть определены при размещении.
Мы полагаем, что в случае дефолта перспективы возмещения долга по облигациям, вероятно, будут сильно зависеть от способности и готовности правительства Казахстана вести переговоры с владельцами облигаций. Рейтинг ожидаемого возмещения долга на уровне "4" отражает этот основной фактор неопределенности и наши ожидания того, что владельцы приоритетных необеспеченных облигаций могут получить по крайней мере частичное возмещение долга. Фактическая сумма возмещенного долга может быть больше или меньше, чем указанный диапазон.
Рейтинг казахстанского нефтегазового холдинга АО "Национальная компания "КазМунайГаз" на одну ступень ниже долгосрочного кредитного рейтинга по обязательствам в иностранной валюте ее собственника – Республики Казахстан (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ-/Стабильный/А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ/Стабильный/А-3). Рейтинг КМГ отражает мнение Службы кредитных рейтингов Standard & Poor’s о "чрезвычайно высокой" вероятности того, что государство окажет компании своевременную и достаточную экстренную поддержку в стрессовой финансовой ситуации. В настоящее время мы оцениваем характеристики собственной кредитоспособности КМГ на уровне "В-".