Татьяна Глазкова, РБК, 12 мая
Компании, занимавшие в 2008 и 2009 годах деньги под баснословные проценты, на фоне восстановления мировой экономики получили возможность выгодно рефинансироваться. С начала этого года объем рынка корпоративных облигаций заметно вырос, и интерес инвесторов продолжает увеличиваться. Вчера к тем, кто решил воспользоваться высоким уровнем ликвидности на рынке и низкими процентами, присоединился крупнейший в мире сырьевой трейдер Glencore International. Чтобы дать ему в долг 10,2 млрд долл., в очередь выстроились 94 банка. С начала 2010 года сырьевые компании выпустили облигации на 67 млрд долл., это на 14% больше, чем в прошлом году. Среди них сырьевые трейдеры Stemcor, ED&F Man и Trafigura. Для банков участие в таких сделках также стало привлекательным на фоне восстановления экономики главного потребителя сырья – США. "Столь активное привлечение займов сырьевыми компаниями связано в первую очередь с низкими процентными ставками", – говорит аналитик Commerzbank Даниэль Бриземанн. По его словам, займы сейчас привлекательны для инвесторов, поскольку многие из них сейчас обладают достаточной ликвидностью. Возможностью перезанять на выгодных условиях воспользовался и специализирующийся на торговле металлами трейдер Glencore International. Вчера он подписал с банками договор о синдицированных кредитах на сумму 10,2 млрд долл. Этот рекордный с начала кризиса финансовый пакет состоит из трехлетних кредитов на сумму 8,37 млрд долл. и кредитов со сроком погашения 364 дня на сумму 1,85 млрд долл. По данным Bloomberg, это также крупнейший синдицированный кредит, когда-либо привлеченный Glencore. Предыдущий рекорд 9,2 млрд долл. был поставлен компанией в мае 2008 года. Заимствования будут представлять собой возобновляемые кредиты, то есть после погашения кредита компания сможет получить его снова. При этом трехлетний кредит может быть продлен дважды на один год. Займы пойдут на рефинансирование задолженности трейдера, составлявшей на конец 2009 года 10,2 млрд долл. Изначально компания планировала привлечь только 7 млрд долл., однако благодаря хорошей ситуации на рынках капитала сумма кредита выросла до 10,2 млрд. В сделке участвуют 94 банка, среди которых BNP Paribas, ING, Royal Bank of Scotland, Societe Generale и Standard Chartered. Самостоятельно расплатиться с долгами Glencore пока не в состоянии: чистая прибыль компании в 2009 году снизилась по сравнению с 2008 годом почти вдвое, до 2,724 млрд долл., из-за падения цен на сырье. Нынешний заем для Glencore довольно выгоден, считает аналитик "Ренессанс Капитала" Андрей Марков. В этом году Glencore берет трехлетний заем по ставке LIBOR + 200 базисных пунктов, тогда как в прошлом году компания привлекла 6,65 млрд долл. под LIBOR + 225 базисных пунктов. При этом год назад пятилетние CDS компании котировались на уровне 1000 базисных пунктов, а сейчас – на уровне 205 базисных пунктов. Таким образом, благодаря кредитной линии трейдер сможет рефинансировать свои долги под более низкие проценты. |