Гульсум КУНЕЛЕКОВА, www.focus.kz, 3 августа

Как минимум 7 казахстанских компаний планируют проведение IPO. В основном они из сферы финансов и добычи минеральных ресурсов, а также транспорта и связи.
Большая их часть пока не определилась с площадкой размещения, сообщает The PBN Company.
Публичное размещение акций (Initial Public Offering – IPO) планируют "Банк развития Казахстана", "БТА Банк", "КазМунайГаз", "Казахтелеком", Васильковский ГОК, "Қазақстан темір жолы" и "Алтыналмаc Золото", сообщают в компании The PBN Company, консультанте в области финансовых коммуникаций.
Преобладание в числе желающих выйти с публичным размещением горнодобывающих компаний отмечается по всему СНГ. Пальму первенства по числу таких компаний, изъявивших о желании выйти с IPO, держит Россия – 52. В то время как, к примеру, на Украину приходится 20 таких компаний.
"Несмотря на планы государства по диверсификации экономики, традиционные добывающие отрасли являются ведущими, а металлургические, горнодобывающие, энергетические и нефтегазовые компании преобладают в списке планируемых IPO (18 компаний из России, 4 – из Украины и 3 – из Казахстана)", – отмечается в исследовании The PBN Company, которая таким образом подвела недавно своеобразные итоги I полугодия-2010 по IPO.
В частности, в исследовании было отмечено, что число запланированных сделок продолжает увеличиваться, в то время как количество завершенных все еще остается незначительным.
– В связи с волатильностью рынка и финансовыми проблемами в еврозоне сейчас не лучшее время для IPO в России и СНГ, и многие компании решают дождаться лучших рыночных условий, – говорит председатель и управляющий директор The PBN Company Питер Некарсулмер.
Однако интерес к первичным размещениям продолжает расти. С начала 2010 года 62 компании из России, Украины и Казахстана вслух высказались о возможности стать публичными. В январе 2010 года таких компаний было только 17.
Но, по словам П. Некарсулмера, пока неясно, сколько компаний на самом деле являются серьезными кандидатами на IPO, а сколько – используют новость о возможном размещении лишь с целью повышения уровня узнаваемости компании.

Европа или Азия?
Среди тех, кто уже определился, Лондон, Москва и Гонконг являются самыми популярными местами для IPO. Замыкает группу потенциально интересных площадок Варшавская биржа, которая пользуется особой популярностью у украинских компаний. Шесть из семи компаний из Казахстана пока не выбрали или же просто не озвучили площадку для IPO, а седьмая компания и вовсе выбрала "другое". Что именно, в исследовании не указывается.
Отметим, что в последние полгода в правительстве и Национальном банке неоднократно поднималась тема возможности IPO для казахстанских компаний на азиатских биржах, в том числе в Гонконге. Так, эту тему поднимали премьер-министр Карим Масимов, посетивший в ноябре прошлого года Гонконг и обсудивший возможности вывода на IPO казахстанских компаний на Гонконгской фондовой бирже с председателем Deutsche Bank в этой стране Питером Ло, а также главный банкир страны Григорий Марченко, который в декабре прошлого года дал интервью на эту тему американской газете Financial Times.
Позже, на своей традиционной ежемесячной пресс-конференции в Алматы г-н Марченко пояснил, что переориентация на азиатские биржи является логичной, так как именно инвесторы из Азии в последнее время начали вкладывать большие средства в экономику Казахстана, тогда как 80 проц. их западных коллег ликвидировали свои позиции по казахстанским ценным бумагам в конце 2007 года, после кризиса в США.
– В последние 12 лет основные прямые иностранные инвестиции шли в Казахстан из США, Великобритании и Нидерландов, – пояснил Г. Марченко. – И естественно, что портфельные инвестиции шли в нашу страну через Нью-Йорк и Лондон. А если сейчас основные прямые инвестиции будут идти в Казахстан из Китая и Кореи, то логично, что основные портфельные инвестиции должны идти через Гонконг, Шанхай, Сингапур и т.д. С учетом всего этого я и сказал (в интервью американской газете Financial Times), что мы сделали ошибку, в последние несколько лет слишком легко привлекали деньги из Лондона, а рынками Востока не занимались…
Между тем председатель правления "Народного банка" Умут Шаяхметова в свою очередь на вопрос журналистов о предпочтительности азиатских бирж сообщила, что в ближайшие год-два не видит перспектив выхода на эти площадки. Во всяком случае, для казахстанских компаний. В частности, она указала на более строгие требования этих бирж к рейтингам, видам инструментов, срокам, а также на то, что у Азии своя система финотчетности, тогда как наши эмитенты больше придерживаются европейских стандартов. Вдобавок ко всему дефолты наших банков и реструктуризация их задолженности разочаровали и некоторых азиатских инвесторов, в частности японских.
Кстати, представители Гонконгской биржи с 2008 года приезжают в Казахстан и активно зазывают к себе местные компании, тем более что размещаться там дешевле, чем в том же Лондоне, однако ни одного нашего IPO здесь пока проведено не было.

Итоги-2010
Между тем, согласно исследованию The PBN Company, суммарная стоимость всех проведенных в I полугодии 2010 года IPO в странах СНГ составляет более трех млрд долларов, три четверти из которых заработал "РУСАЛ" (2,24 млрд долларов).
Кроме "РУСАЛа" публичными стали: Agro-Generation (16,8 млн долларов), "Русское Море" (90 млн долларов), "Протек" (400 млн долларов), "Авангард" (187,5 млн долларов), "Кузбасская топливная компания" (163 млн долларов) и "Диод" (9,190 млн долларов).
Две сделки были отменены ("Русагро" и "Уралхим"), в то время как другие откладываются на неопределенный срок.