Fitch Ratings-Лондон/Москва, 12 ноября

Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") Темiрбанка, Казахстан, в иностранной валюте с уровня "RD" (ограниченный дефолт) до "B-" и присвоило "Стабильный" прогноз по рейтингу. Данное рейтинговое действие последовало за завершением реструктуризации обязательств банка. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Рейтинги Темiрбанка отражают все еще слабое качество активов, сложности банка в создании надежной модели бизнеса и устойчивой клиентской базы, а также учитывают недостаточную историю деятельности после реструктуризации. В то же время рейтинги принимают во внимание долгосрочный характер значительной части фондирования банка, государственный контроль над банком и возможность дальнейшей поддержки финансированием со стороны государства в случае необходимости.
Качество активов является очень слабым. Так, проблемные кредиты (кредиты с просрочкой более 90 дней) на конец 1 полугодия 2010 г. составляли около 58,5% всего кредитного портфеля банка. Согласно отчетности по МСФО, резервы под обесценение кредитов покрывали 61,7% проблемных кредитов. При этом Fitch отмечает, что риски банка по бывшим связанным сторонам в портфеле кредитов корпоративным клиентам являются довольно ограниченными, а розничный портфель состоит преимущественно из обеспеченных кредитов. Эти два фактора должны способствовать получению выплат по кредитам, хотя масштаб и влияние таких выплат на капитализацию банка являются источниками существенной неопределенности.
В результате реструктуризации Темiрбанк списал иностранные заимствования в размере 0,7 млрд. долл. Также были существенно увеличены сроки по обязательствам, привлеченным на финансовых рынках. Структура финансирования в настоящее время в значительной мере зависит от связанных с государством средств, предоставляемых БТА Банком (бывшим акционером Темiрбанка) и Фондом национального благосостояния Казахстана Самрук-Казына, на которые вместе приходилось 42% базы фондирования Темiрбанка на конец 1 половины 2010 г. Фондирование, сроки по которому наступают после 2019 г., включая депозит БТА Банка и облигации, выпущенные или с отсроченными сроками погашения в результате реструктуризации, составляло значительную долю в 60% обязательств на конец 1 полугодия 2010 г. Однако эта доля, вероятно, уменьшится по мере того, как банк будет стремиться диверсифицировать базу фондирования.
После реструктуризации банк указал в отчетности представляющиеся хорошими показатели достаточности общего капитала и капитала 1 уровня по соглашению Basel I соответственно в 33,2% и 23,1% (исходя из отчетности за 1 полугодие 2010 г. по МСФО). В то же время регулятивные показатели на ту же дату были более умеренными и составляли соответственно 16,3% и 8,6% ввиду отличий в правилах резервирования под обесценение кредитов (резервы покрывали проблемные кредиты на 88,1% согласно отчетности по национальным стандартам). Fitch также отмечает невысокое качество капитала банка, поскольку начисленные проценты согласно отчетности по национальным стандартам (по которым не имеется дополнительных резервов) составляли высокую долю в 94% от балансового капитала на конец 3 кв. 2010 г. Неопределенность относительно возвратности средств по проблемным кредитам также усложняет прогнозирование будущего развития капитализации банка.
Рейтинги Темiрбанка могут быть повышены, если возвратность средств по кредитам будет способствовать укреплению капитализации банка и банк продемонстрирует свою способность развивать клиентскую базу, укреплять управление рисками и генерировать значительную прибыль от основной деятельности. Дальнейшие потери по кредитному портфелю, не покрытые резервами, оказали бы негативное давление на рейтинги.
На конец 3 кв. 2010 г. Темiрбанк был 13-ым по величине банком в Казахстане, имея долю активов сектора в 1,6%. После реструктуризации банк на 79,9% принадлежит фонду Самрук-Казына, а остальной долей владеют главным образом бывшие международные кредиторы Темiрбанка. Fitch отмечает, что власти не считают Темiрбанк стратегической инвестицией и рассматривают возможность продажи банка в среднесрочной перспективе.

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с уровня "RD" до "B-", прогноз "Стабильный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте присвоен на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с уровня "RD" до "B"
Краткосрочный РДЭ в национальной валюте присвоен на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг повышен с уровня "F" до "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг повышен с уровня "С" до "B-", рейтинг возвратности активов "RR4".