www.nationalbank.kz, 5 июля

1. Об официальной ставке рефинансирования
С учетом тенденций на финансовом рынке и динамики годового уровня инфляции Правление Национального Банка Республики Казахстан постановило установить с 1 июля 2011 года официальную ставку рефинансирования Национального Банка Республики Казахстан на уровне 7,5% годовых.

2. Инфляция
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике в июне 2011 года инфляция сложилась на уровне 0,3% (в июне 2010 года – 0,2%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,2% (на 0,1%), на непродовольственные товары – на 0,7% (на 0,5%) и на платные услуги – на 0,2% (на 0,1%).
На рынке продовольственных товаров в прошедшем месяце в наибольшей степени подорожали крупы на 4,5%, в том числе пшено – на 6,2%, гречневая крупа – на 5,3%. Цены на мясо (включая мясопродукты) повысились на 1,0%, на муку пшеничную – на 1,0%. Яйца стали дешевле на 9,6%, фрукты и овощи – на 0,9%.
В группе непродовольственных товаров цена на бензин выросла на 5,7%, дизельное топливо подорожало на 7,1%, медикаменты – на 0,1%, одежда и обувь – на 0,2%. В структуре платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы не изменилась. При этом тарифы на сбор мусора выросли на 2,7%, холодную воду – на 1,4%, канализацию – на 1,2%, газ сжиженный – на 1,1%, а на горячую воду снизились на 1,6%. Оплата за услуги транспорта выросла на 1,4%, в том числе цена на железнодорожный транспорт повысилась на 2,2%. Амбулаторные услуги стали дороже на 0,5%. За январь-июнь 2011 года инфляция составила 5,1% (в январе-июне 2010 года – 4,4%).
Ускорение темпов инфляции за 6 месяцев текущего года было обусловлено удорожанием продовольственных товаров, которые за этот период выросли в цене на 8,0% (в январе-июне 2010 года – на 5,6%). Непродовольственные товары стали дороже на 2,5% (на 2,7%) и платные услуги – на 4,1% (на 4,6%).
В июне 2011 года инфляция в годовом выражении составила 8,4% (в декабре 2010 года – 7,8%). Продовольственные товары стали дороже на 12,6% (10,1%), непродовольственные товары – на 5,3% (5,5%), платные услуги – на 6,3% (6,8%).

3. Платежный баланс и валовый внешний долг
Профицит счета текущих операций за 1 квартал 2011 года составил 4,4 млрд. долл. США, увеличившись на 58% по сравнению с аналогичным показателем в 1 квартале 2010 года.
Значительное улучшение баланса текущих операций в сравнении с 1 кварталом 2010 года обеспечено наращиванием стоимости товарного экспорта, связанного с благоприятной конъюнктурой мировых цен на энергоносители. В среднем за 1 квартал 2011 года мировая цена на нефть сорта brent составила 104,90 долл. США за баррель, что на 36,8% выше ее среднего уровня в 1 квартале 2010 года (76,65 долл. США за баррель). В результате экспорт товаров увеличился на 37,5% относительно 1 квартала 2010 года и составил 18,7 млрд. долл. США. При этом официальный экспорт товаров сложился на уровне 18,5 млрд. долл. США.
Объемы импортных операций в 1 квартале 2011 года составили 7,4 млрд. долл. США (официальный импорт – 6,7 млрд. долл. США), увеличившись по сравнению с 1 кварталом 2010 года на 31,8%.
Товарооборот со странами Таможенного союза вырос почти на 2 млрд. долл. США, составив 5,3 млрд. долл. США. Экспорт товаров в союзные государства увеличился на 73,7% до 2,2 млрд. долл. США, а их импорт превысил 3,1 млрд. долл. США, увеличившись на 45,2%. Доля стран Таможенного союза в общем объеме импорта составила 46,7%, из которых 45,5% приходится на Российскую Федерацию. В целом торговый баланс за 1 квартал 2011 года сложился с положительным сальдо в 11,3 млрд. долл. США, что на 41,4% больше чем в 1 квартале 2010 года (8,0 млрд. долл. США).
Дефицит баланса услуг за 1 квартал 2011 года сложился в 1,1 млрд. долл. США, снизившись на 26% относительно показателя в 1 квартале 2010 года. Сокращение отрицательного дисбаланса услуг преимущественно обеспечено уменьшением импорта услуг на 0,4 млрд. долл. США (или 15%), что связано с завершением монтажных работ по установке комплексной подготовки нефти и газа на месторождении Кашаган.
Вследствие увеличения поступлений от экспорта товаров заметно возросли доходы прямых иностранных инвесторов соответствующих отраслей экономики. Выплаты прямым иностранным инвесторам увеличились на 63%, достигнув уровня в 5,4 млрд. долл. США (3,3 млрд. долл. США в 1 квартале 2010 года). Выплаты вознаграждения кредиторам, не связанным отношениями прямого инвестирования, также увеличились в 1 квартале 2011 года на 22,4%, составив 0,7 млрд. долл. США. В результате, отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов в 1 квартале 2011 года составило 5,6 млрд. долл. США против 3,5 млрд. долл. США в 1 квартале 2010 года.
По счету финансовых операций за 1 квартал 2011 года зафиксирован нетто-приток в 3,7 млрд. долл. США. По прямым инвестициям за рубеж нетто-отток в 1,4 млрд. долл. США обеспечен ростом акционерного капитала и ссуд, предоставленных казахстанскими предприятиями своим зарубежным аффилированным компаниям. Валовый приток иностранных прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан составил 5,3 млрд. долл. США, что несколько ниже аналогичного показателя в 1 квартале 2010 года (5,4 млрд. долл. США). Однако, с учетом сокращения выплат в счет погашения межфирменной задолженности, чистый приток ИПИ в Казахстан составил 4,2 млрд. долл. США против 3,4 млрд. долл. США в 1 квартале 2010 года. В итоге, положительный баланс по операциям прямого инвестирования в 1 квартале 2011 года составил 2,8 млрд. долл. США.
Баланс портфельных инвестиций характеризуется ростом иностранных активов Национального фонда на 1,8 млрд. долл. США, а также увеличением почти на 2,3 млрд. долл. США краткосрочных нот Национального Банка, находящихся на руках у нерезидентов. Кроме того, в 1 квартале 2011 года был отмечен рост обязательств банковского сектора в результате новых выпусков еврооблигаций казахстанских банков на сумму более 0,7 млрд. долл. США. В то же время погашение обязательств по ранее выпущенным еврооблигациям и операции банков на вторичном рынке в значительной степени нивелировали увеличение обязательств банков по портфельным инвестициям. В результате, прирост их обязательств составил всего 98 млн. долл. США. В целом, нетто-приток по портфельным инвестициям сложился в 308 млн. долл. США.
Чистый отток капитала по средне- и долгосрочным инвестициям в 0,5 млрд. долл. США обусловлен преимущественно операциями банковского сектора, долгосрочные обязательства которых по ссудам и займам снизились на 1,2 млрд. долл. США.
Валовый внешний долг. За 1 квартал 2011 года валовый внешний долг Республики Казахстан (далее – ВВД) увеличился на 4,9 млрд. долл. США. Совокупный внешний долг банков второго уровня и Банка Развития Казахстана уменьшился на 0,4 млрд. долл. США, а внешние долговые обязательства государственного сектора и других секторов увеличились на 2,5 млрд. долл. США и 2,8 млрд. долл. США, соответственно. При этом увеличение внешнего долга Других секторов произошло преимущественно за счет межфирменной задолженности (рост на 2 млрд. долл. США). Рост внешнего долга государственного сектора, включающего Правительство и Национальный Банк, в основном был связан с увеличением объема краткосрочных нот Национального Банка на руках у нерезидентов.
По состоянию на 31 марта 2011 года валовый внешний долг республики составил 124,2 млрд. долл. США, из которых 7,3 млрд. долл. США или 5,9% составляет внешний долг государственного сектора, на долю межфирменной задолженности приходится 55,2 млрд. долл. США или 44,5%, банковского сектора – 19,6 млрд. долл. США или 15,8%.
Активное приобретение нерезидентами на вторичном рынке нот Национального Банка также способствовало увеличению доли краткосрочного долга до 10% от ВВД на конец 1 квартала 2011 года.
Относительные параметры внешнего долга, привязанные к экспорту товаров и услуг (ЭТУ) ощутимо улучшились, что связано с опережающим ростом объемов ЭТУ. В частности, на 31 марта 2011 года отношение ВВД к ЭТУ составило 176,9% вместо 183,2 % на 31 декабря 2010 года и 235,1% на 31 декабря 2009 года. Что касается отношения ВВД к ВВП, составившего на 31 марта 2011 года 81,4%, несмотря на незначительное ухудшение относительно начала текущего года (81,2% на 31 декабря 2010 года), ситуация существенно улучшилась по сравнению с 2009 годом (98,6% на конец 2009 года).
Также следует отметить сокращение на 4,3 млрд.долл. США за 1 квартал 2011 года чистого внешнего долга Казахстана вследствие значительного роста внешних долговых активов страны как государственного сектора (главным образом за счет резервных активов Национального Банка и активов Национального фонда), так и Других секторов (по всем видам долговых финансовых инструментов). В результате, чистый внешний долг Казахстана составил на 31 марта 2011 года 21,9 млрд. долл. США. Международная инвестиционная позиция Казахстана также показала значительное улучшение (на 3,7 млрд. долл. США за 1 квартал 2011 года).
4. Об изменениях в методике расчета реального эффективного обменного курса
По итогам анализа существующих подходов расчета различных индексов, в том числе реального эффективного обменного курса (РЭОК), в связи с постоянным изменением структуры внешней торговли Казахстана, принято решение о переходе к методу ежегодного обновления списка стран, используемого для расчета РЭОК. Главным образом, это позволит рассчитывать более актуализированный индекс РЭОК тенге, отражающий текущую конкурентоспособность экономики, так как в расчетах учитывается реальное изменение структуры внешней торговли и ее влияние на обменный курс.
Основным критерием составления списка является охват группой выбранных стран более 90% общего товарооборота за три предыдущих года. Данный уровень является достаточным с точки зрения охвата товарооборота, способного влиять на динамику РЭОК.
Дополнительным (необязательным) условием является то, что список стран должен состоять из всех стран Европейского Монетарного Союза (по отдельности) и стран с удельным весом более 0,5% от общего товарооборота страны за три предыдущих года. Так, подготовленный обновленный список стран для расчета РЭОК в 2011 году состоит из всех стран Европейского Монетарного Союза (при этом в расчетах будут использованы национальные индексы HICP – Harmonised Index of Consumer Prices) и стран с удельным весом более 0,5% от общего товарооборота страны за 2008-2010 годы (исключая страны, по которым сбор статистических данных затруднен). Таким образом, в 2011 году список стран расширился до 34 (с охватом в 92,0% от общего товарооборота), включая 4 страны СНГ, 17 стран Европейского Монетарного Союза (с 1 января 2011 года Эстония вошла в состав Европейского Монетарного Союза) и 13 других стран дальнего зарубежья.
Для расчета РЭОК без учета торговли нефтью подготовлен отдельный список стран, который состоит из 37 стран, в том числе все страны Европейского Монетарного Союза, 5 стран СНГ и 15 других стран дальнего зарубежья. Данный список составлен с учетом удельных весов стран в общем товарообороте Казахстана за 2008-2010 годы без учета товаров: "Нефть" (Код товара в ТНВЭД 270900900) и "Газовый конденсат" (Код товара в ТНВЭД 270900100).
Вместе с тем, в предыдущих периодах страны имели другие удельные веса в торговле республики, и ранее подготовленные списки, возможно, имели более широкий охват товарооборота и, соответственно, более адекватное влияние на динамику реальных курсов тенге. В этой связи, по историческим данным перерасчеты производиться не будут.
Для целей анализа тренда индекса РЭОК, а также для избежания резких колебаний в переходных периодах (например, декабрь 2010 года – январь 2011 года) и для сглаживания динамики индекса будет применяться метод цепного индекса. Так, на значение индекса декабря 2010 года накладывается отношение индексов январьдекабрь, взвешенных по новому списку стран:
где Iянв – значение индекса в январе текущего года;
Iдек – значение индекса в декабре предыдущего года, рассчитанное с учетом старого списка стран (w0) и нового списка стран (w1).
Стоит отметить, что текущая динамика индекса РЭОК (включая расчеты с учетом и без учета торговли нефтью к группе стран СНГ и ДЗ) до декабря 2010 года остается без изменений, а начиная с января 2011 года, РЭОК будет рассчитываться по новой методике. В этой связи, в рамках пересмотра методики расчета РЭОК были обновлены и уточнены все исторические расчеты по старому списку для их закрепления.
Вышеуказанные расчеты РЭОК по новой методике в течение 3 месяцев будут публиковаться параллельно с ранее применяемыми расчетами РЭОК. Изменения в методике расчета РЭОК, обновленный список стран и рассчитанные по новой методике индексы РЭОК на конец апреля 2011 года будут размещены на сайте Национального Банка в разделе "Статистика".

5. Международные резервы и денежные агрегаты
По предварительным данным в июне 2011 года произошло снижение международных резервов Национального Банка. Валовые международные резервы Национального Банка снизились на 3,3% до 34,8 млрд. долл. США (с начала года – рост на 23,0%). Чистые международные резервы Национального Банка снизились на 3,4% и составили 34,2 млрд. долл. США (с начала года – рост на 23,5%). Продажа валюты на внутреннем валютном рынке, обслуживание внешнего долга Правительства, пополнение активов Национального фонда со счетов золотовалютных резервов, снижение остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке были частично нейтрализованы поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке. В результате чистые валютные активы (СКВ) в июне 2011 года снизились на 4,1%. Активы в золоте выросли на 2,6% за счет проведенных операций при снижении его цены на мировых рынках.
По предварительным данным в июне 2011 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным 38,5 млрд. долл. США), снизились на 1,1% и составили 73,3 млрд. долл. США (с начала года – рост на 24,5%).
Денежная база в июне 2011 года по предварительным данным расширилась на 1,6% и составила 2888,1 млрд. тенге (с начала года – расширение на 12,3%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 2,2% до 2358,2 млрд. тенге.
За май 2011 года денежная масса снизилась на 0,5% до 8968,2 млрд. тенге (с начала года – рост на 5,7%). Объем наличных денег в обращении вырос на 1,6% и составил 1142,7 млрд. тенге (с начала года – снижение на 0,5%). Депозиты в банковской системе в мае 2011 года снизились на 0,8% до 7825,6 млрд. тенге (с начала года – рост на 6,7%). Доля депозитов в структуре денежной массы снизилась с 87,5% в апреле 2011 года до 87,3% в мае 2011 года вследствие роста объема наличных денег в обращении на фоне снижения депозитов.
Денежный мультипликатор вырос с 3,10 в апреле 2011 года до 3,15 по итогам мая 2011 года, что обусловлено более низкими темпами снижения денежной массы по сравнению с темпами сжатия денежной базы.

6. Валютный рынок
В июне 2011 года ситуация на внутреннем валютном рынке оставалась стабильной.
В течение месяца курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 145,33–146,34 тенге за 1 доллар. За июнь 2011 года тенге ослаб на 0,3%, и на конец месяца биржевой курс тенге составил 145,83 тенге за доллар.
В июне объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах увеличился по сравнению с маем на 21,7% и составил 5,7 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций вырос на 2,3% и составил 3,6 млрд. долл. США.
В целом объем операций на внутреннем валютном рынке вырос на 13,4% и составил 9,2 млрд. долл. США.

7. Ситуация на внутреннем рынке наличной иностранной валюты
Начиная со второго полугодия 2010 года, на внутреннем рынке наличной иностранной валюты наблюдался значительный рост нетто-продаж иностранной валюты обменными пунктами. В первом полугодии 2011 года эта тенденция продолжилась. Если за январь-май 2010 года обменными пунктами было продано 2971,2 млн. долларов США, то за аналогичный период 2011 года сумма составила 4525,8 млн. долларов США, увеличившись в 1,5 раза.
Расширение спроса на доллары США было преимущественно обусловлено введением льготных пошлин на ввоз автомобилей физическими лицами для личного пользования с 1 июля 2010 года по 1 июля 2011 года и увеличением объема импорта автомобилей в Казахстан.
Поскольку таможенное декларирование транспортных средств для личного пользования, ввезенных после 1 июля 2011 года будет осуществляться в соответствии таможенным законодательством Таможенного союза, в дальнейшие месяцы ожидается снижение спроса населения на иностранную валюту.

8. Рынок государственных ценных бумаг
В июне 2011 года состоялось 5 аукционов по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены 12-месячные МЕККАМ (14,8 млрд. тенге), 6, 11 и 13-летние МЕУКАМ (4,3 млрд. тенге, 8 млрд. тенге и 8 млрд. тенге соответственно), 9-летние МЕУЖКАМ (10 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила по 12-месячным МЕККАМ – 1,67%, по 6, 11, и 13-летним МЕУКАМ – 4,00%, 4,93% и 5,00%, по 9-летним МЕУЖКАМ – 0,01% над уровнем инфляции.
Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец июня 2011 года составил 1816,0 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 1,57%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии нот Национального Банка за июнь 2011 года по сравнению с маем 2011 года увеличился на 75,6% и составил 454,4 млрд. тенге.
Доходность краткосрочных нот понизилась с 1,31% в мае 2011 года до 1,10% в июне 2011 года.
Объем нот в обращении на конец июня 2011 года по сравнению с маем 2011 года увеличился на 0,86% и составил 1330,6 млрд. тенге.
В январе-июне 2011 года Национальный Банк выпускал краткосрочные ноты со сроками обращения 3 и 6 месяцев. Во втором полугодии 2011 года Национальный Банк возобновит выпуск краткосрочных нот со сроком обращения 9 месяцев.

9. Депозитный рынок
Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за май 2011 года снизился на 0,8% до 7825,6 млрд. тенге (с начала года рост на 5,8%). Депозиты юридических лиц снизились на 1,4% до 5492,6 млрд. тенге, вклады физических лиц выросли на 0,5% до 2333,0 млрд. тенге.
В мае 2011 года объем депозитов в иностранной валюте увеличился на 0,6% до 2435,8 млрд. тенге, в национальной валюте снизился на 1,4% до 5389,8 млрд. тенге. Удельный вес депозитов в тенге в мае 2011 года составил 68,9% (в декабре 2010 года – 65,0%).
Вклады населения в банках (с учетом счетов нерезидентов) уменьшились за май 2011 года на 0,2% до 2373,4 млрд. тенге (с начала года выросли на 5,5%). В структуре вкладов населения тенговые депозиты увеличились на 1,2% до 1380,4 млрд. тенге (с начала года выросли на 10,5%), депозиты в иностранной валюте уменьшились на 2,1% до 992,9 млрд. тенге (с начала года – снижение на 0,7%). В результате, удельный вес тенговых депозитов в мае 2011 года, по сравнению с декабрем 2010 года, повысился с 55,5% до 58,2%.
В мае 2011 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 3,0% (в декабре 2010 года – 3,4%), а по депозитам физических лиц – 9,3% (8,8%).

10. Кредитный рынок
Общий объем кредитования банками экономики за май 2011 года вырос на 0,7%, составив 7811,2 млрд. тенге (с начала года рост на 2,8%).
В мае 2011 года объем кредитов в национальной валюте увеличился на 2,3% до 4733,4 млрд. тенге (с начала года увеличился на 8,0%), в иностранной валюте – снизился на 1,6% до 3077,8 млрд. тенге (с начала года снизился на 4,2%). Удельный вес тенговых кредитов в мае 2011 года по сравнению с декабрем 2010 года увеличился с 57,7% до 60,6%.
Долгосрочное кредитование в мае 2011 года увеличилось на 0,6% до 6521,7 млрд. тенге, краткосрочное – на 1,5% до 1289,6 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов в мае 2011 года по сравнению с декабрем 2010 года уменьшился с 83,6% до 83,5%.
Кредиты юридическим лицам за май 2011 года увеличились на 0,5%, составив 5655,7 млрд. тенге, физическим лицам – увеличились на 1,2% до 2155,5 млрд. тенге. Удельный вес кредитов физическим лицам в мае 2011 года по сравнению с декабрем 2010 года снизился с 27,9% до 27,6%.
Кредитование субъектов малого предпринимательства за май 2011 года выросло на 0,8% до 1301,1 млрд. тенге, что составляет 16,7% от общего объема кредитов экономике. В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме – 20,5%), строительство (18,8%), промышленность (11,3%) и сельское хозяйство (3,4%).
В мае 2011 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 12,5% (в декабре 2010 года – 12,9%), физическим лицам – 21,3% (20,3%).

11. О сохранении на постоянной основе действующей до января 2012 года суммы гарантированного возмещения по депозитам физических лиц
На заседании Совета по финансовой стабильности и развития финансового рынка Республики Казахстан, состоявшегося 23 мая 2011 года, в целях реализации положений Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период, одобренной Указом Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года №923, принято решение о сохранении на постоянной основе действующей до января 2012 года суммы гарантированного возмещения по депозитам физических лиц в размере 5 млн. тенге.
Необходимые поправки в законодательство будут разработаны и внесены в Парламент Республики Казахстан во второй половине 2011 года.