www.nationalbank.kz, 12 августа

1. Инфляция
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике в июле 2011 года инфляция сложилась на уровне 0,5% (в июле 2010 года – 0,2%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,2% (на 0,0%), на непродовольственные товары – на 0,6% (на 0,3%) и на платные услуги – на 0,7% (на 0,2%).
На рынке продовольственных товаров в прошедшем месяце в наибольшей степени подорожали крупы на 2,4%, в том числе пшено – на 4,4%, гречневая крупа – на 2,6%. Цены на мясо и мясопродукты повысились на 1,6%, на кондитерские изделия – на 0,8%. Яйца стали дешевле на 5%, фрукты и овощи – на 2,3%, молочные продукты – на 0,3%. В группе непродовольственных товаров цена на бензин выросла на 2,6%, дизельное топливо подорожало на 4,2%.
В структуре платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы выросла на 0,8%. В том числе цена на сжиженный газ повысилась на 4,5%, транспортируемый газ – на 1,6%, электроэнергию – на 0,8%. Оплата за услуги транспорта выросла на 3,2%, в том числе цена на железнодорожный транспорт повысилась на 2,7%, автомобильный транспорт – на 3,7%. Услуги дошкольного образования стали дороже на 1,2%.
За январь-июль 2011 года инфляция составила 5,6% (в январе-июле 2010 года – 4,6%).
Ускорение темпов инфляции за 7 месяцев 2011 года было обусловлено удорожанием продовольственных товаров, которые за этот период выросли в цене на 8,2% (в январе-июле 2010 года – на 5,6%). Непродовольственные товары стали дороже на 3,1% (на 3,0%) и платные услуги – на 4,9% (на 4,8%).
В июле 2011 года инфляция в годовом выражении составила 8,8% (в декабре 2010 года – 7,8%). Продовольственные товары стали дороже на 12,8% (10,1%), непродовольственные товары – на 5,6% (5,5%), платные услуги – на 6,9% (6,8%).

2. Платежный баланс Республики Казахстан за 1 полугодие 2011 года (предварительные результаты)

По предварительной оценке платежного баланса профицит счета текущих операций за 1 полугодие 2011 года составил 7,2 млрд. долл. США, увеличившись на 53,4% по сравнению с аналогичным показателем в 1 полугодии 2010 года.
Значительное улучшение баланса текущих операций обеспечено наращиванием стоимости товарного экспорта, связанного с благоприятной конъюнктурой мировых цен на энергоносители. В среднем за 1 полугодие 2011 года мировая цена на нефть сорта brent составила 111,0 долл. США за баррель, что на 42,9% выше ее среднего уровня в 1 полугодии 2010 года (77,67 долл. США за баррель). При этом во 2 квартале 2011 года средняя мировая цена на нефть достигла 117,1 долл. США за баррель, что на 11,6% выше ее уровня в 1 квартале 2011 года. В результате, экспорт товаров увеличился на 37,0% по сравнению с 1 полугодием 2010 года и составил 41,0 млрд. долл. США. При этом, официальный экспорт товаров составил 40,5 млрд. долл. США.
Объем импорта товаров также существенно возрос (на 36,0%), достигнув 18,3 млрд. долл. США (13,4 млрд. долл. США в 1 полугодии 2010 года), из которых на официальный импорт приходится 16,2 млрд. долл. США (13,0 млрд. долл. США в 1 полугодии 2010 года).
В целом торговый баланс за отчетный период по оценке Национального Банка сложился с положительным сальдо в 22,8 млрд. долл. США, увеличившись по сравнению с 1 полугодием 2010 года на 37,9% (16,5 млрд. долл. США в 1 полугодии 2010 года).
Дефицит баланса услуг в 1 полугодии 2011 года составил 2,5 млрд. долл. США, снизившись на 11,1% по сравнению с 1 полугодием 2010 года. Сокращение отрицательного дисбаланса услуг обеспечено уменьшением импорта услуг на 4,4%, что преимущественно связано с завершением монтажных работ по установке комплексной подготовки нефти и газа на месторождении Кашаган.
Вследствие увеличения поступлений от экспорта товаров продолжают расти доходы прямых иностранных инвесторов соответствующих отраслей экономики. Выплаты прямым иностранным инвесторам предварительно оценены в 11,9 млрд. долл. США, что выше на 54,2% аналогичного показателя в 1 полугодии 2010 года (7,8 млрд. долл. США).
Выплаты вознаграждения кредиторам, несвязанным отношениями прямого инвестирования, также увеличились в 1 полугодии 2011 года на 25,6%, превысив 1,5 млрд. долл. США. В результате отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов по предварительной оценке составило 12,5 млрд. долл. США против 8,2 млрд. долл. США в 1 полугодии 2010 года.
По финансовому счету за 1 полугодие 2011 года сложился нетто-отток в 1,8 млрд. долл. США, обусловленный операциями 2 квартала 2011 года. По прямым инвестициям за рубеж нетто-отток в 3,0 млрд. долл. США обеспечен ростом акционерного капитала и ссуд, предоставленных казахстанскими предприятиями своим зарубежным аффилированным компаниям. Чистое поступление иностранных прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан оценивается в 7,6 млрд. долл. США против 5,8 млрд. долл. США в 1 полугодии 2010 года. Увеличение нетто-притока ИПИ в страну обеспечено большей частью пополнением акционерного капитала банков с иностранным участием, а также за счет сделок по приобретению нерезидентами долей участия в капитале предприятий небанковского сектора. В итоге, положительный баланс по операциям прямого инвестирования в отчетном периоде предварительно составил 4,6 млрд. долл. США.
Баланс портфельных инвестиций характеризуется ростом иностранных активов Национального фонда Республики Казахстан более чем на 6,4 млрд. долл. США, а также увеличением объема краткосрочных нот Национального Банка на руках у нерезидентов на 1,6 млрд. долл. США. Кроме того, 1 полугодие 2011 года отмечено ростом обязательств банковского сектора в результате новых выпусков еврооблигаций, а также операций по замене эмитента по еврооблигациям, выпущенным ПСН банков. В результате, прирост обязательств казахстанских банков по портфельным инвестициям (с учетом погашения по ранее выпущенным еврооблигациям и операций банков на вторичном рынке) превысил 0,5 млрд. долл. США. В целом, нетто-отток по портфельным инвестициям сложился в 4,2 млрд. долл. США.

3. Международные резервы и денежные агрегаты

В июле 2011 года произошло увеличение международных резервов Национального Банка. Валовые международные резервы Национального Банка увеличились на 6,8% до 37,0 млрд. долл. США (с начала года – рост на 30,8%). Чистые международные резервы Национального Банка выросли на 6,9% и составили 36,4 млрд. долл. США (с начала года – рост на 31,4%). Продажа валюты на внутреннем валютном рынке, обслуживание внешнего долга Правительства, пополнение активов Национального фонда со счетов золотовалютных резервов были нейтрализованы поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке и увеличением остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке. В результате чистые валютные активы (СКВ) в июле 2011 года выросли на 7,5%. Активы в золоте выросли на 2,3% за счет проведенных операций при росте его цены на мировых рынках.
В июле 2011 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным 38,7 млрд. долл. США), выросли на 3,5% и составили 75,7 млрд. долл. США (с начала года – рост на 27,8%).
Денежная база в июле 2011 года расширилась на 10,6% и составила 3195,6 млрд. тенге (с начала года – расширение на 24,2%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 5,9% до 2496,4 млрд. тенге.
За июнь 2011 года денежная масса выросла на 4,4% до 9360,2 млрд. тенге (с начала года – рост на 10,3%). Объем наличных денег в обращении вырос на 4,3% и составил 1191,7 млрд. тенге (с начала года – рост на 3,8%). Депозиты в банковской системе в июне 2011 года выросли на 4,4% до 8168,5 млрд. тенге (с начала года – рост на 11,4%). Доля депозитов в структуре денежной массы в июне 2011 года осталась на прежнем уровне 87,3% вследствие практически одинакового роста депозитов и объема наличных денег в обращении, зафиксированного по итогам месяца.
Денежный мультипликатор вырос с 3,15 в мае 2011 года до 3,24 по итогам июня 2011 года, что обусловлено более высокими темпами роста денежной массы по сравнению с темпами расширения денежной базы.

4. Валютный рынок

В июле 2011 года ситуация на внутреннем валютном рынке оставалась стабильной.
В течение месяца курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 145,40–146,47 тенге за 1 доллар. За июль 2011 года тенге ослаб на 0,2%, и на конец месяца биржевой курс тенге составил 146,14 тенге за доллар.
В июле объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах снизился по сравнению с июнем на 16,8% и составил 4,7 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций вырос на 10% и составил 4,2 млрд. долл. США.
В целом объем операций на внутреннем валютном рынке снизился на 6,0% и составил 8,9 млрд. долл. США. В июле 2011 года Национальный Банк выступал преимущественно нетто-продавцом иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

5. Рынок государственных ценных бумаг

В июле 2011 года состоялось 4 аукциона по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены 12-месячные МЕККАМ (12,8 млрд. тенге), 5-летние МЕОКАМ (11 млрд. тенге), 12-летние МЕУКАМ (19,1 млрд. тенге), 8-летние МЕУЖКАМ (15 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила по 12-месячным МЕККАМ – 1,60%, 5-летним МЕОКАМ – 3,84%, и 12-летним МЕУКАМ – 4,97% по 8-летним МЕУЖКАМ – 0,01% над уровнем инфляции.
Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец июля 2011 года составил 1843,9 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 1,53%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии нот Национального Банка за июль 2011 года по сравнению с июнем 2011 года уменьшился на 59,6 % и составил 183,6 млрд. тенге.
Доходность краткосрочных нот понизилась с 1,10% в июне 2011 года до 1,05% в июле 2011 года.
Объем нот в обращении на конец июля 2011 года по сравнению с июнем 2011 года снизился на 12,0% и составил 1170,3 млрд. тенге.

6. Межбанковский денежный рынок

В июне 2011 года общий объем размещенных межбанковских депозитов по сравнению с маем 2011 года вырос на 37,0%, составив в эквиваленте 4021,4 млрд. тенге.
Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов увеличился на 52,0% и составил 1985,2 млрд. тенге (49,4% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам в июне понизилась с 0,65% до 0,62%.
Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков в июне 2011 года по сравнению с маем 2011 года увеличился на 15,6% до 1627,8 млрд. тенге.
В июне 2011 года по сравнению с маем объем размещенных долларовых депозитов увеличился на 23,3% и составил 12,1 млрд. долл. США (43,9% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам в июне осталась неизменной – 0,11%.
Объем размещенных депозитов в евро в июне 2011 года увеличился на 41,7%, составив 0,8 млрд. евро (4,3% от общего объема размещенных депозитов).
Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным евро депозитам выросла с 0,96% до 1,13%.
Объемы размещения в рублевые депозиты остаются незначительными – 2,5% от общего объема размещенных депозитов.
Доля межбанковских депозитов в иностранной валюте уменьшилась за июнь 2011 года с 55,5% до 50,6% от общего объема размещенных депозитов. Доля депозитов в иностранной валюте, размещенных в банках-нерезидентах снизилась с 55,0% до 50,5%.

7. Депозитный рынок

Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за июнь 2011 года повысился на 4,4% до 8168,5 млрд. тенге. Депозиты юридических лиц выросли на 4,3% до 5728,6 млрд. тенге, вклады физических лиц выросли на 4,6% до 2440,0 млрд. тенге.
В июне 2011 года объем депозитов в иностранной валюте повысился на 3,5% до 2520,3 млрд. тенге, в национальной валюте увеличился на 4,8% до 5648,2 млрд. тенге.
Удельный вес депозитов в тенге в июне 2011 года по сравнению с маем 2011 года незначительно уменьшился и составил 69,1%.
Вклады населения в банках (с учетом нерезидентов) повысились за июнь 2011 года на 4,5% до 2479,3 млрд. тенге. В структуре вкладов населения тенговые депозиты увеличились на 3,6% до 1430,0 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте увеличились на 5,7% до 1049,3 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов понизился с 58,2% до 57,7%.
В июне 2011 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 3,1% (в мае 2011 года 3,0%), а по депозитам физических лиц – 7,6% (9,3%).

8. Кредитный рынок

Общий объем кредитования банками экономики за июнь 2011 года повысился на 1,6%, составив 7932,7 млрд. тенге.
Объем кредитов в национальной валюте повысился на 2,7% до 4860,1 млрд. тенге, в иностранной валюте – понизился на 0,2% до 3072,5 млрд. тенге. Удельный вес тенговых кредитов в июне 2011 года по сравнению с маем 2011 года повысился с 60,6% до 61,3%.
Долгосрочное кредитование в июне 2011 года повысилось на 1,2% до 6599,4 млрд. тенге, краткосрочное – на 3,4% до 1333,3 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов в июне 2011 года по сравнению с маем 2011 года незначительно снизился и составил 83,2%.
Кредиты юридическим лицам за июнь 2011 года выросли на 1,1%, составив 5720,4 млрд. тенге, физическим лицам выросли на 2,6% до 2212,3 млрд. тенге. Удельный вес кредитов физическим лицам повысился с 27,6% в мае 2011 года до 27,9% в июне 2011 года
Кредитование субъектов малого предпринимательства за июнь 2011 года увеличилось на 2,2% до 1330,1 млрд. тенге, что составляет 16,8% от общего объема кредитов экономике.
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме – 19,9%), промышленность (11,4%), строительство (18,6%), и сельское хозяйство (3,63%).
В июне 2011 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 11,9% (в мае 2011 года – 12,5%), физическим лицам –19,4% (21,3%).

9. О результатах мониторинга предприятий реального сектора экономики за 2 квартал 2011 года

В июле 2011 года был проведен очередной мониторинг предприятий в целях оценки ситуации в реальном секторе экономики за 2 квартал 2011 года. Число предприятий-участников мониторинга, представляющих основные отрасли экономики страны, по сравнению с опросом за 1 квартал 2011 года увеличилось с 2223 до 2259, в том числе средних и крупных – с 1337 до 1367.
Во 2 квартале 2011 года уменьшилась доля предприятий, на хозяйственную деятельность которых позитивно повлияло изменение курса тенге по отношению к доллару США, евро и российскому рублю (с 10,4%, 4,6% и 5,3% в 1 квартале до 7,5%, 4,1% и 4,9% во 2 квартале 2011 года, соответственно). Большинство же предприятий (63,2%, 64% и 61,6%, соответственно), по-прежнему, не испытывало влияния курса тенге к рассматриваемым валютам.
Средние процентные ставки по кредитам, полученным предприятиями в тенге, незначительно снизились, составив 13,4% (в 1 квартале 2011 года – 13,8%), по кредитам в инвалюте – незначительно увеличились (с 11,2% до 11,4%).
Увеличились средние сроки предоставления кредитов в инвалюте (34,2 месяца), заметно сблизившись со сроками, желаемыми предприятиями (36,7 месяца).
Кредитная активность предприятий практически не изменилась. Доля предприятий, получивших кредит во 2 квартале 2011 года, составила 19,8%, что заметно ниже докризисного уровня (32,8% в 2007 году, 26,5% в 2008 году). Это связано с осторожной политикой банков при выборе клиентов: 4,5% предприятий, обратившихся за кредитом в банк, не получили кредит. Кроме того, улучшение финансового состояния предприятий позволяет многим из них ограничиваться собственными средствами при финансировании оборотных средств и инвестиций. Во 2 квартале 2011 года не обращались в банки за получением кредитов 75,7% предприятий.
Инвестиционная активность в реальном секторе сохраняется на хорошем уровне: лишь 39,2% предприятий не осуществляли инвестиции. При этом, доля предприятий, использовавших банковский кредит для финансирования основных средств, увеличилась с 4,2% в 1 квартале 2011 года до 5,1%, во 2 квартале 2011 года.
Спрос на готовую продукцию предприятий во 2 квартале 2011 года заметно вырос.
Рост спроса произошел во всех отраслях экономики, наибольшие темпы роста наблюдаются в обрабатывающей и добывающей промышленности, наименьшие – в отраслях "гостиницы и рестораны" и "операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги предприятиям". В 3 квартале 2011 года ожидается продолжение роста спроса на готовую продукцию: увеличения спроса на готовую продукцию ожидают 23,5% предприятий, участвующих в опросе, уменьшения – лишь 7,6%. Наибольший рост спроса ожидают предприятия обрабатывающей и добывающей промышленности.
Темпы роста цен на готовую продукцию предприятий во 2 квартале 2011 года несколько уменьшились по сравнению с предыдущим кварталом за счет снижения числа предприятий, на продукцию которых цены выросли, до 26,4% (в 1 квартале 2011 года – 30,5%). Рост цен на готовую продукцию отмечают предприятия большинства отраслей, наибольшее увеличение темпов роста цен отмечается в торговле. В то же время заметное замедление темпов роста цен отмечено в отраслях "сельское хозяйство", "операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги предприятиям" и "производство и распределение электроэнергии, газа и воды". В 3 квартале 2011 года ожидается некоторое уменьшение темпов роста цен.
Во 2 квартале 2011 года цены на сырье и материалы сохранили высокие темпы роста. В целом по выборке, доля предприятий, отметивших рост цен на сырье и материалы, составила 55,7%, и лишь 1,5% предприятий отметили снижение цен. В 3 квартале 2011 года ожидается замедление темпов роста цен.
Финансовое положение реального сектора экономики улучшилось: доля низкорентабельных и убыточных предприятий (с рентабельностью продаж до налогообложения ниже 5%) снизилась с 27,4% в 1 квартале 2011 года до 24,7% во 2 квартале 2011 года, а доля высокорентабельных (с рентабельностью продаж выше 30%) увеличилась с 30,3% до 31,5%, соответственно. Средняя рентабельность продаж составила 49,4%.