Ирина ДОРОХОВА, kursiv.kz, 3 ноября

Магнитогорский меткомбинат снизил свои поставки с Соколовско-Сарбайского ГПО на 30%. В ММК говорят, что инициатором пересмотра контракта был ССГПО. Причина конфликта – пересмотр цен. В ответ "Магнитка" стала закупать руду у "Металлоинвеста" и "Северстали". На фоне снижения мировых цен на желруду и роста запасов в Китае продукция ССГПО может оказаться невостребованной. Впрочем, не исключено, что ММК и ССГПО, остро нуждающиеся друг в друге, будут искать компромисс.
Как стало известно "Къ", Соколовско-Сарбайское ГПО (входит в ENRC) уменьшило поставки на ММК на 30%.
"Это было сделано не по нашей инициативе. Это не мы решили бросить нашего долгосрочного партнера. Это – вынужденная мера, связанная с ценовыми вопросами", – пояснили "Къ" в управлении информации ММК.
Однако, по сведениям "Къ", именно магнитогорское предприятие инициировало пересмотр цен. На момент сдачи номера официальный комментарий по запросу "Къ" ENRC не предоставила.
Напомним, что это – не первый ценовой конфликт между Соколовско-Сарбайским предприятием и ММК. Еще в 2005 году меткомбинат останавливал домну в знак протеста против прекращения поставок с ССГПО и Михайловского ГОКа. Тогда казахстанское предприятие заявило, что действия Магнитки – это попытка ценового давления на комбинат. И ССГПО "на поводу у ММК не пойдет".
Однако в 2007 году, после того, как ММК собрался на IPO, он заключил контракт с ССГПО на 10 лет на условиях ежегодного пересмотра цен. Предприятие ENRC должно было ежегодно поставлять в Магнитогорск более 12 млн т сырья, что составляет около 70% от потребностей ММК в руде.
В 2009 году контракт снова был пересмотрен – после того, как в период кризиса ММК не смог выкупить оговоренный объем руды. Этот контракт должен истечь в следующем году.
В сентябре ММК объявил о том, что договорился о поставках с "Металлоинвестом". Кроме того, по данным "Къ", есть у ММК контракт и с "Северсталью". С компанией Алишера Усманова было заключено трехлетнее соглашение. Обе компании договорились о ценах на сырье, которые будут формироваться на основе текущей стоимости руды и корректироваться в соответствии с будущей динамикой мировых цен. Объем поставок не разглашается.
К слову, пересмотры контрактов в связи с изменением цен на сырье встречаются и в международной практике: "В данный момент мы наблюдаем некоторое изменение в отношениях между производителями стали и поставщиками железной руды. В частности, крупнейший производитель железной руды Vale S. A. намерен, по просьбе азиатских партнеров, пересмотреть отпускные цены на железную руду – в связи с нестабильностью в глобальной финансовой системе и, как следствие, в экономике. Сталелитейная отрасль является, пожалуй, в особенности чувствительной к макроэкономическим изменениям, так как входит в список "цикличных" секторов. Таким образом, из-за неопределенности дальнейшего тренда в глобальной экономике желание производителей стали, особенно тех, у кого нет необходимой сырьевой базы, принимать меры по снижению себестоимости производства – вполне ясно. Самый главный вопрос – это формула расчета отпускных цен (сейчас отпускные цены ССГПО привязаны к котировкам Platts), предполагающих некоторый временной лаг. Это приводит к покупке сырья с премией/дисконтом к рыночным ценам", – отметил аналитик BCC Invest Данияр Журекбаев.
По мнению аналитиков, для ММК ситуация складывается удачно. "Дефицита железной руды в России нет, россиянам поставщика найти проще, чем китайцам. В этом конфликте ММК будет победителем. Они получат более дешевую руду, снизят расходы и увеличат свою маржу", – уверен аналитик российской ИК "Атон" Динур Галиханов.
В Казахстане не считают, что смена поставщика носит системный характер: "За последний месяц стоимость руды упала на 30% и, возможно, проблемы связаны с нежеланием ММК платить высокую цену. Хотя ММК и будет платить выше спотовых цен в 4-м квартале текущего года, но в 1-м квартале следующего года будут действовать текущие низкие цены, в соответствии с ценовой формулой", – пояснил аналитик ИК "Тройка Диалог" Заурбек Жунисов.
По информации Данияра Журекбаева, большую часть продукции (около 60–65%) ССГПО поставлял на ММК, остальное – на китайские сталелитейные предприятия (около 30–35%) и местным производителям. "В случае 30%-ного снижения поставок руды мы не ожидаем сильного негативного эффекта для ССГПО, так как компания может реализовывать излишки прочим принципиальным потребителям", – считает он.
Однако, по мнению Динура Галиханова, ENRC ждет негативный сценарий: "Лучше более низкая цена с крупным гарантированным покупателем, чем отсутствие продаж. Теперь им надо искать потребителя на высвободившиеся объемы. А куда они могут поставлять: в Украине своего сырья хватает, теоретически можно везти на Ближний Восток, но перевозка будет очень дорогой, в Китае цены падают, потому что скопились излишки руды. Возможны только точечные поставки в Россию", – рассуждает аналитик.
Впрочем, по его оценкам, излишки Китай должен переработать быстро. В лучшем случае, это произойдет в конце нынешнего года, в худшем – в начале следующего. "Рынок повернулся так, что коммерческие управленцы ССГПО оказались в сложном положении. В ближайшие 3–6 месяцев доходы от горнорудного сегмента снизятся. Не катастрофически, но значительно", – подытожил г-н Галиханов.
"Доля выручки от поставок на ММК составляет около 60% выручки подразделения железной руды, и, соответственно, 15–16% от совокупной выручки Группы (ENRC PLC). По нашим расчетам, выручка от продаж сырья ММК за первое полугодие текущего года составила около $760 млн", – подсчитал Данияр Журекбаев. Таким образом, потери Группы от недопоставок на ММК, по самым грубым подсчетам, можно было бы оценить в $114 млн
Впрочем, по мнению Заурбека Жунисова, ММК и ССГПО урегулируют отношения, так как ССГПО покрывает порядка 70% потребности ММК в руде. "Одному нужен покупатель больших объемов продукции, другому – продавец. А между ними – прямая железнодорожная ветка всего в 300 км".