www.nationalbank.kz, 9 ноября
1. Инфляция По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике в октябре 2011 года инфляция сложилась на уровне 0,2% (в октябре 2010 года – 0,9%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,1% (рост на 1,3%), на непродовольственные товары – на 0,4% (рост на 0,6%) и на платные услуги – на 0,3% (рост на 0,7%). На рынке продовольственных товаров в прошедшем месяце в наибольшей степени подорожали яйца на 3,7%, мясо и мясопродукты – на 1,8%, в том числе конина – 2,6%, говядина – на 2,3%, баранина – на 1,9%, молочные продукты – на 1,3%. Цены на крупы снизились на 4,6%. Фрукты и овощи стали дешевле на 3,8%, сахар – на 8,4%. В структуре платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы выросла на 0,4%. При этом тарифы за сбор мусора увеличились на 6,9%, канализацию – на 2,0%, холодную воду – 1,2%. Наиболее значительный рост среди платных услуг произошел на услуги образования на 1,7%, связанный с повышением оплаты за высшее образование на 2,1%. За 10 месяцев 2011 года инфляция составила 6,5% (в январе-октябре 2010 года – 6,2%). Некоторое увеличение темпов инфляции за январь-октябрь 2011 года было обусловлено удорожанием продовольственных товаров, которые за этот период выросли в цене на 8,0% (в январе-октябре 2010 года – на 7,4%), и платных услуг – на 6,7% (на 6,2%). Непродовольственные товары стали дороже на 4,4% (на 4,5%). В октябре 2011 года инфляция в годовом выражении составила 8,0% (в декабре 2010 года – 7,8%). Продовольственные товары стали дороже на 10,7% (10,1%), непродовольственные товары – на 5,4% (5,5%), платные услуги – на 7,2% (6,8%).
2. Платежный баланс за 9 месяцев 2011 года (предварительные результаты) По предварительной оценке платежного баланса профицит счета текущих операций за 9 месяцев 2011 года составил 9,3 млрд. долл. США, увеличившись почти в 3 раза (на 188,7%) по сравнению с аналогичным показателем за 9 месяцев 2010 года. Значительное увеличение положительного баланса текущих операций обеспечено наращиванием стоимости товарного экспорта на фоне высокого уровня мировых цен на энергоносители. В среднем за 9 месяцев 2011 года мировая цена на нефть сорта brent составила 111,5 долл. США за баррель, что на 44,3% выше ее среднего уровня за 9 месяцев 2010 года (77,25 долл. США за баррель). В то же время в 3 квартале 2011 года средняя мировая цена на нефть составила 112,5 долл. США за баррель, снизившись по сравнению с уровнем предыдущего квартала на 4,1% (117,1 долл. США за баррель во 2 квартале 2011 года). В результате экспорт товаров увеличился на 38,1% относительно аналогичного периода 2010 года и составил по оценке Национального Банка 61,8 млрд. долл. США. Объем импорта товаров также существенно возрос (на 32,9%), превысив 29,4 млрд. долл. США (22,2 млрд. долл. США за 9 месяцев 2010 года). В итоге торговый баланс за 9 месяцев 2011 года по оценке Национального Банка сложился с положительным сальдо в 32,4 млрд. долл. США (рост на 43,3% по сравнению с январем-сентябрем 2010 года в 22,6 млрд. долл. США), компенсировав нетто-отток ресурсов по операциям с международными услугами и инвестиционными доходами. Дефицит баланса услуг, по предварительной оценке, за 9 месяцев 2011 года составил 3,8 млрд. долл. США, снизившись на 19,6% по сравнению с январем-сентябрем 2010 года. Сокращение отрицательного дисбаланса услуг обеспечено уменьшением импорта услуг на 9,6% по сравнению с январем-сентябрем 2010 года. Вследствие увеличения поступлений от экспорта товаров продолжают расти доходы прямых иностранных инвесторов соответствующих отраслей экономики. Выплаты прямым иностранным инвесторам предварительно оценены в 17,4 млрд. долл. США, что выше аналогичного показателя за 9 месяцев 2010 года (12,5 млрд. долл. США) на 39,4%. Выплаты вознаграждения кредиторам, не связанным отношениями прямого инвестирования, также увеличились за 9 месяцев 2011 года на 19,9%, превысив 2,3 млрд. долл. США. В результате отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов, по предварительной оценке, составило 18,2 млрд. долл. США против 13,2 млрд. долл. США в январе-сентябре 2010 года. По предварительной оценке, по финансовому счету за 9 месяцев 2011 года сложился нетто-отток в 4,9 млрд. долл. США, обусловленный операциями 2 и 3 кварталов 2011 года. По прямым инвестициям за рубеж нетто-отток в 3,7 млрд. долл. США обеспечен ростом акционерного капитала. Чистое поступление иностранных прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан достигло 10,0 млрд. долл. США против 8,7 млрд. долл. США в январе-сентябре 2010 года. В итоге, положительный баланс по операциям прямого инвестирования за 9 месяцев 2011 года составил 6,3 млрд. долл. США. Нетто-отток по портфельным инвестициям, по предварительным данным, сложился в 7,1 млрд. долл. США. Баланс портфельных инвестиций характеризуется ростом иностранных активов Национального фонда более чем на 7,5 млрд. долл. США. Также, в январе-сентябре 2011 года наблюдается как увеличение иностранных активов банков, обусловленное ростом их активов на зарубежных счетах (за счет операций 2 и 3 кварталов 2011 года), так и снижение обязательств банков преимущественно по ссудам и займам. В результате нетто-отток по операциям банков за 9 месяцев 2011 года, по предварительным данным, превысил 2,5 млрд. долл. США.
3. Международные резервы и денежные агрегаты. В октябре 2011 года произошло увеличение международных резервов Национального Банка. Основным фактором их роста послужило увеличение активов в золоте на 10,2%, в основном, в результате роста его цены на мировых рынках. Валовые международные резервы Национального Банка выросли на 0,4% до 32,6 млрд. долл. США (с начала года – рост на 15,4%). Чистые международные резервы Национального Банка выросли на 0,5% и составили 32,1 млрд. долл. США (с начала года – рост на 15,7%). Продажа валюты на внутреннем валютном рынке, обслуживание внешнего долга Правительства, пополнение активов Национального фонда со счетов золотовалютных резервов были частично нейтрализованы поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке и увеличением остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке. Чистые валютные активы в октябре 2011 года снизились на 0,8%. В октябре 2011 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным 42,4 млрд. долл. США), выросли на 3,5% и составили 75,0 млрд. долл. США (с начала года – рост на 26,6%). Денежная база в октябре 2011 года расширилась на 6,3% и составила 3064,0 млрд. тенге (с начала года – расширение на 19,1%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 9,7% до 2874,9 млрд. тенге. За сентябрь 2011 года денежная масса увеличилась на 3,2% до 9820,9 млрд. тенге (с начала года – рост на 15,8%). Объем наличных денег в обращении вырос на 0,5% и составил 1260,7 млрд. тенге (с начала года – рост на 9,8%). Депозиты в банковской системе в сентябре 2011 года выросли на 3,6% до 8560,3 млрд. тенге (с начала года – рост на 16,7%). Доля депозитов в структуре денежной массы увеличилась с 86,8% в августе 2011 года до 87,2% в сентябре 2011 года вследствие опережающих темпов роста депозитов по сравнению с темпами роста наличных денег в обращении. Денежный мультипликатор вырос с 3,30 в августе 2011 года до 3,41 по итогам сентября 2011 года, что обусловлено ростом денежной массы на фоне незначительного сжатия денежной базы, зафиксированными в сентябре 2011 года.
4. Валютный рынок В октябре 2011 года курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 147,54–148,36 тенге за 1 доллар. За октябрь 2011 года тенге укрепился на 0,1%, и на конец месяца биржевой курс тенге составил 147,77 тенге за доллар. В октябре 2011 года объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах снизился по сравнению с сентябрем 2011 года на 30,1% и составил 4,9 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций снизился на 33,2% и составил 2,2 млрд. долл. США. В целом объем операций на внутреннем валютном рынке снизился на 31,1% и составил 7,1 млрд. долл. США. В октябре 2011 года Национальный Банк выступал преимущественно нетто-продавцом иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.
5. Рынок государственных ценных бумаг В октябре 2011 года состоялось 5 аукционов по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены 12-месячные МЕККАМ (1,6 млрд. тенге), 2-летние МЕОКАМ (21,7 млрд. тенге), 14 и 16-летние МЕУКАМ (14,7 млрд. тенге и 15,3 млрд. тенге соответственно), 7-летние МЕУЖКАМ (16 млрд. тенге). Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила по 12-месячным МЕККАМ – 1,60%, 2-летним МЕОКАМ – 2,01%, 14 и 16-летним МЕУКАМ – 5,15%, 5,30%, соответственно, по 7-летним МЕУЖКАМ – 0,01% над уровнем инфляции. Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец октября 2011 года составил 1958,6 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 2,2%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. В октябре 2011 года объем эмиссии нот Национального Банка по сравнению с сентябрем 2011 года уменьшился в 10,3 раза и составил 23,8 млрд. тенге. При этом состоялись 1 аукцион по размещению 3-месячных нот (12,9 млрд. тенге) и 1 аукцион по размещению 9-месячных нот (10,9 млрд. тенге), Эффективная доходность по размещенным нотам составила по 3-месячным – 1,01%, по 9-месячным – 1,75%. Объем нот в обращении на конец октября 2011 года по сравнению с сентябрем 2011 года снизился на 12,7% и составил 648,3 млрд. тенге.
6. Межбанковский денежный рынок В сентябре 2011 года общий объем размещенных межбанковских депозитов по сравнению с августом 2011 года увеличился на 8,7%, составив в эквиваленте 2475,0 млрд. тенге. Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов вырос на 18,3% и составил 1067,1 млрд. тенге (43,1% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам в сентябре понизилась с 0,71% до 0,66%. Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков в сентябре 2011 года по сравнению с августом 2011 года увеличился на 21,3% до 1016,9 млрд. тенге. В сентябре 2011 года по сравнению с августом объем размещенных долларовых депозитов уменьшился на 3,8% и составил 7,8 млрд. долл. США (46,1% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам в сентябре изменилась с 0,15% до 0,16%. Объем размещенных депозитов в евро в сентябре 2011 года увеличился на 48,4%, составив 0,9 млрд. евро (7,2% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным евро депозитам выросла с 0,74% до 0,77%. Объем размещенных депозитов в российских рублях в сентябре 2011 года вырос на 33,5%, составив 18,3 млрд. рублей (3,6% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным рублевым депозитам повысилась с 3,24% до 3,63%. Доля межбанковских депозитов в иностранной валюте уменьшилась за сентябрь 2011 года с 60,4% до 56,9% от общего объема размещенных депозитов. Доля депозитов в иностранной валюте, размещенных в банках-нерезидентах уменьшилась с 59,4% до 55,2%.
7. Депозитный рынок Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за сентябрь 2011 года повысился на 3,6% до 8560,3 млрд. тенге (рост с начала года на 16,7%). Депозиты юридических лиц повысились на 4,3% до 5989,7 млрд. тенге, вклады физических лиц выросли на 2,2% до 2570,6 млрд. тенге. В сентябре 2011 года объем депозитов в иностранной валюте увеличился на 8,5% до 2815,7 млрд. тенге, в национальной валюте повысился на 1,4% до 5744,6 млрд. тенге. Удельный вес депозитов в тенге в сентябре 2011 года по сравнению с августом 2011 года уменьшился с 68,6% до 67,1%. Вклады населения в банках (с учетом нерезидентов) повысились за сентябрь 2011 года на 2,1% до 2604,8 млрд. тенге (рост с начала года на 15,8%). В структуре вкладов населения тенговые депозиты выросли на 1,0% до 1512,7 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте увеличились на 3,6% до 1092,1 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов понизился с 58,7% до 58,1%. В сентябре 2011 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 3,0% (в августе 2011 года 2,7%), а по депозитам физических лиц – 8,6% (8,3%).
8. Кредитный рынок Общий объем кредитования банками экономики за сентябрь 2011 года повысился на 1,7%, составив 8420,8 млрд. тенге (рост с начала года на 10,9%). Объем кредитов в национальной валюте повысился на 3,2% до 5325,0 млрд. тенге, в иностранной валюте понизился на 0,8% до 3095,8 млрд. тенге. Удельный вес тенговых кредитов в сентябре 2011 года по сравнению с августом 2011 года повысился с 62,3% до 63,2%. Долгосрочное кредитование в сентябре 2011 года повысилось на 1,8% до 6954,3 млрд. тенге, краткосрочное увеличилось на 1,0% до 1466,5 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов в сентябре 2011 года по сравнению с августом 2011 года повысился с 82,5% до 82,6%. Кредиты юридическим лицам за сентябрь 2011 года выросли на 1,7%, составив 6157,9 млрд. тенге, физическим лицам – увеличились также на 1,7% до 2262,9 млрд. тенге. Удельный вес кредитов физическим лицам остался на уровне августа, составив в сентябре 2011 года 26,9%. Кредитование субъектов малого предпринимательства за сентябрь 2011 года повысилось на 1,1% до 1355,0 млрд. тенге, что составляет 16,1% от общего объема кредитов экономике. В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме – 20,3%), промышленность (11,5%), строительство (17,9%), транспорт (4,6%) и сельское хозяйство (3,7%). В сентябре 2011 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 11,3% (в августе 2011 года – 11,8%), физическим лицам – 19,2% (19,9%).
9. О результатах мониторинга предприятий реального сектора экономики за 3 квартал 2011 года В октябре 2011 года был проведен очередной мониторинг предприятий в целях оценки ситуации в реальном секторе экономики по 3 кварталу 2011 года. Число предприятий-участников мониторинга, представляющих основные отрасли экономики страны, по сравнению с опросом по 2 кварталу 2011 года увеличилось с 2259 до 2372, в том числе средних и крупных – с 1368 до 1444. В 3 квартале 2011 года уменьшилась доля предприятий, на хозяйственную деятельность которых негативно повлияло изменение курса тенге по отношению к евро и российскому рублю (с 12,7% и 14,7% во 2 квартале 2011 года до 10,5% и 11,4% в 3 квартале 2011 года, соответственно). Число предприятий, имеющих негативные последствия от изменения курса тенге к доллару США, незначительно увеличилось (с 13,6% до 14,7%). Большинство же предприятий (по отношению к евро – 63%, по отношению к российскому рублю – 60,7% и по отношению к доллару США – 60,4%), по прежнему, не испытывало влияния курса тенге к рассматриваемым валютам. Произошел определенный рост доступности кредитных ресурсов банков, о чем свидетельствуют снижение процентной ставки по кредитам в тенге (с 13,4% во 2 квартале 2011 года до 13,2% в 3 квартале 2011 года) и снижение числа предприятий (с 4,5% во 2 квартале 2011 года до 3,9% в 3 квартале 2011 года), обратившихся в банк за кредитом и не получивших его. Как следствие, заметно улучшилась инвестиционная и кредитная активность предприятий, особенно в торговле, обрабатывающей промышленности и строительстве. При этом увеличилось число предприятий, использующих кредиты для финансирования оборотных средств (с 17,2% во 2 квартале 2011 года до 19% в 3 квартале 2011 года) и инвестиций (с 5,1% во 2 квартале 2011 года до 5,5% в 3 квартале 2011 года). Доля предприятий, не финансировавших инвестиции, заметно снизилась (с 39,2% во 2 квартале 2011 года до 35,3% в 3 квартале 2011 года). Продолжился рост спроса на продукцию предприятий во всех отраслях реального сектора (кроме сельского хозяйства), хотя и более замедленными темпами. Темпы роста снизились за счет уменьшения доли предприятий, спрос на продукцию которых увеличился, до 25,3% (29,1% во 2 квартале 2011 года). Темпы роста цен на готовую продукцию предприятий в 3 квартале 2011 года по сравнению со 2 кварталом 2011 года снизились за счет увеличения числа предприятий, отметивших снижение цен до 8,4% (5,8% во 2 квартале 2011 года). Снижение темпов роста цен на готовую продукцию отмечено во всех отраслях экономики, кроме отрасли "операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги предприятиям", в которой наблюдалось их увеличение. Наибольшее снижение темпов роста цен произошло в обрабатывающей и добывающей промышленности. В 4 квартале 2011 года ожидается дальнейшее замедление темпов роста цен. В 3 квартале 2011 года, несмотря на замедление роста, цены на сырье и материалы остались высокими. В целом по выборке, доля предприятий, отметивших рост цен на сырье и материалы, составила 52,7%, и лишь 2,9% предприятий отметили снижение цен. В 4 квартале 2011 года ожидается дальнейшее заметное замедление темпов роста цен. Финансовое положение реального сектора улучшилось за счет увеличения числа предприятий со средней рентабельностью (до 44,9%), соответственно уменьшилась доля убыточных и низкорентабельных предприятий – до 24,3%. |