www.nationalbank.kz, 4 июля

1. Инфляция
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике в июне 2012 года инфляция сложилась на уровне 0,3% (в июне 2011 года – 0,3%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,2% (на 0,2%), на непродовольственные товары – на 0,2% (на 0,7%) и на платные услуги – на 0,4% (на 0,2%).
На рынке продовольственных товаров в предыдущем месяце в наибольшей степени подорожали фрукты и овощи – на 1,1%, в том числе картофель – на 7,1%, морковь – на 5,6%, лук – на 2,6%, мясо и мясопродукты – на 0,8%, в том числе баранина – на 1,5%, говядина – 1,2%, свинина и конина – по 0,7%. Цены на яйца снизились на 7,1%, крупы – на 3,3%, сахар – на 0,6%, масла и жиры – на 0,6%.
В группе непродовольственных товаров цены на одежду и обувь повысились на 0,2%, моющие и чистящие средства – на 0,4%, медикаменты – на 0,2%. Стоимость бензина и дизельного топлива снизилась на 0,2% и 0,3%, соответственно.
В группе платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы выросла на 0,4%. При этом тарифы за транспортируемый газ выросли на 2,3%, центральное отопление – на 1,0%, сбор мусора – на 0,7%, содержание жилья – на 0,5%. За прошедший месяц поднялись цены на услуги транспорта на 0,4%, в том числе автомобильного транспорта – на 0,6%, воздушного транспорта – на 0,9%, услуги ресторан и гостиниц – на 0,6%, медицинские услуги – на 0,5%.
В январе-июне 2012 года инфляция составила 2,7% (в январе-июне 2011 года – 5,1%). Продовольственные товары с начала 2012 года стали дороже на 2,5% (на 8,0%), непродовольственные товары – на 1,8% (на 2,5%), платные услуги – на 3,9% (на 4,1%).
В июне 2012 года инфляция в годовом выражении составила 4,9% (в декабре 2011 года – 7,4%). За последние 12 месяцев продовольственные товары стали дороже на 3,6% (на 9,1%), непродовольственные товары – на 4,6% (на 5,3%), платные услуги – на 7,1% (на 7,3%).
Ситуация с ценами на потребительском рынке остается стабильной и управляемой, и соответственно потенциал для увеличения инфляции минимален. Влияние следующих факторов на инфляцию является основополагающим.
Монетарные факторы. В 2011 году рост денежной массы составил только 15%, а денежная база расширилась на 10,3%. При этом номинальный рост ВВП превысил 25% (за 5 месяцев 2012 года денежная масса выросла всего на 6%, денежная база – на 16,5%).
Ожидается, что до конца года данные тенденции сохранятся, и поэтому влияние монетарных факторов останется минимальным. Этому будут также способствовать меры Национального Банка по регулированию ликвидности на денежном рынке.
Денежные доходы населения. На протяжении последних 10 лет номинальные темпы роста денежных доходов населения и заработной платы составляют около 18% в год (в январе-апреле 2012 года по сравнению с соответствующим периодом 2011 года доходы населения выросли на 18,4%, заработная плата – на 17,1%). Несмотря на высокий потребительский спрос, дефицита товаров и услуг на рынке не наблюдается. Это связно с тем, что повышение благосостояния населения не выливается на потребительский рынок в полном объеме, часть доходов абсорбируется населением в виде сбережений (в 2011 году вклады населения выросли на 22,6%, в январе-мае 2012 года – на 8,3%). Положительная динамика доходов населения не вызывает опасений с точки зрения инфляционных процессов.
Внешние факторы. В последнее время наблюдается устойчивое снижение цен на мировых товарных рынках, особенно на рынке продовольствия, что оказывает благоприятное воздействие на уровень инфляции.
Так, в течение последних 12 месяцев отмечается тенденция постепенного снижения мировых цен на энергоносители, пшеницу, сахар, мясопродукты, растительные масла. По отдельным товарным позициям цены остаются выше среднегодовых значений, что свидетельствует о потенциале для дальнейшего снижения.
Ситуация на потребительском рынке в странах – основных торговых партнерах Казахстана также стабильна. Годовая инфляция в России с начала года снизилась с 6,1% до 3,6%, в Китае – с 4,1% до 3%, в Еврозоне – с 2,7% до 2,4%, в США – с 3,0% до 1,7%.
Низкий потенциал со стороны внешних факторов будет способствовать
сохранению текущих инфляционных тенденций в экономике Казахстана. Таким образом, никаких объективных причин для роста инфляции в настоящее время нет. Национальный Банк совместно с Правительством будет и в дальнейшем проводить постоянный анализ и мониторинг ситуации на потребительском рынке с тем, чтобы выявлять наиболее уязвимые места и принимать необходимые упреждающие меры. Это позволит сохранить стабильность на потребительском рынке страны и удержать инфляцию ближе к нижней границе запланированного коридора 6-8% по итогам 2012 года.

2. Платежный баланс и валовый внешний долг
Профицит счета текущих операций в 1 квартале 2012 года увеличился на 54,6% по сравнению с аналогичным показателем в 1 квартале 2011 года и составил более 3,5 млрд. долл. США или 9,0% от ВВП республики (6,5% в 1 квартале 2011 года).
На протяжении 1 квартала 2012 года мировая цена на нефть сорта brent колебалась от 109,54 до 126,16 долл. США за баррель, сложившись в среднем за квартал в 118,6 долл. США за баррель, что на 13,1% выше ее среднего уровня в 1 квартале 2011 года (104,9 долл. США за баррель). Высокий уровень мировых цен на энергоносители, а также рост физических объемов поставки обеспечили прирост экспорта товаров на 30,9%, который составил в 1 квартале 2012 года 22,0 млрд. долл. США. Импорт товаров увеличился на 36,6%, превысив 10,0 млрд. долл. США.
Официальный экспорт товаров сложился на уровне 21,9 млрд. долл. США, из которых 13,7 млрд. долл. США (или 62,8%) приходится на экспорт нефти и газового конденсата. Стоимость экспорта черных металлов увеличилась на 22,7%, цветных металлов – 44,5%. При этом прирост экспорта черных и цветных металлов обеспечен только ростом количественных поставок.
Зафиксированный официальной торговой статистикой импорт товаров увеличился на 37,3% и составил 9,0 млрд. долл. США. Рост отмечен по всем группам основной номенклатуры импорта. Прирост импорта инвестиционных товаров, на которые в 1 квартале 2012 года приходится наибольший удельный вес в импорте (37,6%), составил 71,8%. По товарам промежуточного потребления увеличение произошло на 13,0%, а по потребительским товарам – на 30,2%. При этом, ввоз продовольственных потребительских товаров увеличился на 4,7%, а непродовольственных товаров – на 52,4%.
Также как и по экспорту товаров, увеличение стоимости импорта в основном обеспечено наращиванием физических объемов.
В результате положительное сальдо торгового баланса за 1 квартал 2012 года выросло на 26,5% и сложилось в сумме 11,9 млрд. долл. США, перекрыв нетто-отток ресурсов по операциям с услугами, доходами и трансфертами.
Дефицит баланса услуг составил в 1 квартале 2012 года 1,6 млрд. долл. США, увеличившись на 64,6% относительно аналогичного показателя 1 квартала 2011 года, что связано с дальнейшим развитием инфраструктуры нефтегазовых месторождений республики.
Дефицит баланса инвестиционных доходов, сложившийся в 1 квартале 2012 года в 6,1 млрд. долл. США, по-прежнему обусловлен выплатами доходов прямым иностранным инвесторам в сумме 5,8 млрд. долл. США (прирост на 4,4%). При этом выплаты вознаграждения кредиторам, не связанным отношениями прямого инвестирования, снизились в 1 квартале 2012 года на 2,0%.
По финансовому счету незначительный нетто-отток в 99,7 млн. долл. США показывает, что в 1 квартале 2012 года приток капитала в страну практически сбалансировал отток капитала из страны, частично обусловленный существенным профицитом по текущим операциям платежного баланса.
По прямым инвестициям за рубеж нетто-отток в 0,6 млрд. долл. США отражает увеличение казахстанскими предприятиями акционерного капитала зарубежных филиалов и дочерних организаций. В то же время в 1 квартале 2012 года наблюдается незначительный прирост долговых обязательств казахстанских акционеров (на 105 млн. долл. США) перед своими зарубежными филиалами.
Валовый приток иностранных прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан составил 5,9 млрд. долл. США в сравнении с 5,3 млрд. долл. США в 1 квартале 2011 года. Прирост акционерного капитала с 0,7 млрд. долл. США до 2,1 млрд. долл. США в 1 квартале 2012 года объясняется продажей АО "Казахтелеком" своей 49-процентной доли участия в ТОО "GSM Казахстан ОАО "Казахтелеком" европейскому телекоммуникационному холдингу за 1,5 млрд. долл. США. Кроме того, в 1 квартале 2012 года валовый операционный прирост межфирменной задолженности перед прямыми иностранными инвесторами составил 4,2 млрд. долл. США против 3,1 млрд. долл. США в 1 квартале 2011 года. На указанный прирост межфирменной задолженности повлияло значительное распределение доходов (в т.ч. прошлых периодов), которые подлежат выплате в последующих кварталах текущего года. В результате столь активного распределения доходов реинвестиции сократились на 0,5 млрд. долл. США за вычетом погашения долга перед прямыми инвесторами на сумму в 1,0 млрд. долл. США и увеличением требований казахстанских предприятий к ним на 0,1 млрд. долл. США. Чистое поступление ИПИ в Казахстан составило в 1 квартале 2012 года 4,8 млрд. долл. США.
В итоге, положительный баланс по операциям прямого инвестирования сложился в 1 квартале 2012 года в 4,2 млрд. долл. США.
Нетто-отток по портфельным инвестициям в 3,9 млрд. долл. США полностью обеспечен приростом (на 3,8 млрд. долл. США) иностранных активов казахстанских резидентов в форме ценных бумаг, который в свою очередь сложился за счет роста портфеля Национального фонда на 4,5 млрд. долл. США при сокращении внешних активов других секторов.
Прирост долговых обязательств сектора государственного управления и предприятий небанковского сектора был сбалансирован снижением внешних обязательств банков в результате погашениями ими перед нерезидентами своих обязательств по долговым ценным бумагам. В результате нетто-отток портфельных обязательств в отчетном периоде составил всего 20 млн. долл. США.
Чистый приток обязательств по привлеченным от нерезидентов ссудам и займам предприятиями небанковского сектора и снижение активов банков по ссудам и займам, выданным нерезидентам, обеспечили нетто-приток по другим средне- и долгосрочным инвестициям в 0,5 млрд. долл. США.
Валовый внешний долг. На 31 марта 2012 года валовой внешний долг составил 129,3 млрд. долл. США, из которых 5,2 млрд. долл. США или 4% составляет внешний долг государственного сектора (обязательства Правительства и Национального Банка), на долю межфирменной задолженности приходится 63,4 млрд. долл. США или 49%, банковского сектора – 14,8 млрд. долл. США или 11%.
За 1 квартал 2012 года валовой внешний долг увеличился на 5,4 млрд. долл. США, главным образом, за счет внешней задолженности "Других секторов" (включая межфирменную задолженность), на которую приходится 5,1 млрд. долл. США прироста.
Небольшой прирост обязательств Правительства произошел, в основном, за счет активного приобретения (167,2 млн. долл. США) нерезидентами казначейских облигаций Министерства финансов на вторичных рынках ценных бумаг, которое было частично нивелировано погашением (48,0 млн. долл. США) долга по займам от международных финансовых организаций.
Увеличению обязательств Национального Банка способствовал приток депозитов нерезидентов, при сокращении объемов нот Национального Банка на руках у нерезидентов практически до нуля на отчетную дату.
Рост внешнего долга банков был обусловлен, главным образом, увеличением просроченной задолженности по выплате вознаграждения по еврооблигациям АО "БТА Банк".
Увеличение внешнего долга "Других секторов" в 1 квартале 2012 года произошло, преимущественно, за счет роста межфирменной задолженности (на 3,5 млрд. долл. США), которому помимо притока финансирования в проекты, реализуемые в Казахстане через филиалы иностранных компаний (1,6 млрд. долл. США), способствовало привлечение и дальнейшее освоение займов предприятиями республики, а также увеличение объемов объявленных дивидендов, часть которых подлежит выплате иностранным инвесторам в последующих периодах (1,2 млрд. долл. США).
Таким образом, на 31 марта 2012 года внешний долг "Других секторов" составил 109,3 млрд. долл. США, из них межфирменная задолженность – 63,4 млрд. долл. США, обязательства перед другими (неафилиированными) нерезидентами – 45,8 млрд. долл. США.
Относительные параметры внешнего долга, привязанные к экспорту товаров и услуг (ЭТУ), продолжают улучшаться, что связано с опережающим ростом ЭТУ. В частности, на 31 марта 2012 года отношение валового внешнего долга к ЭТУ составило 131,5% против 133,2% на конец 2011 года.
Однако в связи с тем, что темпы роста внешнего долга за 1 квартал 2012 года превысили темпы роста ВВП, относительные параметры, привязанные к данному показателю, незначительно ухудшились. Так, отношение валового внешнего долга к ВВП на 31 марта 2012 года составило 67,9% против 66,6% на конец 2011 года.
Вследствие того, что рост активов страны опережал рост обязательств, чистый внешний долг Казахстана за 1 квартал 2012 года уменьшился на 1,7 млрд. долл. США и составил на 31 марта 2012 года 11,9 млрд. долл. США.
Важной составляющей внешних активов, особенно в плане сглаживания проблем с валютной ликвидностью, являются международные резервы Национального Банка, которые на 31 марта 2012 года превысили краткосрочный внешний долг по первоначальному сроку погашения в 3,1 раза.

3. Международные резервы и денежные агрегаты (предварительные данные)
В июне 2012 года произошло снижение международных резервов Национального Банка. Валовые международные резервы Национального Банка снизились на 5,8% до 32,3 млрд. долл. США. Чистые международные резервы Национального Банка уменьшились на 5,8% и составили 31,8 млрд. долл. США. Снижение остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке и проведенная переоценка ценных бумаг в иностранной валюте повлияли на снижение международных резервов. В результате чистые валютные запасы (СКВ) в июне 2012 года уменьшились на 7,2%.
Активы в золоте выросли на 1,7% в результате проведенных операций при незначительном увеличении его цены на мировых рынках.
За июнь 2012 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным 51,4 млрд. долл. США), снизились на 2,6% до 83,7 млрд. долл. США (рост за 6 месяцев 2012 года – на 14,6%).
За июнь 2012 года денежная база расширилась на 4,5% и составила 3454,7 млрд. тенге. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 6,9% до 3310,6 млрд. тенге.
За май 2012 года денежная масса уменьшилась на 0,6% до 10334,9 млрд. тенге (с начала года – рост на 6,0%). Объем наличных денег в обращении увеличился на 0,6% до 1350,1 млрд. тенге (с начала года – уменьшение на 1,1%), депозиты в банковской системе снизились на 0,7% до 8984,8 млрд. тенге (с начала года – рост на 7,1%). Доля депозитов в структуре денежной массы уменьшилась с 87,1% в апреле 2012 года до 86,9% в мае 2012 года. Основной причиной снижения доли депозитов стал рост наличных денег в обращении на фоне сокращения депозитов.
Денежный мультипликатор вырос с 2,98 в апреле 2012 года до 3,13 по итогам мая 2012 года вследствие более высоких темпов сжатия денежной базы относительно снижения денежной массы, зафиксированными в мае 2012 года.

4. Валютный рынок
В июне 2012 года курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 148,02–149,42 тенге за 1 долл. США. За июнь 2012 года тенге ослаб на 0,9%, и на конец месяца биржевой курс тенге составил 149,42 тенге за долл. США.
В июне 2012 года объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах снизился по сравнению с маем 2012 года на 6,9% и составил 4,1 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций вырос на 9,7% и составил 2,7 млрд. долл. США.
В целом объем операций на внутреннем валютном рынке снизился на 1,0% и составил 6,8 млрд. долл. США. В июне 2012 года Национальный Банк выступал преимущественно нетто-продавцом иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.
В целях минимизации рисков, связанных с колебаниями валют стран – основных торговых партнеров, Национальный Банк проводит постоянный мониторинг и анализ ситуации на валютном рынке этих стран, в первую очередь России.
В долгосрочном периоде динамика обменных курсов тенге и рубля схожи, поскольку основным фактором, оказывающим влияние на курсообразование в обеих странах, является ситуация на мировых рынках энергоносителей. Однако в краткосрочной перспективе тенге повторяет движения рубля с некоторым запаздыванием и меньшей амплитудой.
В течение последних 12 месяцев тенге и рубль в целом двигались в одном направлении с общей тенденцией к ослаблению обеих валют. Темпы ослабления рубля намного превышали темпы ослабления тенге. За период с июля 2011 года по июнь 2012 года российский рубль ослаб на более чем на 17%, а казахстанский тенге – лишь на 2%.
Волатильность и глубина колебаний тенге также остаются незначительными по сравнению с российским рублем. В указанном периоде колебания российского рубля составляли порядка +/-10% от среднего значения, колебания тенге – лишь +/-1,5%.
Волатильность тенге за последние 12 месяцев была более чем в 8 раз меньше по сравнению с волатильностью российского рубля.
На фоне краткосрочных колебаний обменного курса тенге в текущем году конкурентоспособность казахстанских производителей в долгосрочном аспекте не ухудшается. Наблюдается ослабление тенге в реальном выражении к валютам стран – торговых партнеров (российского рубля – на 6,6% в январе-апреле 2012 года, китайского юаня – на 2,0%, доллара США – на 0,2%).
Таким образом, оснований для смены текущего курса в валютной политике у Национального Банка нет. Национальный Банк в рамках управляемого плавания тенге продолжит проведение валютной политики, направленной на предупреждение резких и дестабилизирующих колебаний тенге.

5. Рынок государственных ценных бумаг
В июне 2012 года состоялось 5 аукционов по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены, 5-летние МЕОКАМ (16,5 млрд. тенге), 6, 10 и 20-летние МЕУКАМ (16,4 млрд. тенге, 19,4 млрд. тенге и 3,9 млрд. тенге), 17-летние МЕУЖКАМ (10,0 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила, по 5-летним МЕОКАМ – 4,24%, 6, 10 и 20-летним МЕУКАМ – 4,53%, 5,00% и 5,15%, соответственно, по 17-летним МЕУЖКАМ – 0,01% над уровнем инфляции.
Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец июня 2012 года составил 2376,5 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 1,6%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии нот Национального Банка за июнь 2012 года по сравнению с маем 2012 года уменьшился на 15,7% и составил 63,8 млрд. тенге.
При этом состоялись 2 аукциона по размещению 3-месячных нот (8,9 млрд. тенге, 6,5 млрд. тенге), 1 аукцион по размещению 6-месячных нот (34,2 млрд. тенге), 1 аукцион по размещению 9-месячных нот (14,1 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным нотам составила по 3-месячным – 1,07% и 1,05%, по 6-месячным – 1,51%, по 9-месячным – 1,82%.
Объем нот в обращении на конец июня 2012 года по сравнению с маем 2012 года снизился на 18,0% и составил 449,5 млрд. тенге.

6. Межбанковский денежный рынок
В мае 2012 года общий объем размещенных межбанковских депозитов по сравнению с апрелем 2012 года увеличился на 6,9%, составив в эквиваленте 1928,1 млрд. тенге.
Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов уменьшился на 7,9% и составил 755,5 млрд. тенге (39,2% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам в мае 2012 года выросла с 0,63% до 0,64%.
Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков в мае 2012 года по сравнению с апрелем уменьшился на 9,0% до 741,3 млрд. тенге.
В мае 2012 года объем размещенных долларовых депозитов по сравнению с апрелем 2012 года вырос на 10,9% и составил 6,7 млрд. долл. США (51,5% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам в мае 2012 года выросла с 0,11% до 0,27%. Объем размещенных депозитов в евро в мае 2012 года увеличился почти втрое, составив 0,6 млрд. евро (6,1% от общего объема размещенных депозитов).
Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным евро депозитам выросла с 0,16% до 0,19%.
Объемы размещения в рублевые депозиты остаются незначительными – 3,2% от общего объема размещенных депозитов.
Доля межбанковских депозитов в иностранной валюте увеличилась за май 2012 года с 54,5% до 60,8% от общего объема размещенных депозитов. Доля депозитов, размещенных в банках-нерезидентах в иностранной валюте, увеличилась с 54,2% до 59,5% от общего объема размещенных межбанковских депозитов.

7. Депозитный рынок
Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за май 2012 года понизился на 0,7% до 8984,8 млрд. тенге (с начала года рост на 7,1%). Депозиты юридических лиц понизились за месяц на 1,3% до 6029,1 млрд. тенге, депозиты физических лиц выросли на 0,4% до 2955,7 млрд. тенге.
В мае 2012 года объем депозитов в иностранной валюте понизился на 3,8% до 2874,7 млрд. тенге, в национальной валюте – увеличился на 0,8% до 6110,1 млрд. тенге.
Удельный вес депозитов в тенге в мае 2012 года повысился до 68,0%, по сравнению с 67,0% в апреле 2012 года.
Вклады населения в банках (с учетом нерезидентов) повысились за май 2012 года на 0,4% до 2986,6 млрд. тенге. В структуре вкладов населения тенговые депозиты увеличились на 1,9% до 1771,6 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте – понизились на 1,6% до 1215,1 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов повысился до 59,3%, по сравнению с 58,5% в апреле 2012 года.
В мае 2012 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 2,1% (в апреле 2012 года – 2,2%), а по депозитам физических лиц – 8,6% (8,3%).

8. Кредитный рынок
Общий объем кредитования банками экономики за май 2012 года повысился на 1,1%, составив 9167,4 млрд. тенге (с начала года рост на 4,0%).
В мае 2012 года объем кредитов в национальной валюте увеличился на 1,7% до 6144,1 млрд. тенге, в иностранной валюте – не изменился, составив 3023,4 млрд. тенге.
Удельный вес тенговых кредитов в мае 2012 года повысился до 67,0%, по сравнению с 66,6% в апреле 2012 года.
Долгосрочное кредитование в мае 2012 года повысилось на 2,3% до 7401,4 млрд. тенге, краткосрочное – понизилось на 3,4% до 1766,0 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов в мае 2012 года повысился до 80,7%, по сравнению с 79,8% в апреле 2012 года.
Кредиты юридическим лицам за май 2012 года увеличились на 0,9%, составив 6691,4 млрд. тенге, физическим лицам – повысились на 1,9% до 2476,0 млрд. тенге. Удельный вес кредитов физическим лицам в мае 2012 года повысился до 27,0%, по сравнению с 26,8% в апреле 2012 года.
Кредитование субъектов малого предпринимательства за май 2012 года повысилось на 0,7% до 1327,7 млрд. тенге, что составляет 14,5% от общего объема кредитов экономике.
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме – 20,8%), строительство (14,5%), промышленность (12,7%) и сельское хозяйство (3,2%).
В мае 2012 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 11,4% (в апреле 2012 года – 11,3%), физическим лицам – 20,7% (19,9%).