nationalbank.kz, 10 октября

1. Инфляция
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике в сентябре 2012 года инфляция сложилась на уровне 0,6% (в сентябре 2011 года – 0,3%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,4% (снижение на 0,2%), на непродовольственные товары – на 0,2% (рост на 0,4%), на платные услуги – на 1,3% (рост на 1,0%).
На рынке продовольственных товаров в предыдущем месяце в наибольшей степени подорожали мука на 3,5%, овощи – на 1,1%, в том числе капуста – на 6,9%, картофель – на 1,6%, масло подсолнечное – на 1,0%, хлеб – на 0,7%, рыба и морепродукты – на 0,6%, макаронные изделия – на 0,4%. Цены на сахар снизились на 1,3%, крупы – на 0,7%, масло сливочное – на 0,4%.
В группе непродовольственных товаров цены на одежду и обувь повысились на 0,4%, предметы домашнего обихода – на 0,2%, медикаменты – на 0,2%. Стоимость бензина осталась неизменной, дизельного топлива снизилась на 0,1%.
В группе платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы выросла на 0,9%. При этом тарифы за горячую воду выросли на 3,5%, канализацию – на 1,5%, холодную воду – на 1,4%, электроэнергию – на 1,1%. За прошедший месяц поднялись цены на услуги образования на 7,8%, в том числе высшего образования – на 13,7%, среднего образования – на 2,8%, медицинские услуги – на 0,5%.
В январе-сентябре 2012 года инфляция составила 3,9% (в январе-сентябре 2011 года – 6,2%). Продовольственные товары с начала 2012 года стали дороже на 3,2% (на 7,9%), непродовольственные товары – на 2,2% (на 4,0%), платные услуги – на 6,5% (на 6,4%).
В сентябре 2012 года инфляция в годовом выражении составила 5,0% (в декабре 2011 года – 7,4%). За последние 12 месяцев продовольственные товары стали дороже на 4,4% (на 9,1%), непродовольственные товары – на 3,4% (на 5,3%), платные услуги – на 7,5% (на 7,3%).

2. Платежный баланс Республики Казахстан за 1 полугодие 2012 года (отчетные данные)
Профицит счета текущих операций в 1 полугодии 2012 года увеличился на 27,8% по сравнению с аналогичным показателем 2011 года и составил более 8,7 млрд. долл. США или 10,4% от ВВП (9,2% в 1 полугодии 2011 года).
Мировая цена на нефть сорта brent сложилась в среднем за 1 полугодие 2012 года на уровне 113,7 долл. США за баррель, незначительно превысив ее средний уровень в 1 полугодии 2011 года (111,0 долл. США за баррель). В результате опережающих темпов роста контрактных цен на нефть по сравнению с ростом мировых цен, экспорт товаров в 1 полугодии 2012 года вырос относительно 1 полугодия 2011 года на 10,4% и составил 46,9 млрд. долл. США. Импорт товаров увеличился на 13,1%, превысив 20,9 млрд. долл. США.
Официальный экспорт товаров сложился на уровне 46,8 млрд. долл. США, из которых 29,7 млрд. долл. США (или 63,4%) приходится на экспорт нефти и газового конденсата. Стоимость экспорта черных металлов увеличилась на 22,3%, цветных металлов – на 30,3%. При этом прирост экспорта черных и цветных металлов обеспечен только ростом количественных поставок.
Зафиксированный официальной торговой статистикой импорт товаров увеличился на 21,3% и составил 19,7 млрд. долл. США. Прирост импорта инвестиционных товаров, на которые в 1 полугодии 2012 года приходится наибольший удельный вес в импорте (39,0%), составил 40,9%. Ввоз товаров промежуточного промышленного потребления остался практически без изменений (на уровне 1 полугодия 2011 года), составив 6,8 млрд. долл. США. По потребительским товарам в целом произошло увеличение на 25,6%. При этом ввоз продовольственных потребительских товаров снизился на 3,6%, а прирост импорта непродовольственных товаров составил 52,2%. Стоит отметить, что по всем группам основной товарной номенклатуры импорта отмечен прирост физических объемов.
В результате положительное сальдо торгового баланса за 1 полугодие 2012 года выросло на 8,3% и сложилось в сумме 26,0 млрд. долл. США, перекрыв нетто-отток ресурсов по операциям с услугами, доходами и трансфертами.
Дефицит баланса услуг в 1 полугодии 2012 года достиг 3,4 млрд. долл. США, увеличившись по сравнению с 1 полугодием 2011 года на 52,4%, что связано с дальнейшим развитием инфраструктуры нефтегазовых месторождений республики.
Дефицит баланса инвестиционных доходов, сложившийся в 1 полугодии 2012 года в 12,5 млрд. долл. США, как и прежде, обусловлен выплатами доходов прямым иностранным инвесторам, которые несмотря на снижение (на 14,4%) по сравнению с аналогичным показателем 1 полугодия 2011 года, составили в сумме 11,6 млрд. долл. США. Выплаты вознаграждения кредиторам, не связанным отношениями прямого инвестирования, выросли в 1 полугодии 2012 года на 9,5%.
По финансовому счету чистый приток 920,4 млн. долл. США обеспечен преимущественно операциями 2 квартала 2012 года.
По прямым инвестициям за рубеж нетто-отток в 1,3 млрд. долл. США отражает увеличение казахстанскими предприятиями акционерного капитала зарубежных филиалов и дочерних организаций. В то же время в 1 полугодии 2012 года наблюдается незначительный прирост долговых обязательств казахстанских акционеров (на 244 млн. долл. США) перед своими зарубежными филиалами.
Валовый приток иностранных прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан составил 10,9 млрд. долл. США по сравнению с 11,1 млрд. долл. США в 1 полугодии 2011 года. Прирост акционерного капитала с 1,7 млрд. долл. США до 3,2 млрд. долл. США в 1 полугодии 2012 года объясняется в первую очередь покупкой нерезидентами долей участия в казахстанских предприятиях ТОО "GSM Казахстан ОАО "Казахтелеком" и АО "Шубарколь комир", а также финансированием по проектам в рамках ГПФИИР. В то же время по акционерному капиталу в 1 полугодии 2012 года зафиксирован отток в результате операций, связанных с завершением сделки по приобретению Республикой Казахстан 10%-й доли участия в Карачаганакском проекте.
Кроме того, валовый приток ИПИ был частично компенсирован погашением обязательств по межфирменной задолженности, а также сокращением реинвестиций в результате активного распределения доходов прошлых периодов. В результате чистое поступление ИПИ в Казахстан в 1 полугодии 2012 года составило 7,2 млрд. долл. США.
В итоге, положительный баланс по операциям прямого инвестирования сложился в 1 полугодии 2012 года в 6,0 млрд. долл. США по сравнению с 5,1 млрд. долл. США в 1 полугодии 2011 года.
Нетто-отток по портфельным инвестициям в 9,2 млрд. долл. США большей частью обеспечен приростом (на 8,3 млрд. долл. США) иностранных активов казахстанских резидентов в форме ценных бумаг, который в свою очередь сложился за счет роста портфеля Национального Фонда на 8,6 млрд. долл. США при сокращении внешних активов других секторов.
Обязательства по портфельным инвестициям в 1 полугодии 2012 года снизились на 0,9 млрд. долл. США, что обусловлено погашением банками своих обязательств по долговым ценным бумагам.
Чистый приток обязательств по привлеченным от нерезидентов ссудам и займам предприятиями небанковского сектора и снижение активов банков по ссудам и займам, выданным нерезидентам, обеспечили нетто-приток по другим средне- и долгосрочным инвестициям в 2,5 млрд. долл. США.
Вместе с тем, в связи с неполным погашением нерезидентами задолженности по ссудам и займам, подлежащей возврату в 1 полугодии 2012 года, снижение активов по долгосрочным банковским займам было полностью компенсировано ростом краткосрочных активов банков в форме просроченной задолженности.
Нетто-приток по прочему краткосрочному капиталу в 1,8 млрд. долл. США преимущественно определялся операциями банков в основном за счет уменьшения активов банков на зарубежных счетах, а также увеличением активов нерезидентов на счетах в казахстанских банках.

Валовый внешний долг
На 30 июня 2012 года валовый внешний долг составил 132,3 млрд. долл. США, из которых 5,0 млрд. долл. США или 4% составляет внешний долг государственного сектора (обязательства Правительства и Национального Банка), на долю межфирменной задолженности приходится 64,8 млрд. долл. США или 49%, банковского сектора – 14,5 млрд. долл. США или 11%.
За 2 квартал 2012 года валовый внешний долг увеличился на 2,8 млрд. долл. США за счет внешней задолженности "Других секторов" (включая межфирменную задолженность), на которую приходится 3,3 млрд. долл. США прироста, тогда как внешний долг остальных секторов ("Сектора государственного управления" (Правительство), "Органов денежно-кредитного регулирования" (Национальный Банк) и "Банков" (банки второго уровня и АО "Банк Развития Казахстана") за период незначительно снизился (на 105,4, 118,6 и 328,2 млн. долл. США, соответственно).
Указанное сокращение обязательств Правительства произошло, главным образом, за счет снижения объема казначейских облигаций Министерства финансов у нерезидентов на 154,6 млн. долл. США.
Уменьшение внешних обязательств Национального Банка, в основном, было связано с сокращением депозитов нерезидентов на 108,4 млн. долл. США.
Снижение внешнего долга банков было обусловлено, главным образом, уменьшением обязательств по статье "Облигации и другие долговые ценные бумаги" на 446,1 млн. долл. США АО "АТФБанк" погасил 7-летние еврооблигации номиналом 200 млн. долл. США, АО "Банк ЦентрКредит" досрочно выкупил еврооблигации на сумму 144,7 млн. долл. США, а также произошло снижение стоимости еврооблигаций банков (-380,1 млн. долл. США) как за счет стоимостных, так и за счет курсовых колебаний.
Данное уменьшение обязательств частично нивелировало принятие АО "БТА Банк" на баланс облигаций на восстановление (recovery units), которые согласно методологии внешнего долга были учтены по рыночной стоимости.
Кроме того, по привлеченным банками займам, темп погашения основного долга (717,0 млн. долл. США) существенно превышал темп освоения средств (399,5 млн. долл. США). Вместе с тем, во 2 квартале заметно (на 473,8 млн. долл. США) увеличились депозиты нерезидентов на счетах в казахстанских банках.
Увеличение внешнего долга "Других секторов" во 2 квартале 2012 года произошло, главным образом, за счет привлечения резидентами займов как от прямых инвесторов, так и от других нерезидентов. Рост данной категории долга составил 3,8 млрд. долл. США (в том числе заем на 1 млрд. долл. США, предоставленный Консорциумом Karachaganak Petroleum Operating Group АО "Национальная компания "КазМунайГаз" для покупки 10%-ой доли в проекте "Карачаганак"). Указанный прирост был частично нивелирован выплатой во 2 квартале 2012 года ранее начисленных дивидендов прямым инвесторам, купонного вознаграждения по долговым ценным бумагам, а также – снижением стоимости еврооблигаций эмитентов "Других секторов" (-241,0 млн. долл. США) на вторичных рынках ценных бумаг.
Таким образом, на 30 июня 2012 года внешний долг "Других секторов" составил 112,8 млрд. долл. США, из них межфирменная задолженность – 64,8 млрд. долл. США, обязательства перед другими (неаффилиированными) нерезидентами – 48,1 млрд. долл. США.
Относительные параметры внешнего долга, привязанные к ВВП страны, за 2 квартал 2012 года практически не претерпели изменений. В частности, на 30 июня так же, как и на 31 марта 2012 года отношение валового внешнего долга к ВВП составило 67,7%.
Однако в связи с тем, что темпы роста внешнего долга за 2 квартал 2012 года превысили темпы роста экспорта товаров и услуг (ЭТУ), относительные параметры, привязанные к данному показателю, незначительно ухудшились. Так, отношение валового внешнего долга к ЭТУ на 30 июня 2012 года составило 135,4% против 131,7% на конец 1 квартала 2012 года.
Вследствие того, рост обязательств страны опережал рост активов, чистый внешний долг Казахстана за 2 квартал 2012 года увеличился на 2,4 млрд. долл. США и составил на 30 июня 2012 года 14,6 млрд. долл. США.
Важной составляющей внешних активов, особенно в плане сглаживания проблем с валютной ликвидностью, являются международные резервы Национального Банка, которые на 30 июня 2012 года превысили краткосрочный внешний долг по первоначальному сроку погашения в 3,2 раза.

3. Международные резервы и денежные агрегаты.
В сентябре 2012 года произошло увеличение международных резервов Национального Банка. Валовые международные резервы Национального Банка выросли на 1,7% до 30,1 млрд. долл. США (с начала года – рост на 2,6%). Чистые международные резервы Национального Банка выросли на 1,7% и составили 29,6 млрд. долл. США (с начала года – рост на 2,7%). Поступление валюты на счета Правительства в Национальном Банке, увеличение остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке были частично нейтрализованы операциями по обслуживанию внешнего долга Правительства и пополнению активов Национального фонда. В результате чистые валютные запасы (СКВ) за сентябрь 2012 года выросли на 0,5%. Активы в золоте выросли на 7,1% в результате проведенных операций и роста его цены на мировых рынках.
За сентябрь 2012 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным 55,4 млрд. долл. США), увеличились на 2,0% до 85,5 млрд. долл. США (с начала года – рост на 17,2%).
За сентябрь 2012 года денежная база расширилась на 5,1% и составила 2953,1 млрд. тенге (с начала года – расширение на 4,1%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 5,7% до 2856,6 млрд. тенге.
За август 2012 года денежная масса снизилась на 2,4% до 10328,2 млрд. тенге (с начала года – рост на 5,9%). Объем наличных денег в обращении увеличился на 0,5% до 1405,2 млрд. тенге (с начала года – рост на 2,9%), депозиты в банковской системе снизились на 2,8% до 8923,1 млрд. тенге (с начала года – рост на 6,4%). Доля депозитов в структуре денежной массы снизилась с 86,8% в июле 2012 года до 86,4% в августе 2012 года. Основной причиной снижения доли депозитов послужили увеличение темпов роста объема наличных денег в обращении на фоне сокращения депозитов.
Денежный мультипликатор вырос с 3,59 в июле 2012 года до 3,68 по итогам августа 2012 года вследствие более высоких темпов сжатия денежной базы относительно снижения денежной массы, зафиксированных в августе 2012 года.

4. Валютный рынок
В сентябре 2012 года курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 149,34–150,15 тенге за 1 доллар США. За сентябрь 2012 года тенге ослаб на 0,2%, и на конец месяца биржевой курс тенге составил 149,86 тенге за доллар США.
В сентябре 2012 года объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах снизился по сравнению с августом 2012 года на 31,5% и составил 4,3 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций вырос на 4,5% и составил 2,3 млрд. долл. США.
В целом объем операций на внутреннем валютном рынке снизился на 22,2% и составил 6,5 млрд. долл. США.

5. Рынок государственных ценных бумаг
В сентябре 2012 года состоялось 11 аукционов по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены, 3-летние МЕОКАМ (5,0 млрд. тенге), 5-летние МЕОКАМ (8,1 млрд. тенге, 10,3 млрд. тенге, 8,6 млрд. тенге, 0,3 млрд. тенге и 0,5 млрд. тенге), 7, 10, 15, 16-летние МЕУКАМ (12,9 млрд. тенге, 2,1 млрд. тенге, 5,1 млрд. тенге и 6,3 млрд. тенге), 19-летние МЕУЖКАМ (30 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила: по 3-летним МЕОКАМ – 4,40%, 5-летним МЕОКАМ – 4,45%, 4,55%, 4,86%, 4,55% и 4,55% соответственно, 7, 10, 15, 16-летние МЕУКАМ – 6,00%, 5,30%, 5,49% и 5,50 соответственно, по 19-летним МЕУЖКАМ – 0,01% над уровнем инфляции.
Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец сентября 2012 года составил 2546,4 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 3,6%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии нот Национального Банка за сентябрь 2012 года по сравнению с августом 2012 года сократился практически в 2 раза и составил 26,6 млрд. тенге.
При этом состоялись 1 аукцион по размещению 3-месячных нот (14,1 млрд. тенге) и 1 аукцион по размещению 9-месячных нот (12,5 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным нотам составила по 3-месячным – 1,05%, по 9-месячным – 1,82%.
Объем нот в обращении на конец сентября 2012 года по сравнению с августом 2012 года сократился на 7,5% и составил 414,9 млрд. тенге.

6. Межбанковский денежный рынок
В августе 2012 года общий объем размещенных межбанковских депозитов по сравнению с июлем 2012 года уменьшился на 7,1%, составив в эквиваленте 1827,4 млрд. тенге.
Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов вырос на 63,2% и составил 473,6 млрд. тенге (25,9% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам в августе 2012 года выросла с 0,68% до 1,02%.
Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков в августе 2012 года по сравнению с июлем увеличился на 56,4% до 438,4 млрд. тенге.
В августе 2012 года объем размещенных долларовых депозитов по сравнению с июлем 2012 года уменьшился на 17,6% и составил 8,6 млрд. долл. США (70,6% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам в августе 2012 года снизилась с 0,15% до 0,13%.
Объем размещенных депозитов в российских рублях уменьшился на 18,8%, составив 10,3 млрд. рублей (2,7% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным рублевым депозитам изменилась с 5,08% до 5,05%.
Объемы размещения депозитов в евро незначительны – 0,8% от общего объема размещенных депозитов.
Доля межбанковских депозитов в иностранной валюте уменьшилась за август 2012 года с 85,2% до 74,1% от общего объема размещенных депозитов. Доля депозитов, размещенных в банках-нерезидентах в иностранной валюте, уменьшилась с 85,1% до 73,5% от общего объема размещенных межбанковских депозитов.

7. Депозитный рынок
Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за август 2012 года понизился на 2,8% до 8923,1 млрд. тенге (с начала года рост на 6,4%). Депозиты юридических лиц снизились за месяц на 4,7% до 5837,1 млрд. тенге, депозиты физических лиц выросли на 0,9% до 3086,0 млрд. тенге.
В августе 2012 года объем депозитов в иностранной валюте понизился на 3,6% до 2833,3 млрд. тенге, в национальной валюте уменьшился на 2,5% до 6089,7 млрд. тенге. Удельный вес депозитов в тенге в августе 2012 года повысился до 68,2%, по сравнению с 68,0% в июле 2012 года.
Вклады населения в банках (с учетом нерезидентов) повысились за август 2012 года на 0,9% до 3118,1 млрд. тенге (с начала года рост на 13%). В структуре вкладов населения тенговые депозиты повысились на 1,0% до 1804,2 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте – увеличились на 0,7% до 1313,9 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов повысился до 57,9%, по сравнению с 57,8% в июле 2012 года.
В августе 2012 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 2,1% (в июле 2012 года – 2,0%), а по депозитам физических лиц – 7,8% (8,0%).

8. Кредитный рынок
Общий объем кредитования банками экономики за август 2012 года повысился на 1,1%, составив 9394,0 млрд. тенге (с начала года – на 6,6%).
В августе 2012 года объем кредитов в национальной валюте увеличился на 1,8% до 6405,5 млрд. тенге (с начала года – на 12,7%), в иностранной валюте – понизился на 0,3%, составив 2988,5 млрд. тенге (с начала года снижение на 4,5%). Удельный вес тенговых кредитов в августе 2012 года повысился до 68,2%, по сравнению с 67,7% в июле 2012 года.
Долгосрочное кредитование в августе 2012 года повысилось на 0,5% до 7609,1 млрд. тенге, краткосрочное увеличилось на 4,0% до 1784,8 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов в августе 2012 года понизился до 81,0%, по сравнению с 81,5% в июле 2012 года.
Кредиты юридическим лицам за август 2012 года повысились на 0,7%, составив 6750,9 млрд. тенге, физическим лицам – увеличились на 2,2% до 2643,1 млрд. тенге.