Fitch Ratings-Лондон/Москва-21 марта

Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") АО АТФБанк с уровня "BBB" до "BBB-" и поместило рейтинги банка в список Rating Watch "Негативный". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Понижение рейтингов обусловлено понижением рейтинга конечной материнской структуры АТФБанка, Unicredit S.p.A., до уровня "BBB+"/прогноз "Негативный" (см. сообщение ‘Fitch Takes Rating Actions on Italian Banks Following Sovereign Downgrade’/"Fitch провело рейтинговые действия по итальянским банкам после понижения суверенного рейтинга" от 18 марта 2013 г. на сайте www.fitchratings.com).
Помещение рейтингов в список Rating Watch "Негативный" следует за сообщением Unicredit от 15 марта 2013 г. о подписании соглашения по продаже доли в 99,75% в АТФБанке, который теперь классифицируется как актив на продажу. Потенциальный покупатель – КазНитрогенГаз (нет рейтинга), базирующаяся в Казахстане холдинговая компания, которая находится в 100-процентной собственности местного бизнесмена Галимжана Есенова, а также владеет мажоритарными долями в двух небольших казахстанских страховых компаниях. Unicredit ожидает, что продажа будет завершена до конца апреля 2013 г. после получения одобрения от Национального банка Республики Казахстан.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ
Fitch исключит долгосрочные РДЭ из списка Rating Watch "Негативный" после (i) завершения продажи и (ii) анализа самостоятельных позиций АТФБанка, которые обуславливают его рейтинг устойчивости "b-". Fitch ожидает, что после исключения рейтингов из списка Rating Watch "Негативный" долгосрочный РДЭ АТФБанка, вероятно, будет на одном уровне с его рейтингом устойчивости с учетом более ограниченного потенциала поддержки со стороны нового акционера и существенной неопределенности в отношении готовности властей Казахстана предоставить поддержку даже банкам, которые имеют системную значимость в стране.
Рейтинг устойчивости АТФБанка отражает слабое качество активов, умеренную капитализацию, невысокую прибыльность до отчислений под обесценение кредитов (до расходов в связи с гарантией от Unicredit по кредитному портфелю) и отрицательную чистую прибыль за последние четыре года. В то же время рейтинг устойчивости также учитывает приемлемую в настоящее время позицию ликвидности у банка, умеренное улучшение капитализации после взноса капитала от Unicredit в 3 кв. 2012 г. и в целом благоприятную операционную среду, что должно способствовать проведению мер по стабилизации и улучшению качества активов.
При рассмотрении рейтинга устойчивости Fitch будет в частности фокусироваться на (i) недавних тенденциях в области качества активов, текущей достаточности резервов под обесценение кредитов и планах нового акционера и менеджмента по разрешению ситуации с проблемными кредитами; (ii) стабильности фондирования банка после недавнего оттока депозитов и объявления о продаже и будущей стратегии фондирования у банка, а также (iii) структуре приобретения, включая какой-либо левередж на уровне нового акционера, и стратегии банка после смены собственника.

Проведенные рейтинговые действия:
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте понижены с "BBB" до "BBB-", помещены в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "F3" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Национальный долгосрочный рейтинг понижен с уровня "AA+(kaz)" до "AA(kaz)", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Рейтинг устойчивости "b-" не затронут рейтинговым действием
Рейтинг поддержки "2" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня "BBB" до "BBВ-", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Приоритетный необеспеченный долг: национальный рейтинг понижен с уровня "AA+(kaz)" до "AA(kaz)", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Субординированный долг: рейтинг понижен с уровня "BBB-" до "BB+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Субординированный долг: национальный рейтинг понижен с уровня "AA(kaz)" до
"AA-(kaz)", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Рейтинг бессрочных субординированных облигаций понижен с уровня "BB-" до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный".
Эмитент подал апелляцию и предоставил Fitch дополнительную информацию в соответствии с политикой агентства, что привело к рейтинговому действию, отличающемуся от первоначального решения рейтингового комитета.