ФРАНКФУРТ (Standard & Poor's), 16 июля 2014 г.

Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's повысила долгосрочный кредитный рейтинг контрагента АО "Народный банк Казахстана" (Халык Банк) с "ВВ" до "ВВ+". Прогноз – "Стабильный". Одновременно мы подтвердили краткосрочный кредитный рейтинг банка "В" и присвоили банку рейтинг по национальной шкале "kzAA-".
Рейтинговое действие отражает наше мнение об укреплении конкурентной позиции Халык Банка в последние четыре года, что обусловило пересмотр нашей оценки бизнес-позиции банка с "адекватной" на "сильную". На Халык Банк почти не повлиял глубокий кризис, затронувший банковский сектор Казахстана в 2007-2008 гг., и после кризиса банк, в отличие от многих сопоставимых финансовых организаций, смог улучшить профиль бизнес-рисков и профиль финансовых рисков. Мы полагаем, что он продолжит поддерживать высокий уровень диверсификации бизнеса и стабильности прибыли в ближайшие два года.
Оценка бизнес-позиции Халык Банка как "сильной" отражает его ведущее положение, а также стабильность и устойчивость бизнеса в банковской системе Казахстана в последнее десятилетие. По размеру активов (14 млрд долл. по состоянию на 1 июня 2014 г.; неконсолидированные данные) Халык Банк занимает второе место в банковском секторе страны после АО "Казкоммерцбанк". Позитивное влияние на его показатели оказывает наличие стабильной и опытной управленческой команды, а также более взвешенная стратегия кредитования, чем у сопоставимых банков, на протяжении всего экономического цикла. По нашему мнению, бизнес-позиция Халык Банка в Казахстане лучше, чем у любого другого банка.
Халык Банк демонстрировал стабильные финансовые результаты на протяжении цикла благодаря сильной способности влиять на ценообразование и низкой стоимости ресурсов. Банк не имел убытков в период кризиса и улучшил показатель рентабельности средних активов (return on average assets – ROAA) с 0,6% в 2009 г. до 2,9% в 2013 г.; мы ожидаем, что в 2014-2015 гг. его показатели по-прежнему будут выше, чем у сопоставимых финансовых организаций Казахстана, и показатель ROAA составит в среднем 2,7%.
Бизнес Халык Банка характеризуется более высокой диверсификацией, чем у сопоставимых казахстанских банков. Халык Банк является единственным банком в Казахстане, который использует действительно универсальную модель бизнеса, при этом деятельность в основных направлениях – оказание услуг физическим и юридическим лицам – дополняется брокерской, лизинговой и страховой деятельностью. Доходы банка хорошо диверсифицированы: в 2013 г. доля услуг корпоративным клиентам составляла 51%, розничным – 43%.
Халык Банк занимает лидирующие позиции на рынке розничных депозитов в Казахстане (население – 17 млн чел.); по состоянию на 31 марта 2014 г. его рыночная доля составляла 21%. Развитию розничного направления способствует крупнейшая в Казахстане филиальная сеть (541 подразделение), которую Халык Банк унаследовал в качестве сберегательного банка с советских времен. В феврале 2014 г., в то время как у трех средних по размеру казахстанских банков наблюдался отток депозитов, Халык Банк отмечал приток депозитов из других банков, поскольку клиенты выбирали более надежную финансовую организацию. Кроме того, Халык Банк занимает лидирующие позиции на рынке потребительского кредитования – благодаря тому, что основная часть потребительских кредитов Халык Банка приходится на клиентов, получающих зарплату в этом же банке; по нашему мнению, этот сегмент в меньшей степени подвержен рискам, чем сегмент необеспеченного потребительского кредитования.
Мы отмечаем, что предстоящее приобретение ДБ АО "HSBC Банк Казахстана" (HSBC-БК) будет способствовать некоторому укреплению конкурентной позиции Халык Банка в банковском секторе Казахстана, учитывая высокие финансовые показатели и портфель крупных корпоративных клиентов HSBC-БК. Приобретение HSBC-БК увеличит объем активов Халык Банка примерно на 9% и кредитный портфель на 5%.
Рейтинги Халык Банка также отражают более высокие, чем у сопоставимых банков, показатели прибыльности на протяжении всего цикла, более низкую уязвимость ресурсной базы и более низкую концентрацию кредитного портфеля. Влияние этих благоприятных факторов нейтрализуется усилением макроэкономических рисков в Казахстане и ужесточением конкуренции со стороны небольших банков, преимуществом которых является более быстрый оборот, обусловленный их размерами.
Позитивное влияние на деятельность банка по-прежнему оказывает "высокая" вероятность получения экстренной поддержки от государства, в результате чего рейтинг банка на одну ступень выше его оценки SACP.
Прогноз "Стабильный" по рейтингам Халык Банка отражает наши ожидания того, что банк будет поддерживать более высокий уровень стабильности бизнеса и более устойчивые показатели прибыльности, чем у сопоставимых кредитных организаций Казахстана, а также ведущие позиции в ключевых направлениях деятельности, сильную способность влиять на ценообразование и низкую зависимость ресурсной базы от фактора доверия.
Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие в случае существенного ослабления показателей капитализации банка вследствие значительного роста расходов на формирование резервов или выплату крупных дивидендов, в результате чего прогнозируемый нами коэффициент капитала, скорректированный с учетом рисков (risk-adjusted capital – RAC), до поправок на диверсификацию снизится до менее чем 5%, что не предусматривается нашим базовым сценарием. Ухудшение качества активов и показателей концентрации кредитного портфеля на отдельных контрагентах или существенное увеличение резервов на потери по кредитам будет оказывать негативное влияние на нашу оценку позиции банка по риску.
Позитивное рейтинговое действие маловероятно в ближайшие 12-18 месяцев. Мы прогнозируем сохранение высокого операционного риска для банков Казахстана, что может стать препятствием для дальнейшего существенного улучшения их кредитоспособности.