МОСКВА (Standard & Poor's), 15 августа 2014 г.

Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's присвоила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента казахстанскому АО "ForteBank" на уровне "В/В". Прогноз изменения рейтингов – "Стабильный". Одновременно мы повышаем рейтинг банка по национальной шкале с "kzВВ" до "kzBB+".
Рейтинги банка отражают структурно высокие операционные риски, которым подвержены банки, работающие преимущественно в Казахстане. Эти риски учитываются в базовом уровне рейтинга для казахстанских банков – "bb-". Кроме того, рейтинги ForteBank также обусловлены нашей оценкой "слабой" бизнес-позиции, "сильных" показателей капитализации и прибыльности, "умеренной" позиции по риску, "средних" показателей фондирования и "адекватных" показателей ликвидности (в соответствии с определениями, приведенными в наших критериях).
Наша оценка бизнес-позиции банка как "слабой" отражает все еще ограниченную долю рынка и небольшую базу клиентов. Кроме того, мы учитываем сложности, с которыми банк может столкнуться при увеличении базы клиентов, имеющих высокое кредитное качество и представляющих собой казахстанские компании среднего размера. Эти негативные факторы частично уравновешиваются наличием сильной управленческой команды, имеющей успешный банковский опыт и следующей наиболее эффективным стандартам управления рисками, о чем свидетельствует чрезвычайно низкий уровень проблемных кредитов (просроченных более чем на 90 дней) в портфеле новых кредитов банка.
В 2010 г. ForteBank был приобретен новыми акционерами: Булат Утемуратов владеет 80,9% капитала банка, Тимур Исатаев – 19,1%. Оба акционера связаны с частным фондом прямых инвестиций ТОО "Verny Investment Holding". Кроме того, Булат Утемуратов также владеет более 80% в капитале АО "Темiрбанк" и 16% в АО "Альянс Банк", который в настоящий момент находится в дефолте. В августе 2014 г. было объявлено, что акционеры АО "Альянс Банк" пришли к соглашению о необязательном перечне условий реструктуризации финансовой задолженности банка в размере примерно 1,2 млрд долл., что обеспечит восстановление показателей капитала банка и будет способствовать предлагаемой консолидации с "Темiрбанком" и ForteBank. Насколько мы понимаем, с юридической точки зрения консолидация трех банков может быть завершена в конце 2014 г. В то же время процесс реструктуризации должен получить окончательное одобрение со стороны совета кредиторов, а условия сделки на момент публикации данного обоснования рейтинга остаются неизвестными. Поэтому мы не учитываем влияние предполагаемой сделки на оценку характеристик собственной кредитоспособности банка.
Оценка показателей капитализации и прибыльности ForteBank как "сильных" отражает, с одной стороны, "сильные" показатели капитализации и умеренные темпы роста активов, ожидаемые в 2014-2015 гг., а с другой стороны, – по-прежнему слабую способность генерировать прибыль.
Мы оцениваем позицию ForteBank по риску как "умеренную", что отражает высокую концентрацию кредитного портфеля банка на отдельных контрагентах и высокие показатели недавно сформированного кредитного портфеля. Мы считаем риски, связанные с концентрацией портфеля банка, высокими.
Прогноз "Стабильный" по рейтингам ForteBank отражает, с одной стороны, "сильные" показатели капитализации и взвешенный подход к принятию рисков, а с другой, – по-прежнему слабую способность генерировать прибыль и небольшой размер бизнеса. Мы также полагаем, что, поскольку решение о потенциальном слиянии ForteBank с "Альянс Банком" (в том числе относительно условий этой сделки) еще не было принято и находится на этапе рассмотрения, пока еще сложно оценить возможное влияние этой сделки в случае ее проведения. В то же время мы считаем, что такая сделка приведет к изменению модели операционной деятельности ForteBank (если будет одобрена советом кредиторов) и может оказать влияние на профиль финансовых и бизнес-рисков банка, а, значит, и на его рейтинг. В ближайшие несколько месяцев мы будем отслеживать возможное влияние этой сделки.