ФРАНКФУРТ (Standard & Poor's), 28 ноября 2014 г.

Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's подтвердила кредитные рейтинги казахстанского АО "Заман-Банк" – долгосрочный и краткосрочный "CCC+/С", а также рейтинг по национальной шкале "kzB-". После этого мы отозвали рейтинги по просьбе эмитента. Прогноз на момент отзыва был "Стабильным".
Рейтинги Заман-Банка отражают базовый уровень рейтинга финансовых организаций, действующих только в Казахстане, – "bb-", а также "слабую" бизнес-позицию, "очень сильные" показатели капитализации и прибыльности, "слабую" позицию по риску, показатели фондирования на уровне "ниже среднего" по банковскому сектору и "адекватные" показатели ликвидности этого банка (в соответствии с определениями, приведенными в наших критериях).
Наша оценка бизнес-позиции Заман-Банка как "слабой" отражает ограниченное присутствие в регионе, очень небольшую рыночную долю, узкую клиентскую базу и только базовые функции менеджмента и контроля рисков, что обусловливает значительную подверженность банка рискам, связанным с расширением бизнеса. По размеру активов Заман-Банк занимает 36-е место среди 38 казахстанских банков, а его рыночная доля составляет около 0,1% (по состоянию на 1 сентября 2014 г. совокупные активы банка составляли 14,9 млрд тенге, или около 82 млн долл.).
Исламская корпорация по развитию частного сектора (ICD), член Группы Исламского банка развития (IBD), приобрела 5% акций банка в 2013 г. и планирует увеличить свой пакет до 35% после получения Заман-Банком лицензии исламского банка. В настоящее время банк приминает все необходимые меры и планирует начать реализацию стратегии исламского банка в 2015 г.
Наша оценка показателей капитализации и прибыльности Заман-Банка как "очень сильных" отражает низкие темпы роста активов и консервативную политику капитализации в сравнении с другими казахстанскими банками небольшого размера, имеющими рейтинги S&P, а также наше мнение о том, что банк будет поддерживать очень высокие показатели капитала в ближайшие два года. По нашим прогнозам, коэффициент капитала, скорректированный с учетом рисков (risk-adjusted capital – RAC), ухудшится по сравнению с уровнем, продемонстрированным в конце 2013 г. (42%), но будет составлять более 30% в 2014-2015 гг. Мы отмечаем, что показатели прибыльности банка остаются умеренными и волатильными. Финансовые результаты за первые девять месяцев 2014 г. улучшились благодаря восстановлению резервов.
Наша оценка позиции по риску как "слабой" обусловлена очень высоким уровнем концентрации кредитного портфеля Заман-Банка на отдельных заемщиках, регионах и отраслях. По нашим расчетам, по состоянию на 30 сентября 2014 г. на долю 20 крупнейших заемщиков приходилось три четверти кредитного портфеля банка. Около двух третей совокупных кредитов были выданы небольшим торговым и сельскохозяйственным компаниям, а также компаниям пищевой промышленности в г. Экибастуз и Павлодарской области. Согласно данным регулятора, по состоянию на 30 сентября 2014 г. доля проблемных кредитов (просроченных более чем на 90 дней) составляла менее 4,5% совокупного кредитного портфеля Заман-Банка, что соответствует аналогичным показателям других небольших казахстанских банков. По состоянию на 30 сентября 2014 г. отношение резервов на покрытие убытков по кредитам к объему кредитов было адекватным – 7% совокупных кредитов, что полностью обеспечивало расходы, связанные с проблемными кредитами.
Мы оцениваем показатели фондирования Заман-Банка на уровне "ниже среднего" по банковскому сектору, отмечая его сильную зависимость от финансирования со стороны акционера (в форме депозитов) и объема собственного капитала. Объем финансирования за счет депозитов клиентов остается небольшим ввиду ограниченной клиентской базы. Мы оцениваем показатели ликвидности Заман-Банка как "адекватные": по состоянию на 30 сентября 2014 г. ликвидные активы составляли 23% совокупных активов.
Прогноз на момент отзыва рейтингов был "Стабильным", отражая, с одной стороны, наши ожидания того, что банк будет поддерживать "очень сильные" показатели капитализации, и с другой – традиционно уязвимый профиль рисков, слабую конкурентную позицию и высокую концентрацию ресурсной базы в ближайшие 12 месяцев.