NOMAD (Номад) - новости Казахстана




КАЗАХСТАН: Самрук | Нурбанкгейт | Аблязовгейт | правительство Мамина | правительство Сагинтаева | Казахстан-2050 | RSS | кадровые перестановки | дни рождения | бестселлеры | Каталог сайтов Казахстана | Реклама на Номаде | аналитика | политика и общество | экономика | оборона и безопасность | семья | экология и здоровье | творчество | юмор | интервью | скандалы | сенсации | криминал и коррупция | культура и спорт | история | календарь | наука и техника | американский империализм | трагедии и ЧП | акционеры | праздники | опросы | анекдоты | архив сайта | Фото Казахстан-2050









Опросы:

Кто человек №2 в Казахстане (июнь 2019)
Кто человек №2 в Казахстане (май 2019)








Поиск  
Понедельник 26.08.2019 10:04 ast
07:04 msk

Fitch подтвердило рейтинги Kompetenz, Казахстан, на уровне "B", прогноз "Стабильный"
Fitch продолжает рассматривать операционную среду как непростую для осуществления стратегии роста Kompetenz. Это обусловлено тем, что компания не имеет аффилированности с какой-либо крупной местной промышленной группой или эксклюзивного доступа к банкостраховым каналам продаж
17.06.2015 / экономика

Fitch Ratings-Москва/Лондон-11 июня 2015 г.

Fitch Ratings подтвердило рейтинг финансовой устойчивости страховщика ("РФУ") АО "Страховая компания "Kompetenz", Казахстан, (далее – "Kompetenz") на уровне "B" и РФУ по национальной шкале на уровне "BB(kaz)". Прогноз по рейтингам – "Стабильный".

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Рейтинги отражают ограниченную финансовую гибкость Kompetenz, сохраняющийся убыток от страховой деятельности, бизнес-стратегию, которую Fitch считает сложной для реализации, и умеренное качество инвестиционных активов. В то же время рейтинги также учитывают адекватную капитализацию страховщика и его более консервативную инвестиционную стратегию, чем у сопоставимых казахстанских компаний.
Fitch продолжает рассматривать операционную среду как непростую для осуществления стратегии роста Kompetenz. Это обусловлено тем, что компания не имеет аффилированности с какой-либо крупной местной промышленной группой или эксклюзивного доступа к банкостраховым каналам продаж, при этом обе бизнес-модели являются распространенными для страховщиков в Казахстане. В то же время Fitch также считает финансовую гибкость Kompetenz ограниченной, поскольку это основная операционная компания одного акционера-физического лица.
Kompetenz испытывал давление на регулятивную капитализацию и имел показатель маржи платежеспособности ниже минимального необходимого уровня в 100% с конца 3 кв. 2014 г. до конца 1 кв. 2015 г. ввиду отрицательного операционного денежного потока и умеренного роста резервов в соответствии с объемами бизнеса. Маржа восстановилась до 101% на конец 4 мес. 2015 г. ввиду высвобождения резервов, что укрепило доступный капитал по формуле регулятора, сходной с Solvency I.
Согласно отчетности Kompetenz имел ухудшение чистого убытка до 379 млн. тенге в 2014 г. по сравнению с 316 млн. тенге в 2013 г. (пересчитано относительно чистого убытка в 184 млн. тенге в 2013 г. ввиду списания суброгационной дебиторской задолженности в размере 132 млн. тенге). При комбинированном коэффициенте в 159% в 2014 г. и 191% в 2013 г. (пересчитано относительно 165% в 2013 г. ввиду сокращения суброгационной прибыли), андеррайтинговый результат остается ключевым фактором, обуславливающим чистые убытки у страховщика.
За 4 мес. 2015 г. чистая прибыль Kompetenz улучшилась до 148 млн. тенге по сравнению с чистым убытком в 100 млн. тенге за 4 мес. 2014 г., в значительной мере ввиду существенного высвобождения резервов убытков по страхованию работников от несчастных случаев на производстве (ОСНС). Комбинированный коэффициент снизился до 79% за 4 мес. 2015 г. по сравнению с 210% за 4 мес. 2014 г. при дополнительном позитивном влиянии со стороны снижения административных расходов на фоне увеличения чистых собранных премий, составившего 176% за 4 мес. 2015 г. В то же время недавний рост является достаточно недиверсифицированным и в значительной мере достигнут за счет обязательного страхования гражданско-правовой ответственности владельцев транспортных средств. На долю этого вида страхования приходилось 49% от чистых собранных премий за 4 мес. 2015 г., что представляет собой повышение относительно 17% в 2013 г. и находится на уровне 51% в 2014 г.
Негативное развитие резервов убытков по ОСНС было основной причиной слабого андеррайтингового результата Kompetenz с 2012 г., когда компания, как и другие участники сегмента страхования иного, чем страхование жизни, в стране прекратили этот вид деятельности ввиду регулятивных изменений. Компания продолжает обслуживать обязательства по договорам ОСНС прошлых лет. Долгосрочная природа рисков по данному виду страхования и значительный рост числа заявлений о страховых случаях повлияли на большинство страховщиков в Казахстане за последние три года. На данный сегмент пришлось 55 п.п. в комбинированном коэффициенте Kompetenz, равном 191%, в 2013 г., и 49 п.п. в комбинированном коэффициенте, равном 159%, в 2014 г.
В мае 2015 г. Казахстан утвердил давно ожидаемые изменения в регулирование по страхованию профессиональных заболеваний, нетрудоспособности и ОСНС. Эти изменения являются позитивными для страховщиков, работающих в сегменте ОСНС, поскольку покрытие будет сокращено, и ожидается умеренное высвобождение РПНУ по данному виду страхования. Согласно ожиданиям Kompetenz, высвобождение, вероятно, окажет продолжительное умеренно позитивное влияние на андеррайтинговый результат. Данное высвобождение резервов должно быть подтверждено при следующей регулярной актуарной проверке.
С точки зрения факторной модели капитала Призма, капитализация Kompetenz с корректировкой на риск по-прежнему ниже уровня "несколько слабый" по результатам 2014 г. Она демонстрирует умеренно негативный тренд в сравнении с 2013 г. Целевой капитал увеличился под влиянием 81-процентного роста чистых собранных премий в 2014 г., в то время как доступный капитал сократился. Риск по активам остается относительно стабильным, поскольку страховщик продолжает фокусироваться на инструментах с фиксированным доходом, в основном с рейтингами спекулятивной категории. В качестве позитивного момента Fitch отмечает снизившуюся неопределенность влияния риска резервирования по страхованию ответственности работодателя на капитализацию страховщика с корректировкой на риск.
Исходя из продолжения сильного роста чистых собранных премий и умеренной доходности на скорректированный собственный капитал (не в годовом выражении) в 9% за 4 мес. 2015 г., Fitch считает существенное укрепление показателя капитализации Kompetenz по модели Призма маловероятным в 2015 г.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ
Ключевые рейтинговые триггеры, способные привести к повышению рейтингов, включают продолжительное улучшение чистого результата страховщика до положительных значений, диверсифицированный рост премий и отсутствие дальнейшего ослабления показателя капитализации по факторной модели Призма.
Рейтинги могут быть понижены, если регулятивная маржа платежеспособности у страховщика останется подверженной риску несоблюдения требований на продолжительной основе, и он не обеспечит устойчивого улучшения операционных показателей.

-----

Fitch подтвердило рейтинги АО СК Альянс Полис, Казахстан, на уровне "B", прогноз "Стабильный"
Fitch Ratings-Москва/Лондон-11 июня 2015 г.

Fitch Ratings подтвердило рейтинг финансовой устойчивости страховщика ("РФУ") АО СК Альянс Полис "B" и РФУ по национальной шкале "BB+(kaz)". Прогноз по рейтингам – "Стабильный".

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Рейтинги отражают слабые операционные показатели Альянс Полиса, его капитализацию согласно используемой Fitch модели капитала Призма ниже уровня "несколько слабый" и умеренное качество инвестиционных активов. Рейтинги также учитывают историю поддержки капиталом от существующего акционера и сократившуюся неопределенность относительно риска резервирования по страхованию работников от несчастных случаев на производстве (ОСНС).
В 2014 г. Альянс Полис согласно отчетности имел чистый убыток в размере 1,2 млрд. тенге, что представляло собой сочетание отрицательного андеррайтингового результата в 1,6 млрд. тенге и положительного инвестиционного дохода. Это являлось существенным улучшением относительно чистого убытка в 2,7 млрд. тенге и убытка от страховой деятельности в размере 3,3 млрд. тенге в 2013 г., когда страховщик имел значительное негативное развитие резервов по ОСНС. Без учета этого разового развития резервов андеррайтинговые показатели Альянс Полиса также умеренно улучшились в 2014 г. относительно 2013 г. ввиду экономии расходов.
Комбинированный коэффициент у страховщика улучшился до 129% в 2014 г. по сравнению с 239% в 2013 г. в значительной мере ввиду снижения волатильности коэффициента убыточности по ОСНС. В то же время без учета ОСНС коэффициент убыточности у страховщика ухудшился до 54% в 2014 г. по сравнению с 45% в 2013 г. Высвобождение резерва по урегулированию убытков по страхованию общей ответственности перед третьими сторонами было ключевым фактором улучшения коэффициента убыточности в 2013 г. При среднем коэффициенте убыточности в 47% в 2009-2012 гг. страховщик демонстрирует достаточно стабильную андеррайтинговую дисциплину по части портфеля, не относящейся к ОСНС.
За 4 мес. 2015 г. страховщик согласно отчетности имел убыток в размере 0,5 млрд. тенге, что представляет собой ослабление относительно убытка в 0,3 млрд. тенге за 4 мес. 2014 г., ввиду более низкого инвестиционного дохода. Комбинированный коэффициент улучшился до 124% по сравнению с 144% за тот же период на фоне улучшения коэффициента убыточности, в то время как другие составляющие оставались неизменными.
В мае 2015 г. Казахстан утвердил давно ожидаемые изменения в регулировании по страхованию профессиональных заболеваний, нетрудоспособности и ОСНС. Эти изменения являются позитивными для страховщиков, работающих в сегменте ОСНС, поскольку покрытие будет сокращено, и ожидается умеренное высвобождение РПНУ по данному виду страхования. Fitch не ожидает, что это высвобождение окажет значительное влияние на чистый результат Альянс Полиса в ближайшее время. График и объемы высвобождения резервов должны стать доступными после следующей регулярной актуарной проверки.
Комбинированный коэффициент у Альянс Полиса продолжает испытывать давление со стороны административных расходов, которые оставались значительными на уровне 59% в 2014 г. Это представляло собой улучшение относительно 69% в 2013 г. в контексте роста общего объема собранных премий, который составил 94% в 2014 г., после сокращения на 25% в 2013 г. Рост премий был относительно диверсифицированным, и факторами роста стали обязательное страхование гражданско-правовой ответственности владельцев транспортных средств, медицинское страхование и страхование имущества. В качестве позитивного момента следует отметить, что рост собранных премий у Альянс Полиса сопровождался стабильным уровнем аквизиционных расходов. Fitch считает, что снижение коэффициента расходов посредством сокращения расходов или экономии расходов на момент роста бизнеса является очень важным для улучшения андеррайтингового результата.
Чистый убыток продолжал сказываться на собственном капитале Альянс Полиса, хотя поддержка от акционера в значительной степени ограничила масштабы снижения. В соответствии с обязательством акционер внес капитал в размере 1 млрд. тенге в 4 кв. 2014 г. В результате собственный капитал сократился лишь на 11% до 3,2 млрд. тенге на конец 2014 г. в контексте отрицательной доходности на скорректированный собственный капитал (ROAE) в 35% в 2014 г. (2013 г.: -53%). Убыточные показатели еще более уменьшили капитал, до 2,8 млрд. тенге на конец 4 мес. 2015 г. В качестве ответной меры акционер планирует поддержать страховщика еще одним взносом капитала на 1 млрд. тенге во 2 полугодии 2015 г.
Несмотря на снижение капитала, регулятивный капитал у страховщика остается сильным при марже платежеспособности в 174% на конец 4 мес. 2015 г. (на конец 2014 г.: 142%). Требуемый капитал согласно регулятивной формуле платежеспособности по-прежнему обусловлен локальным минимальным требованием к капиталу в абсолютном выражении. Объем бизнеса пока был слишком низким, чтобы определить необходимый капитал согласно этой формуле, сходной с Solvency I, но он вполне может превысить минимальный капитал в 2015 г.
С точки зрения факторной модели капитала Призма, капитализация Альянс Полиса с корректировкой на риск по-прежнему ниже уровня "несколько слабый" по результатам 2014 г. Она демонстрирует умеренно негативный тренд в сравнении с 2013 г. Целевой капитал увеличился на фоне роста чистых собранных премий на 81% в 2014 г. по сравнению с 2013 г., в то время как доступный капитал умеренно сократился. Риск по активам остается относительно стабильным, поскольку страховщик продолжает фокусироваться на депозитах и облигациях местных банков, в основном с рейтингами спекулятивной категории.
В качестве позитивного момента Fitch отмечает снизившуюся неопределенность влияния риска резервирования, связанного с судебными разбирательствами по страхованию ответственности работодателя, на капитализацию страховщика с корректировкой на риск. Исходя из продолжения сильного роста чистых собранных премий на уровне 51% и ROAE (не в годовом выражении) на уровне -17% за 4 мес. 2015 г., Fitch считает какое-либо существенное укрепление показателя капитализации Альянс Полиса по модели Призма маловероятным в 2015 г., даже с учетом планируемого взноса капитала в размере 1 млрд. тенге во 2 полугодии 2015 г.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ
Ключевые рейтинговые триггеры, которые могут привести к повышению рейтингов, включают улучшение операционных показателей страховщика, как минимум до положительной чистой прибыли при продолжении сбалансированного роста премий и улучшении андеррайтингового результата, а также отсутствии ослабления капитализации с корректировкой на риск относительно текущего уровня, согласно оценке по используемой Fitch модели капитала.
Рейтинги могут быть понижены, если мнение Fitch о сохранении готовности акционера поддерживать компанию изменится, и капитал продолжит быстро снижаться.

-----

Fitch подтвердило рейтинг "AMANAT INSURANCE", изменило прогноз по национальному РФУ на "Позитивный"
Fitch Ratings-Москва/Лондон-11 июня 2015 г.

Fitch Ratings подтвердило рейтинг финансовой устойчивости ("РФУ") Акционерного Общества "Страховая Компания "AMANAT INSURANCE", Казахстан, (далее – "AMANAT") по международной шкале на уровне "B" со "Стабильным" прогнозом. Fitch также подтвердило РФУ по национальной шкале на уровне "BB(kaz)" и изменило прогноз со "Стабильного" на "Позитивный".

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Пересмотр прогноза по РФУ по национальной шкале на "Позитивный" отражает ожидания Fitch, что компания сможет восстановить маржу платежеспособности до уровня, соответствующего регулятивным требованиям.
Рейтинги учитывают ограниченный на сегодня прогресс AMANAT с укреплением показателей страховой деятельности, относительно слабую капитализацию и умеренное качество инвестиционных активов компании. Рейтинги также принимают во внимание историю умеренной поддержки капиталом от существующего акционера.
В 2014 г. AMANAT согласно отчетности имел чистый убыток в 1,1 млрд. тенге, который был в значительной мере обусловлен выплатой по убытку по страхованию ответственности на сумму 0,8 млрд. тенге. Компания планировала компенсировать этот убыток за счет эквивалентного суброгационного дохода, начисленного в декабре 2014 г. в своей ежемесячной регулятивной отчетности. В то же время новая команда менеджмента решила полностью списать эту суброгационную дебиторскую задолженность в аудированной годовой отчетности за 2014 г.
Новая команда менеджмента пришла в AMANAT в начале 2015 г. в соответствии с решением акционера. Эта новая команда пришла из другой казахстанской компании среднего размера.
В 2009-2013 гг. AMANAT согласно отчетности имел среднюю доходность на скорректированный собственный капитал (ROAE) в размере 6%, что отражало волатильный андеррайтинговый результат и более стабильный инвестиционный доход.
Комбинированный коэффициент у страховщика увеличился до 134% в 2014 г. по сравнению с 98% в 2013 г. ввиду роста коэффициента убыточности до 58% по сравнению с 15%. За 4 мес. 2015 г. комбинированный коэффициент у страховщика вернулся к более нормальному показателю в 109% (за 4 мес. 2014 г.: 119%) на фоне более сильного коэффициента убыточности и неизменных комиссионных и административных расходов. На комбинированный коэффициент у AMANAT по-прежнему оказывают давление административные расходы, которые оставались значительными на уровне 57% в 2014 г. и почти не изменились относительно 60% в 2013 г. Fitch считает, что снижение коэффициента расходов посредством сокращения расходов или экономии расходов на момент роста бизнеса является очень важным для улучшения андеррайтингового результата.
AMANAT нарушал регулятивную маржу платежеспособности на конец 4 мес. 2015 г. Маржа сократилась до 93% по сравнению с уже невысоким уровнем в 103% на конец 2014 г. Ключевой причиной данного нарушения требований был резкий рост перестраховочной кредиторской задолженности до 0,6 млрд. тенге на конец 4 мес. 2015 г. по сравнению с несущественным уровнем на конец 2014 г. Давление кредиторской задолженности было в контексте значительного факультативного исходящего перестрахования имущества и ответственности и должно выровняться в течение года. Акционер демонстрирует умеренную поддержку компании и внес 360 млн. тенге за 4 мес. 2015 г. при неформальном обязательстве предоставить еще 200 млн. тенге в краткосрочной перспективе.
С точки зрения факторной модели капитала Призма, капитализация AMANAT с корректировкой на риск по-прежнему ниже уровня "несколько слабый" по результатам 2014 г. Она демонстрирует умеренно негативный тренд в сравнении с 2013 г. Целевой капитал умеренно увеличился на фоне роста чистых собранных премий на 18% в 2014 г. относительно 2013 г., в то время как доступный капитал существенного сократился ввиду пикового чистого убытка в 2014 г. Риск по активам умеренно улучшился после укрепления среднего кредитного качества инструментов с фиксированным доходом в портфеле.
Исходя из продолжения сильного роста чистых собранных премий на уровне 14% и доходности на скорректированный собственный капитал (не в годовом выражении) в -5% за 4 мес. 2015 г., Fitch считает какое-либо существенное укрепление показателя капитализации AMANAT по модели Призма маловероятным в 2015 г., даже с учетом планируемых взносов капитала.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ
Повышение РФУ по национальной шкале возможно в случае устойчивого возврата к соблюдению требований по регулятивной марже платежеспособности.
Повышение РФУ может произойти при возврате к прибыльной страховой деятельности, сбалансированном росте премий и отсутствии ослабления капитализации с корректировкой на риск, согласно оценкам по модели капитала Fitch, относительно текущего уровня.
В случае продолжительного несоблюдения регулятивных требований к платежеспособности и отсутствия финансовой поддержки от акционера возможно понижение рейтингов.


Поиск  
Версия для печати
Обсуждение статьи

Еще по теме
Комфортные километры 30.06.2015
Общенациональный конкурс инноваций: от школьников до крупных предприятий 30.06.2015
По легализации имущества по состоянию на 26.06.2015 года 30.06.2015
В ВКО запланировано создание 1367 рабочих мест 30.06.2015
А.Жумагалиев с рабочей поездкой посетил Объединенные Арабские Эмираты 30.06.2015
СЭЗ "Морпорт Актау" заинтересовал турецких инвесторов 30.06.2015
Нарушений не должно быть 30.06.2015
Рестораны столицы скрывают свои реальные доходы 30.06.2015
Рейтинги АО "Нефтяная страховая компания" понижены до "В/kzBB+" вследствие ослабления профиля финансовых рисков; прогноз – "Стабильный" 30.06.2015
На базе "Кендерли" Мангистауской области планируют построить отель Rixos и аэропорт 29.06.2015

Новости ЦентрАзии
Дни рождения
в Казахстане:
26.08.19 Понедельник
80. АМИРОВ Кулман
73. КАРИН Гани
72. ЦАЙ Владимир
68. ДЕРНОВОЙ Анатолий
67. КОМАРОВ Геннадий
66. ШАЛГЫМБАЕВ Серикбол
64. КУЧКОВСКИЙ Анатолий
62. ТАЙГУЛОВ Ерлан
60. ЖИЛКИН Александр
59. ДАУРОВ Хусей
57. ЕРЖАНОВ Нурлан
57. МАЖИРИН Дабыржан
56. АЮПОВ Мирболат
56. ГИСЛЕР Жанна
55. КАРИМОВ Канат
...>>>
27.08.19 Вторник
84. ШЛЯХОВ Вениамин
80. МУХАШОВ Аманбек
68. КУШКАЛИЕВ Самат
67. КАШАГАНОВА Анар
66. САРСЕКОВ Бексултан
66. ШИБКЕНОВ Зейнулла
64. ДЖАНАБАЕВ Ержан
63. БАЙКОНЫРОВ Самет
61. НУРГАЛИЕВА Сара
60. САРТАЕВ Дастан
59. АЙМАГАМБЕТОВ Бекет
59. МУХАМБЕТОВ Марат
58. ЖАНГАСКИН Канат
58. КОКЕБАЕВ Сарсен
56. САТПАЕВ Болат
...>>>
28.08.19 Среда
74. РЮМКИН Александр
73. БАЙМАКАНОВ Толеген
73. ДЖУМАГАЛИЕВ Ербулат
72. САЛИХОВ Мендеш
72. УАЛИ Курмангали
70. АБУБАКИРОВ Елкей
70. ЛИТВИНОВ Михаил
69. БАЙШАКОВ Сеильда
69. КОБЕР Виктор
69. СЕРАЛИЕВ Бахыт
68. УДАРЦЕВ Сергей
67. ДЕМБАЙ Салауат
65. ШАЙМАРДАНОВ Ербол
61. АЙТЖАНОВ Узакбай
61. БЕКТУРГАНОВ Абдиманап
...>>>


Каталог сайтов
Казахстана:
Ак Орда
Казахтелеком
Казинформ
Казкоммерцбанк
КазМунайГаз
Кто есть кто в Казахстане
Самрук-Казына
Tengrinews
ЦентрАзия

в каталог >>>





Copyright © Nomad
Рейтинг@Mail.ru
zero.kz