МОСКВА (Standard & Poor's), 9 ноября 2015 г.
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's пересмотрела прогноз по рейтингам казахстанского АО "Банк Kassa Nova" со "Стабильного" на "Негативный". Одновременно мы подтвердили долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента "В/С" и рейтинг по национальной шкале "kzBB". Пересмотр прогноза по рейтингам АО "Банк Kassa Nova" отражает наше мнение о том, что его запасы капитала, скорее всего, будут находиться под возрастающим давлением вследствие замедления экономики Казахстана и связанного с этим ухудшения кредитоспособности заемщиков банка. Мы прогнозируем небольшое снижение показателей операционной маржи в результате увеличения стоимости фондирования в Казахстане на фоне нестабильности на рынке и быстрого обесценения тенге с августа 2015 г. Принимая во внимание довольно низкую способность банка генерировать капитал из внутренних источников, мы полагаем, что в ближайшие 12-18 месяцев сильные показатели капитализации АО "Банк Kassa Nova" будут в значительной степени зависеть от вливания капитала со стороны акционеров, которое ожидается в начале 2016 г. Изменение планов акционеров в отношении вливания капитала или задержка в его предоставлении могут обусловить изменение нашей оценки показателей капитализации АО "Банк Kassa Nova", которые мы в настоящее время считаем "сильными". По нашему мнению, основные риски для кредитной деятельности АО "Банк Kassa Nova" связаны с его ориентацией на предоставление услуг розничным клиентам и предприятиям малого и среднего бизнеса, которые, на наш взгляд, уязвимы в текущей неблагоприятной макроэкономической ситуации. Вместе с тем мы полагаем, что в ближайшие 12-18 месяцев банк сможет поддерживать проблемные кредиты (просроченные более чем на 90 дней) на уровне ниже 5% совокупного кредитного портфеля благодаря высоким стандартам андеррайтинга и эффективной системе управления рисками. Мы также прогнозируем, что ресурсная база АО "Банк Kassa Nova" останется стабильной, принимая во внимание увеличение клиентских средств на счетах банка на 15% за первые восемь месяцев 2015 г. (с учетом корректировок на влияние валютной переоценки). База депозитов банка состоит главным образом из средств корпоративных клиентов, на долю которых по состоянию на 1 июля 2015 г. приходилось 91% совокупных обязательств. Кроме того, менеджменту банка удалось повысить диверсификацию ресурсной базы, снизив зависимость от депозитов акционеров. Наконец, мы отмечаем, что банк хеджирует свою открытую валютную позицию посредством "валютных свопов" с Национальным банком Республики Казахстан (НБРК), срок действия которых заканчивается в октябре 2016 г. В настоящее время у нас нет достаточной информации относительно того, планирует ли НБРК продлить срок использования валютных свопов с банками после окончания их действия или будут разработаны альтернативные инструменты хеджирования. В отсутствие такого инструмента хеджирования банку пришлось бы отразить в финансовой отчетности значительный объем убытков от валютной переоценки активов и обязательств в связи со значительным обесценением тенге в период c августа по ноябрь 2015 г. Прогноз "Негативный" по рейтингам казахстанского АО "Банк Kassa Nova" отражает ожидаемое нами давление на показатели капитализации банка в ближайшие 12 месяцев, вызванное повышением расходов на формирование резервов и снижением показателей маржи, а также неопределенность относительно увеличения капитала банка, запланированного на 2016 г. Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие, если коэффициент капитала, скорректированный с учетом рисков (risk-adjusted capital – RAC), до поправок на диверсификацию и риски концентрации снизится и составит менее 10% в ближайшие 12 месяцев. Это может произойти, если банк не получит ожидаемого вливания капитала в начале 2016 г. или в случае увеличения расходов на формирование резервов (до уровня, значительно превышающего 3% совокупного кредитного портфеля в год), что окажет существенное давление на запасы капитала банка и, кроме того, обусловит снижение коэффициента RAC до более низкого уровня, чем предусматривается в нашем базовом сценарии. Кроме того, негативное рейтинговое действие возможно в случае существенного снижения запаса ликвидности, который в настоящий момент мы оцениваем как "адекватный". Мы можем пересмотреть прогноз по рейтингам АО "Банк Kassa Nova" на "Стабильный", если прогнозируемый коэффициент RAC останется на уровне устойчиво выше 10% и банк сможет продемонстрировать более высокие показатели операционной деятельности по сравнению с сопоставимыми казахстанскими банками в период замедления экономического роста, а также будет поддерживать удовлетворительное качество кредитного портфеля, при котором доля проблемных кредитов составит менее 5% совокупного кредитного портфеля. |