МОСКВА (S&P Global Ratings), 8 июля 2016 г.

S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам АО "Народный банк Казахстана" (Халык Банк) со "Стабильного" на "Негативный" и подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента на уровне "BB/B".
При этом мы понизили рейтинги Халык Банка по национальной шкале с "kzA+" до "kzA".
Пересмотр прогноза и понижение рейтингов по национальной шкале обусловлены тем, что Халык Банк не смог существенно сократить долю проблемных кредитов, выданных до 2008 г. Ранее мы предполагали, что банк продемонстрирует более высокие, чем средние по сектору, результаты по возврату проблемной задолженности.
Доля проблемных кредитов Халык Банка (просроченных более чем на 90 дней) увеличилась с 9,2% в конце 2015 г. до 11,7% совокупного кредитного портфеля по данным на 1 июня 2016 г. (согласно национальным стандартам бухгалтерской отчетности). Этот процент выше среднего показателя по банковскому сектору (8,2% на 1 июня 2016 г.) и показателей других крупных казахстанских банков, находящихся в диапазоне от 5,6% до 9,7% по данным на ту же дату. Согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) доля проблемных кредитов Халык Банка составляла 10,3% в конце 2015 г. и 12,9% по состоянию на 31 марта 2016 г.
Кроме того, коэффициент покрытия проблемных кредитов резервами Халык Банка сократился с 118,5% в конце 2015 г. до 99% на 31 марта 2016 г. Тем не менее мы ожидаем, что банк сможет поддерживать этот показатель как минимум на текущем уровне. Таким образом, несмотря на то, что мы по-прежнему оцениваем позицию по риску Халык Банка как "адекватную" (в отличие от "умеренных" оценок позиции по риску большинства казахстанских банков, имеющих рейтинги S&P Global Ratings), она все более ухудшается.
Мы предполагаем, что качество активов Халык Банка, как и других банков Казахстана, продолжит ухудшаться в ближайшие 12-18 месяцев ввиду перспектив значительного снижения темпов экономического роста в стране, а также ввиду существенного обесценения тенге в 2015 г. В связи с этим мы ожидаем дальнейшего увеличения объема проблемных кредитов Халык Банка в прогнозируемый период примерно до уровня 12-14% кредитного портфеля. В особенности это касается валютных кредитов, доля которых составляла 36% кредитного портфеля Халык Банка по состоянию на 31 марта 2016 г. Кроме того, реструктурированные кредиты, составлявшие около 7% кредитного портфеля банка, не были в полной мере обеспечены резервами, в связи с чем может потребоваться создание дополнительных резервов по этим кредитам, если они не будут обслуживаться в ожидаемые сроки.
Мы ожидаем, что ухудшение макроэкономической ситуации будет негативно влиять на показатели прибыльности Халык Банка в ближайшие 12-18 месяцев. По нашим прогнозам, стоимость риска для банка увеличится с 0,6% в 2015 г. примерно до 1,5% в 2016-2017 гг. Мы также предполагаем, что показатель прибыльности профильных активов (ROA – return of assets) снизится с 4,1% в 2014 г. и 2,7% в 2015 г. до уровня ниже 2% в 2016-2017 гг. в связи с негативным влиянием высокой стоимости фондирования на показатели чистой процентной маржи.
Прогноз "Негативный" по рейтингам Халык Банка отражает возможное понижение рейтингов в случае ухудшения качества активов и показателей прибыльности банка в ближайшие 12-18 месяцев ввиду слабых перспектив экономического роста, а также значительного обесценения тенге.
Мы можем понизить рейтинги в ближайшие 12-18 месяцев, если не увидим значительного улучшения качества активов и показателей прибыльности по сравнению с текущим уровнем: уровень проблемных кредитов по-прежнему будет превышать 10% или стоимость риска поднимется выше 2%.
Мы можем пересмотреть прогноз на "Стабильный" в течение ближайших 12-18 месяцев, если Халык Банк сократит объем проблемных кредитов до уровня ниже среднего по банковскому сектору при сохранении достаточного объема резервов на возможные потери по ссудам (что поддержит нашу "адекватную" оценку позиции по риску) и при условии, что прочие компоненты рейтинга не ухудшатся.