ФРАНКФУРТ (S&P Global Ratings), 7 ноября 2017 г.

S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам АО "ForteBank" со "Стабильного" на "Позитивный" и подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента банка на уровне "В/В".
Одновременно мы повысили рейтинги банка по национальной шкале с "kzBB" до "kzBB+".
Рейтинговое действие отражает наше мнение о том, что АО "ForteBank" добился успехов в укреплении своего положения на рынке, развитии новых направлений бизнеса и сокращении объема проблемных кредитов, выданных в прошлые периоды.
Мы позитивно оцениваем тот факт, что банку удалось укрепить свои рыночные позиции в банковской системе страны. По размеру совокупных активов АО "ForteBank" стал пятым крупнейшим казахстанским банком. Кроме того, АО "ForteBank" имеет более сбалансированный профиль, чем у других банков Казахстана среднего размера: его кредиты и депозиты распределены между корпоративными, розничными клиентами и предприятиями малого и среднего бизнеса. Кредитный портфель банка отличается хорошей диверсификацией по отраслям и контрагентам, что позитивно влияет на уровень рисков и диверсификацию источников прибыли. Основными источниками фондирования банка являются депозиты клиентов, причем база вкладчиков включает как розничных, так и корпоративных клиентов, а также предприятия малого и среднего бизнеса.
Мы позитивно оцениваем качество управленческой деятельности команды банка и ее опыт в восстановлении проблемной задолженности, приобретенной в прошлые периоды. За последние несколько лет объем проблемных кредитов АО "ForteBank" сократился до 184 млрд тенге (0,6 млрд долл. США ), из которых 110 млрд тенге были возвращены за счет инкассации денежных средств. Остальная часть портфеля проблемных кредитов (на балансе и внебалансовых активов) составила около 828 млрд тенге на 1 октября 2017 г., из которых 702 млрд тенге пришлось на списанные с баланса кредиты, полностью покрываемые провизиями.
В целом мы полагаем, что кредитоспособность банка может улучшиться в случае сохранения или увеличения его рыночной доли, сохранения диверсификации клиентской базы и дальнейшего повышения показателей прибыльности в течение 12-18 месяцев. Однако, несмотря на рост показателей прибыльности банка, мы по-прежнему отмечаем очень низкий коэффициент покрытия проблемных кредитов резервами и высокий коэффициент "расходы / доходы".
Как и прежде, мы оцениваем показатели капитализации и прибыльности АО "ForteBank" банка как "умеренные", что отражает наши ожидания того, что коэффициент капитала, скорректированного с учетом рисков (risk-adjusted capital - RAC), может снизиться примерно до 6,3% к концу 2018 г. (по сравнению с 6,5% в середине 2016 г.) в связи с увеличением размера резервов.
На наш взгляд, качество активов АО "ForteBank" ниже, чем у сопоставимых банков, вследствие более высокого уровня проблемных кредитов (просроченных более чем на 90 дней) и более низкого коэффициента покрытия резервами новых проблемных кредитов и кредитов, выданных в прошлые периоды. Проблемные кредиты АО "ForteBank" составляли 25,8% совокупного кредитного портфеля по состоянию на середину 2017 г., что является одним из самым высоких показателей по банковской системе страны. 83% проблемных кредитов приходится на проблемные кредиты, выданные до октября 2014 г. За последние три года на долю проблемных кредитов приходилось только 5,8% новых выданных кредитов (по состоянию на середину 2017 г.), что лучше показателей сопоставимых банков. Коэффициент покрытия проблемных кредитов, выданных в прошлые периоды, резервами составлял 28% в середине 2017 г., что мы считаем недостаточным. Вместе с тем мы отмечаем, что те проблемные кредиты, которые не покрываются провизиями, в полной мере покрываются залогом.
Мы оцениваем показатели фондирования АО "ForteBank" как "средние", что отражает диверсифицированную ресурсную базу и устойчивую положительную динамику базы депозитов за последние три года, а также коэффициент стабильного фондирования на уровне 150% (по состоянию на середину 2017 г.). Мы считаем показатели ликвидности банка достаточно высокими и позитивно оцениваем качество управления ими.
Долгосрочный кредитный рейтинг АО "ForteBank" на одну ступень выше его оценки характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile - SACP; "b-"), что отражает "умеренную" системную значимость банка для банковского сектора Казахстана, обусловленную его значительной рыночной долей в общем объеме кредитования и розничных депозитах, а также наше допущение о готовности правительства поддерживать банковский сектор Казахстана.
Прогноз "Позитивный" по рейтингам банка отражает наши ожидания относительно успехов АО "ForteBank" в развитии новых направления бизнеса, увеличении рыночной доли и сокращении объема проблемной задолженности в ближайшие 12 месяцев.
Мы можем повысить рейтинги банка в ближайшие 12 месяцев в случае сохранения или увеличения его рыночной доли в банковском секторе Казахстана, поддержания диверсификации базы клиентов и улучшения показателей прибыльности. Мы также будем позитивно оценивать повышение коэффициента покрытия проблемных кредитов резервами до уровня этого показатели у сопоставимых банков.
Мы можем пересмотреть прогноз по рейтингам банка на "Стабильный" в течение следующих 12 месяцев, если не отметим улучшения показателей развития бизнеса и качества активов, а также в случае ухудшения условий ведения операционной деятельности в банковском секторе Казахстана, что негативно скажется на показателях капитализации и прибыльности банка, например, если прогнозируемый нами коэффициент RAC снизится до уровня менее 5% в результате того, что объемы потерь по кредитам значительно превысят показатели, предусмотренные нашим базовым сценарием, или вследствие быстрого роста активов, не обеспеченного достаточными запасами капитала. Мы также будем негативно оценивать изменение позитивной в настоящее время тенденции сокращения объема проблемной задолженности.