Л.А. Тусупова. Проректор по внешним связям, международной аккредитации и поствузовскому образованию, д.э.н., профессор, Университет "Туран"

Аннотация
Новая развивающаяся система криптовалют имеет две важные составляющие: первая – блокчейн, вторая – сами криптовалюты. Первая основана на программном обеспечении огромного числа торговых сделок миллионов торговых партнеров. В эпоху глобализации этот процесс стал чрезвычайно сложным. Торговые сделки теперь осуществляются по всему миру, каждая сделка фиксируется на миллионах бухгалтерских счетов. Программное обеспечение, позволяющее создать единую сеть бухгалтерских книг, которые будут открыты для всего общества, названа распределенной базой данных, или же Blockchain. Для технологической модернизации экономики Казахстана была создана государственная программа "Цифровой Казахстан", в которой блокчейн будет играть отдельную роль. Инфраструктуру для развития этой технологии должна подготовить рабочая группа международного финансового центра "Астана". Кроме того, Казахстан станет второй страной в мире, где будет осуществляться государственное регулирование криптовалют.
В статье представлены материалы экспертного круглого стола по вопросам экономики криптовалют и развития блокчейн-технологий, их целесообразности и применимости в современном мире. Участниками круглого стола стали ученые, практики, докторанты, магистранты и студенты. Выступления, дискуссии, обмен мнениями свидетельствуют о реальном интересе и огромном потенциале Казахстана во внедрении собственных блокчейн-решений.

В конце ноября 2017 г. в университете "Туран" прошел экспертный круглый стол на тему "Блокчейн и рынок криптовалют: потенциал развития и риски инвестирования". Организаторами выступили университет "Туран", Академия экономических наук Казахстана (АЭНК), Ассоциация вузов РК, АКФ TechGarden Almaty.
Целью круглого стола явилось обсуждение актуальных вопросов, связанных с развитием цифровых валют и блокчейн-технологий в современном мировом хозяйстве.
В рамках круглого стола рассматривались следующие вопросы:
• этапы развития мировой валютной системы и современность;
• отличие криптовалют от традиционных фиатных денег;
• криптовалюты как новый класс активов: возможности и риски;
• государство и криптовалюта: регулирование или запрет?
Международная практика регулирования оборота криптовалют;
• обзор и основная статистика по рынку криптовалют;
• риски, присущие рынку криптовалют, и его сравнение с традиционным финансовым рынком;
• две стороны ICO: как привлечь деньги и как инвестировать без потерь? Способы заработка на криптовалютах: майнинг, трейдинг ICO.
Интерес к обсуждаемым вопросам растет с каждым днем. В стране идет активное развитие блокчейна. Правительство четко нацелилось на технологическую модернизацию экономики. Для этого была создана государственная программа "Цифровой Казахстан", в которой блокчейн будет играть отдельную роль. Инфраструктуру для развития этой технологии должна подготовить рабочая группа международного финансового центра "Астана". Кроме того, Казахстан станет второй страной в мире, где будет осуществляться государственное регулирование криптовалют.
Криптовалюты: что это – благо или зло? И можно ли вообще их сейчас называть деньгами? Насколько близок тот момент, когда криптовалюты попадут в "карманы" к обычным людям? Вопросы экономики криптовалют, их целесообразности и применимости в современном мире обсуждали ученые, практики, докторанты, магистранты и студенты.
Открыл конференцию президент АЭНК, ректор университета "Туран", профессор Р.А. Алшанов. В своем приветственном слове он обозначил приоритетные сферы развития для модернизации экономики Казахстана, среди которых особое место занимает технология блокчейн. В своем выступлении профессор Р.А. Алшанов остановился на вопросах развития мировой валютной системы. Что такое вообще деньги? Человечество пользуется деньгами давно, и деньги довольно сильно менялись. "Деньги как зеркальное отражение того или иного товара становятся вечно непостоянными, не успевают отражать происходящие изменения. Подлинное, настоящее зеркало – постоянно меняющееся, мелькающее" [1].
В дискуссии об истории и сущности стоимости приняли участие д.э.н., профессор М.С. Тулегенова, к.э.н., доцент Н.Ж. Бримбетова – ведущий научный сотрудник Института экономики Комитета науки МОН РК. Действительно, сущность стоимости – это затраты труда, капитала, в реальности они различны у всех товаров. По мнению участников дискуссии, интернационализация экономических отношений с расширением международной торговли объективно потребовала выяснения позиции мировой меновой стоимости. В чем суть децентрализации денежных, финансовых отношений, заложенных в принципах выпуска криптовалют? Ее необходимость обусловлена прежде всего масштабами мировой экономики, ростом мировой торговли, усложнением финансовых отношений в условиях глобализации. Партнеры, контрагенты в своих товарообменных, стоимостных, денежных, финансовых отношениях пользуются широкой гаммой инструментов – валютами, обязательствами, ценными бумагами, договорными, любыми доступными, взаимно приемлемыми символами. Использование той или иной криптовалюты для них становится одним из таких инструментов взаиморасчетов.
Таким образом, перспектива развития новой валюты очевидна, рост объемов мировой торговли требует новой надежной, адекватной валюты для международной торговли, на роль которой с полным основанием претендуют цифровые монеты – криптовалюты. Но с развитием тех или иных отношений неизменно встает вопрос об их регулировании. На эту тему выступил советник генерального директора АКФ TechGarden Almaty М.М. Сартбаев, предложив рассмотреть этот вопрос с трех точек зрения: политэкономии (сущность), операционной платежной системы (технологическая форма) и политики (позиционирование и регулирование).
С позиции политэкономии валюты любой страны представляют собой меру стоимости и всеобщий эквивалент общественных затрат (труда и капитала) на производство товаров и услуг. Криптовалюты, как правило, не имеют обеспечения и поэтому не могут выступать в качестве всеобщего эквивалента общественных затрат. С технологической или операционной точки зрения использование блокчейн-технологии, на основе которой осуществляется выпуск криптовалют, безусловно, является новым качеством платежных систем. Целый ряд финансовых посредников и институтов рынка ценных бумаг, таких, как депозитарии, клиринговые системы, банки-кастодианы, брокеры, могут быть заменены программным продуктом на основе блокчейн-технологии. Это существенно сокращает транзакционные издержки для участников рынка ценных бумаг.
Отвечая на вопрос о необходимости регулирования эмиссии и обращения криптовалют, М.М. Сартбаев отметил, что это зависит от множества факторов:
- во-первых, риск влияния неконтролируемой центральными банками эмиссии криптовалют на традиционную денежную систему страны заключается в возможности обмена криптовалют на фиатные деньги, а следовательно, на уровень золотовалютных резервов и обменный курс национальной валюты;
- во-вторых, основным требованием государства к эмитентам криптовалют является полное раскрытие информации об эмитентах и налогообложение их операций;
- в-третьих, очевидные преимущества технологии блокчейн по сокращению транзакционных издержек предполагают позитивное отношение государства в лице регуляторных органов при условии транспарентности эмитентов и локализации обращения криптовалют в определенных регулятором границах.
Выступлением о новом способе привлечения инвестиций в условиях цифровой трансформации – ICO (initial coin offering) – выпуске финансовых инструментов в форме криптовалют продолжил круглый стол заместитель генерального директора АКФ TechGarden Almaty А.Б. Сембин. Он раскрыл принципиальные различия между ICO и IPO (публичный выпуск акций компаний):
• инвесторы – если IPO ориентировано на привлечение институциональных инвесторов, то ICO фокусируется и на розничных, и на институциональных инвесторах;
• биржевой листинг – для организации IPO необходим листинг на бирже какой-либо юрисдикции, для ICO регистрация на бирже не всегда обязательна;
• бизнес-модель – традиционные стартапы, как правило, сосредоточены на разработке реальных и актуальных сервисов для традиционной экономики. Блокчейн-проекты перекраивают традиционные сферы бизнеса на децентрализованный формат без границ и ограничений по статусу и возрасту инвесторов, географическому положению игроков, они создают собственные экосистемы, которые глубоко интегрированы в криптовалютную индустрию;
• правовая форма – все традиционные стартапы обычно представляют собой одну из нескольких общепринятых законодательно форм собственности в некоторой юрисдикции. Блокчейн-стартапы почти всегда не обладают такой организационной структурой. Они функционируют исключительно на доверии и за счет ресурсов своих пользователей, создавая протоколы поверх существующих блокчейн-систем;
• инвестиционный горизонт – у традиционных венчурных фондов это обычно 7–10 лет, в блокчейн-стартапах при ICO этот интервал находится в пределах 1–5 лет.
В заключение А.Б. Сембин отметил, что специфика процесса и процедур ICO может меняться по мере развития, но ключевым фактором является доверие инвесторов и практический опыт эмитентов.
С презентацией уникальных возможностей технологий блокчейн выступил заведующий кафедрой "Информационные технологии", PhD А.Т. Бектемесов. Мировые тренды подтверждают ожидания, что следующей сферой развития блокчейн будет развитие безопасности в сфере интернета вещей (Internet of Things). К примеру, подключенные к децентрализованной сети датчики автомобилей, включенные в глобальную сеть, будет иметь возможность строгой защиты обрабатываемых данных. Так, 27 ноября этого года правительство Южной Кореи и компания Samsung SDS договорились о разработке Smart (умной) инфраструктуры города Сеул на базе блокчейн [2]. В то же время в Дубаи планируется применить блокчейн абсолютно для всех городских сервисов [3]. Возможности развития и применения блокчейн очень широки, а блокчейн-приложения представляют собой перспективное направление, что, в свою очередь, фактически подтверждается их бурным развитием в мире и во всех отраслях.
Директор Представительства компании Schildershoven Finance B.V., к.э.н., доцент Р.В. Маргацкий рассказал о международной практике регулирования оборота криптовалют. С обзором основных статистических данных по рынку криптовалют выступила докторант PhD университета "Туран" А. Сейтім.
Финальным аккордом стало выступление студента 4 курса специальности "Финансы" университета "Туран", аналитика по криптовалютным рынкам консалтинговой компании ТОО "FINNIX INVEST" А.Н. Тулеуова на тему "Криптоинвестиции: различия и перспективы".
Организаторы круглого стола благодарят всех участников и партнеров за проявленный интерес к теме криптовалют и блокчейн, качественные дискуссии. Выступления свидетельствуют о реальном интересе и огромном потенциале Казахстана во внедрении собственных блокчейн-решений. Мы уверены, что уже в ближайшем будущем все услышат о реальных казахстанских проектах, основанных на блокчейн.

1 Р.А. Алшанов. Этапы развития мировой валютной системы и современность // Современная глобализация: Казахстан в конкурентном мире: материалы круглого стола, посвященного 70-летию Алшанова Рахмана Алшановича, 12 сентября 2017 г. – Алматы: Университет "Туран", 2017. – С. 10–31.
2 https://profitgid.ru/samsung-sds-sostavit-plan-vnedreniya-blokchejna-v-seule.html (дата обращения 28.11.2017).
3 https://profitgid.ru/dubai-planiruyut-primenyat-blokchejn-vo-vsex-gosudarstvennyx-servisax.html (дата обращения 28.11.2017).