ФРАНКФУРТ (S&P Global Ratings) 28 ноября 2018 г.

Сегодня S&P Global Ratings сообщило о подтверждении долгосрочных и краткосрочных кредитных рейтингов эмитентов следующих банков:
АО "АТФБанк" (В/Негативный/В)
АО "Банк ЦентрКредит" (В/Стабильный/В)
АО "Bank RBK" (В-/Стабильный/В)
АО "ForteBank" (В/Позитивный/В)
АО "Народный банк Казахстана" (Халык Банк; ВВ/Стабильный/В)
АО "Евразийский банк" (В/Негативный/В)
АО "Банк Kassa Nova" (В/Негативный/В)
АО "Нурбанк" (В-/Негативный/В)
АО ДБ "Альфа-Банк" (ВВ-/Стабильный/В)
АО "Kaspi Bank" (ВВ-/Стабильный/В)
ДО АО Банк ВТБ (ВВ+/Стабильный/В)
Мы понизили долгосрочный кредитный рейтинг эмитента АО "Tengri Bank" с "В" до "В-" и подтвердили краткосрочный рейтинг банка на уровне "B". Мы вывели рейтинги из списка CreditWatch ("рейтинги на пересмотре") с негативными ожиданиями, в который они были помещены 17 августа 2018 г. Прогноз – "Стабильный".
Мы полагаем, что отраслевые риски банковского сектора Казахстана повысились вследствие усиления конкуренции после ряда действий со стороны правительства и ОСГ, а также собственников банков, имеющих хорошие деловые связи. Мы считаем, что банковская система стала более поляризованной: небольшие банки вытесняются с рынка, в то время как крупные финансовые организации получают определенные преимущества, поскольку им оказывается государственная поддержка, и клиенты переводят свои средства в более крупные банки. Несмотря на то, что доля государства в структуре собственности казахстанских банков невелика (менее 5%), банки в значительной степени зависят от фактора доверия к ним со стороны участников рынка, и, как правило, их восприятие на рынке определяется репутацией собственников. Некоторые банки получают значительную часть финансирования от организаций государственного сектора в форме депозитов ОСГ. Поэтому мы считаем, что стабильность отдельных банков в значительной степени зависит от государственных решений, которые могут быть недостаточно предсказуемы и последовательны с точки зрения внешнего наблюдателя. По нашему мнению, органы, регулирующие банковскую деятельность в Казахстане, склонны выборочно применять санкции в связи с несоблюдением важных регуляторных требований, в частности требований к достаточности резервов на возможные потери по кредитам и капитализации.
Мы полагаем, что депозиты ОСГ, на долю которых приходится около четверти совокупных депозитов банковской системы, характеризуются волатильностью и в значительной степени зависят от конкретных государственных решений. Мы отмечали случаи размещения депозитов ОСГ в достаточно слабых крупных казахстанских банках при одновременном изъятии депозитов из небольших слабых банков. Так, в период с 2016 г. до конца первого полугодия 2018 г. депозиты ОСГ были размещены на счетах в АО "Казкоммерцбанк" (ККБ), АО "Bank RBK" и АО "Qazaq Banki", несмотря на ухудшение кредитоспособности этих банков в указанный период. В первом полугодии 2018 г. мы наблюдали обусловленный паническими настроениями вкладчиков отток депозитов из ряда казахстанских банков - после того, как они были объявлены проблемными. Впоследствии три банка приостановили свою деятельность в 2018 г. вследствие неспособности своевременно и в полном объеме обслуживать свои обязательства. Кроме того, Национальный Банк Республики Казахстан (НБРК) предоставил краткосрочную ликвидность некоторым небольшим казахстанским банкам, столкнувшимся с оттоком депозитов, при этом другим банкам такая поддержка оказана не была.
В настоящее время мы оцениваем тенденцию развития экономических рисков банковского сектора Казахстана как "стабильную", поскольку ожидаем снижения негативного влияния затянувшейся фазы коррекции банковского сектора в ближайшие два года. Мы прогнозируем стабилизацию расходов на создание резервов по кредитам на уровне 1,5-2,0% в 2018-2020 гг. после пикового значения 9% в 2017 г. Мы отмечаем, что за последние два года государство провело значительную "расчистку" банковского сектора и, хотя признание проблемной задолженности и формирование резервов на возможные потери по кредитам остаются негативным фактором в сравнении с показателями более сильных банковских систем, мы не ожидаем дальнейшего существенного повышения убытков по кредитам, отраженных в отчетности. Мы полагаем, что казахстанские банки признали большую часть проблемных кредитов, выданных ранее, однако им может потребоваться создать значительный объем дополнительных резервов вследствие введения новых требований в рамках стандарта МСФО 9 и некоторого ослабления тенге в 2018 г. (см. статью "Давление на капитализацию казахстанских банков сохраняется" опубликованную 14 ноября 2018 г.).
Подтверждение рейтингов и "Стабильные" прогнозы по рейтингам трех системно значимых казахстанских банков (АО "Народный банк Казахстана" (Халык Банк), имеющий "высокую" системную значимость, АО "Kaspi Bank" и АО "Банк ЦентрКредит", имеющие "умеренную" системную значимость) отражают наше мнение о том, что профили бизнес- и финансовых рисков этих банков остаются устойчивыми к повышению отраслевых рисков. Кроме того, рейтинговое действие обусловлено нашими ожиданиями того, что в случае необходимости этим банкам будет предоставлена государственная поддержка, а также значительной долей в ключевых сегментах бизнеса и хорошей узнаваемостью бренда, что обеспечивает стабильность базы фондирования, преимущественно представленной розничными и корпоративными вкладчиками. Более того, позитивное влияние на показатели трех упомянутых банков оказывают текущие условия в секторе, поскольку клиенты переводят свои вклады в более крупные банки.
Подтверждение рейтингов с "Негативным" прогнозом двух других казахстанских банков, имеющих "умеренную" системную значимость (АО "Евразийский банк" и АО "АТФБанк"), обусловлено государственной поддержкой, предоставленной этим организациям в форме субординированного долга в четвертом квартале 2017 г. в рамках программы повышения финансовой стабильности банковского сектора. Однако мы полагаем, что в ближайшие 12-18 месяцев давление на показатели кредитоспособности этих двух банков может быть связано с их индивидуальными особенностями.
Подтверждение рейтингов АО "ForteBank", имеющего "умеренную" значимость для банковской системы Казахстана, и сохранение "Позитивного" прогноза изменения рейтингов отражает, с одной стороны, наше мнение относительно изменения операционной среды, а с другой - наши ожидания того, что в ближайшие 12 месяцев банк продолжит генерировать новый бизнес и восстанавливать проблемные кредиты, а также сохранит свою конкурентную позицию в секторе.
Мы подтвердили рейтинги казахстанских дочерних организаций российских банков, ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) и АО ДБ "Альфа-Банк" (Казахстан), со "Стабильными" прогнозами, что отражает наше мнение о сохранении их стратегической значимости для материнских структур и ожидаемой возможной поддержки со стороны акционеров в случае необходимости.
Подтверждение рейтингов АО "Банк Kassa Nova" отражает нашу точку зрения относительно того, что способность АО "Банк Kassa Nova" абсорбировать убытки, а также поддержка со стороны состоятельного акционера и ограниченный объем операций со связанными сторонами поддерживают стабильность бизнеса банка, несмотря на возросшие отраслевые риски банковского сектора. Мы считаем способность АО "Банк Kassa Nova" абсорбировать убытки более сильной по сравнению с аналогичными показателями других казахстанских банков, имеющих наши рейтинги (она измеряется коэффициентом капитала, скорректированного с учетом риска: risk-adjusted capital ratio − RAC). Сохранение "Негативного" прогноза по рейтингам связано с текущим давлением на показатели капитализации банка и качество активов на фоне продолжающегося повышения зрелости выданных кредитов.
Подтверждение рейтингов АО "Bank RBK" со "Стабильным" прогнозом отражает существенную поддержку со стороны акционера в форме капитала и ликвидности в последние 12 месяцев и значительную "расчистку" проблемных активов, проводимую под руководством государства, после того, как банк объявил о дефолте в 2017 г. АО "Bank RBK" находится на пути реализации новой стратегии развития. Значительный запас ликвидности и отсутствие депозитов ОСГ в ресурсной базе, чувствительных к фактору доверия, обеспечивают банку запас времени для осуществления такого перехода. В то же время рейтинги банка по-прежнему ограничиваются низкими темпами роста банковского сектора на фоне неблагоприятных условий ведения операционной деятельности, характеризующихся высокой конкуренцией и повышенными рисками, а также признаками наличия потенциального давления на качество кредитного портфеля АО "Bank RBK", на наш взгляд.
Подтверждение рейтингов АО "Нурбанк" с "Негативным" прогнозом обусловлено негативным рейтинговым действием в отношении банка, предпринятым в октябре 2018 г., и нашим мнением о том, что ситуация остается неименной. АО "Нурбанк" - небольшой банк, нацеленный на достижение прибыльности операционной деятельности и повышение качества активов, столкнувшийся с оттоком депозитов в 2017 г. и в начале 2018 г. (преимущественно депозиты ОСГ). Наши рейтинги учитывают значительную поддержку со стороны акционеров в случае необходимости, но, в то же время, мы отмечаем риски возможного понижения рейтингов.
Понижение рейтингов АО "Tengri Bank" отражает наше мнение о том, что показатели капитализации банка снизились в отсутствие запланированных вливаний капитала в 2018 г.
Мы опубликовали краткие обоснования кредитных рейтингов по каждому из вышеупомянутых казахстанских банков, содержащие более подробную информацию о факторах, обусловивших рейтинговые действия.

ОЦЕНКА ОТРАСЛЕВЫХ И СТРАНОВЫХ РИСКОВ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА* (КОМПОНЕНТЫ)

Республика Казахстан
До // С
Группа по классификации BICRA
9 8

Экономический риск
8 // 8
Экономическая устойчивость
Высокий риск // Высокий риск
Экономические дисбалансы
Высокий риск //Высокий риск
Кредитный риск в экономике
Чрезвычайно высокий риск // Чрезвычайно высокий риск
Тенденция
Стабильная // Негативная

Отраслевой риск
9 // 8
Институциональная среда
Чрезвычайно высокий риск // Чрезвычайно высокий риск
Динамика конкуренции
Очень высокий риск // Высокий риск
Фондирование в масштабах экономики
Высокий риск // Высокий риск
Тенденция
Стабильная // Стабильная

*Banking Industry Country Risk Assessment - BICRA; оценка производится по десятибалльной шкале, в соответствии с которой к группе 1 относятся страны с наименее высокими рисками, к группе 10 – страны с наиболее высокими рисками). Более подробно о наших оценках банковских секторов разных стран мира по классификации BICRA см. статью "Оценка отраслевых и страновых рисков банковского сектора: Обновление", публикуемую ежемесячно на RatingsDirect.

РЕЙТИНГ-ЛИСТ

АО "АТФБанк"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
В/Негативный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzBB+/--/--

АО "Банк ЦентрКредит"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
В/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzBBB-/--/--

АО "Bank RBK"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
В-/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzBB/--/--

АО "ForteBank"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
В/Позитивный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzBBB-/--/--

АО "Народный банк Казахстана" (Халык Банк)
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
ВВ/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzA+/--/--

АО "Евразийский банк"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
В/Негативный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzBB+/--/--

АО "Kaspi Bank"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
ВВ-/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzA/--/--

АО "Банк Kassa Nova"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
В/Негативный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzBB+/--/--

АО "Нурбанк"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
В-/Негативный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzBB-/--/--

АО ДБ "Альфа-Банк"
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
ВВ-/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzA/--/--

АО "Tengri Bank"
Рейтинги понижены, выведены из списка CreditWatch; рейтинги подтверждены
ДоС
Кредитный рейтинг эмитента
В-/Стабильный/В В/Watch Neg/В
Рейтинг по национальной шкале
kzBB/-- kzBB+/Watch Neg/--

ДО АО Банк ВТБ
Рейтинги подтверждены
Кредитный рейтинг эмитента
ВВ+/Стабильный/В
Рейтинг по национальной шкале
kzAA/--/--