ФРАНКФУРТ (S&P Global Ratings), 21 декабря 2018 г.

S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги эмитента казахстанских банков АО "ForteBank" и АО "Банк Kassa Nova" на уровне "В/В". В то же время мы пересмотрели прогноз по рейтингам АО "Банк Kassa Nova" с "Негативного" на "Стабильный". Прогноз по рейтингам АО "ForteBank" - "Позитивный".
Одновременно мы подтвердили наши долгосрочные рейтинги по национальной шкале: рейтинг АО "ForteBank" на уровне "kzBBВ-", рейтинг АО "Банк Kassa Nova" на уровне "kzBB+".
Подтверждение рейтингов АО "ForteBank" и АО "Банк Kassa Nova" последовало за объявлением 13 декабря 2018 г. о том, что "ForteBank" покупает 100% обыкновенных акций АО "Банк Kassa Nova". Для завершения сделки необходимо получить разрешение Национального банка Республики Казахстан (НБРК). Мы отмечаем очень высокую вероятность того, что эта сделка будет завершена, и ожидаем, что это произойдет весной 2019 г. В настоящее время оба банка принадлежат одному собственнику - казахстанскому бизнесмену Булату Утемуратову, который решил консолидировать свои банковские активы.
Мы ожидаем, что оба банка останутся структурами, имеющими отдельные лицензии. Тем не менее мы считаем, что сделка хорошо коммерчески обоснована. Растущая поляризация казахстанской банковской системы привела к тому, что небольшие финансовые организации находятся под постоянным давлением, НБРК приветствует политику консолидации финансовых организаций путем присоединения меньших по размеру организаций к более крупным, и сделка может позволить обоим банкам улучшить эффективность и синергию операционной деятельности.
Присоединение АО "Банк Kassa Nova" к АО "ForteBank" будет в широком смысле нейтральным фактором с точки зрения характеристик кредитоспособности АО "ForteBank" вследствие небольшого размера АО "Банк Kassa Nova" в сравнении с АО "ForteBank". По состоянию на 1 ноября 2018 г. активы АО "Банк Kassa Nova" составляли 8% активов АО "ForteBank", 11% его кредитов, 7% капитала и 8% розничных депозитов. Мы считаем, что АО "ForteBank" сможет интегрировать АО "Банк Kassa Nova" в операционную деятельность группы.
Мы ожидаем, что сделка немного ослабит показатели капитализации АО "ForteBank", измеряемые коэффициентом капитала, скорректированного с учетом рисков (risk-adjusted capital ratio – RAC), однако считаем, что этот коэффициент останется на адекватном уровне - 7,3% в 2019-2020 гг. - после присоединения АО "Банк Kassa Nova". Согласно отчетности, АО "Банк Kassa Nova" демонстрирует более высокое качество активов, чем АО "ForteBank", но это, по всей вероятности, не окажет значительного влияния на нашу точку зрения относительно качества активов объединенной группы вследствие небольшого размера АО "Банк Kassa Nova". Оба банка имеют одни и те же негативные характеристики - очень низкий уровень резервов по проблемным кредитам - около 43% у АО "ForteBank" (по состоянию на 1 октября 2018 г.) и около 38% у АО "Банк Kassa Nova" (по состоянию на 1 декабря 2018 г.).
АО "ForteBank" будет выплачивать денежные средства за приобретение активов, однако мы ожидаем, что его показатели ликвидности останутся сильными. Ликвидные активы АО "ForteBank" насчитывали около 39% совокупных активов банка по состоянию на 1 октября 2018 г., и этот показатель вряд ли существенно ухудшится.
Мы полагаем, что покупка АО "Банк Kassa Nova" усилит системную значимость АО "ForteBank" ("умеренная" значимость для казахстанской банковской системы). Долгосрочный кредитный рейтинг АО "ForteBank" по-прежнему на одну ступень выше его оценки характеристик собственной кредитоспособности (SACP), что отражает наши допущения о том, что Правительство Республики Казахстан готово оказывать поддержку своему банковскому сектору.
Мы пересмотрели прогноз по рейтингам АО "Банк Kassa Nova" с "Негативного" на "Стабильный", что обусловлено снижением давления на совокупную оценку показателей капитализации и позиции по риску вследствие недавних улучшений его качества активов. Согласно отчетности, банк сократил объем проблемных кредитов - с 7,7% по состоянию на 1 сентября 2018 г. до 5,9% на 1 декабря 2018 г. Это стало возможным благодаря участию АО "Банк Kassa Nova" в государственной программе поддержки рефинансирования ипотечных кредитов резидентов в иностранной валюте и перевода их в тенге по выгодным для заемщиков ставкам, а также эффективной работе по урегулированию и списанию проблемных кредитов.
Кроме того, мы ожидаем, что банк будет поддерживать показатели капитализации на высоком уровне - с показателем RAC выше 10,5% на протяжении 2018-2020 гг. С учетом того, что сделка будет завершена, мы ожидаем, что со временем АО "Банк Kassa Nova" получит преимущества в связи с оптимизацией административных расходов, сокращением издержек, связанных с фондированием, и укреплением репутации. Мы также видим потенциал обеспечения этого банка ликвидностью и капиталом со стороны АО "ForteBank" в случае необходимости.
Прогноз "Позитивный" по рейтингам АО "ForteBank" отражает наши ожидания того, что успешная деятельность банка по генерированию нового бизнеса, поддержанию конкурентной позиции в казахстанском банковском секторе и урегулированию проблемных кредитов будет продолжена в ближайшие 12 месяцев. Кроме того, запланированная сделка по покупке АО "Банк Kassa Nova" будет способствовать некоторому увеличению рыночной доли АО "ForteBank" в том, что касается совокупных активов и кредитов.
Мы можем повысить рейтинги банка в ближайшие 12 месяцев, если результаты его деятельности по итогам 2018 г. будут свидетельствовать об устойчивом генерировании операционных доходов, успешном урегулировании проблемных кредитов и поддержании показателей капитализации на адекватном уровне. Повышению рейтингов может способствовать завершение сделки на предлагаемых условиях.
Мы можем пересмотреть прогноз по рейтингам банка на "Стабильный" в течение ближайших 12 месяцев, если не будем отмечать улучшения показателей операционной деятельности и качества активов. Негативное рейтинговое действие также возможно, если прогнозируемый нами коэффициент RAC снизится до уровня менее 7% в результате того, что объемы провизий по кредитам значительно превысят показатели, предусмотренные нашим базовым сценарием, или вследствиебыстрого роста активов, или если объединение с АО "Банк Kassa Nova" окажет более сильное негативное влияние на показатели капитализации, чем мы ранее ожидали.
Прогноз "Стабильный" по рейтингам АО "Банк Kassa Nova" отражает наши ожидания того, что в ближайшие 12 месяцев профили бизнес- и финансовых рисков останутся стабильными благодаря поддержанию показателей капитализации и качества активов на текущем уровне. С учетом того, что сделка будет завершена, мы считаем, что приобретение АО "Банк Kassa Nova" более крупной финансовой организацией обеспечит банку некоторую защиту при возникновении у него непредвиденных проблем.
Вне зависимости от того, будет ли сделка завершена, мы не ожидаем позитивного рейтингового действия в отношении АО "Банк Kassa Nova" в ближайшие 12 месяцев, поскольку не прогнозируем существенного улучшения оценки SACP банка. В случае повышения рейтинга АО "ForteBank" в 2019 г. рейтинги АО "Банк Kassa Nova", скорее всего, не будут повышены до того же уровня, что отражает статус банка как недавно приобретенной дочерней организации.
Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие в ближайшие 12 месяцев в случае более значительного ухудшения показателей капитализации банка, чем предусмотрено в рамках нашего базового сценария на 12 месяцев, что приведет к снижению прогнозируемого коэффициента RAC до менее 10%. Это может произойти вследствие более высоких темпов роста кредитования или меньшего объема удержания прибыли, увеличения резервов на возможные потери по кредитам или выплат дивидендов. Увеличение доли проблемных кредитов до более 10% и снижение коэффициента покрытия проблемных кредитов резервами до менее 50% могут привести к понижению рейтинга банка.