ФРАНКФУРТ (S&P Global Ratings), 6 сентября 2019 г.

S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента АО "Банк Kassa Nova" (ДБ АО "ForteBank") на уровне "В/В". Прогноз изменения рейтингов - "Стабильный".
В то же время мы подтвердили рейтинг банка по национальной шкале на уровне "kzВВ+".
Подтверждение рейтинга отражает наше мнение о том, что Банк Kassa Nova сохранит банковскую лицензию и продолжит вести операционную деятельность в качестве самостоятельного банка после его приобретения АО "ForteBank" в мае 2019 г. По нашему мнению, приобретение Банка Kassa Nova (его объем активов составляет около 350 млн долл.) крупным казахстанским банком, АО "ForteBank", занимающим третье по величине место в консолидированном банковском секторе Казахстана, окажет позитивное влияние его на финансовые и операционные показатели. Мы ожидаем оптимизации административных расходов, сокращения издержек, связанных с фондированием, а также укрепления репутации Банка Kassa Nova. Мы также видим потенциал обеспечения этого банка ликвидностью и капиталом со стороны АО "ForteBank" в случае необходимости.
Мы ожидаем, что в ближайшие 24 месяца показатели капитализации Банка Kassa Nova, измеряемые коэффициентом капитала, скорректированного с учетом риска (risk-adjusted capital ratio - RAC), будут поддерживаться на более сильном уровне по сравнению с другими казахстанскими банками (их коэффициенты RAC в среднем составляют 10,5-11,0%). Наш прогноз в отношении коэффициента RAC Банка Kassa Nova основывается на следующих допущениях: рост кредитования на 1% в 2019 г. и на 4-6% в 2020-2021 гг., стоимость риска на уровне около 1,7%, коэффициент рентабельности средних активов (return on average assets - ROАA) - около 1,2-1,4% и отсутствие дивидендных выплат.
Негативное влияние на позицию банка по риску оказывает традиционно низкий уровень резервов на возможные потери по проблемным кредитам и высокая зависимость от залогового обеспечения в форме недвижимости. В конце 2018 г. доля кредитов, характеристики которых соответствуют Стадии 3, а также приобретенных и выданных кредитов с признаками обесценения составляла 16,5% совокупного кредитного портфеля банка, что ниже рассчитываемого нами среднего показателя по банковской системе Казахстана - 20-25%. Вместе с тем эти кредиты обеспечены резервами только на 19%. Благодаря хорошей репутации и наличию состоятельного собственника профиль фондирования Банка Kassa Nova продемонстрировал устойчивость к оттоку депозитов, в то время как это стало основной проблемой, с которой столкнулись другие небольшие казахстанские банки в последние три года. В настоящее время мы оцениваем показатели ликвидности банка как "адекватные".
Мы считаем Банк Kassa Nova дочерней структурой АО "ForteBank", "имеющей умеренную стратегическую значимость", что отражает статус банка как недавно приобретенной дочерней организации и его относительно небольшой размер по сравнению с размером АО "ForteBank" - всего 9% капитала материнской структуры. Мы не добавляем дополнительных ступеней к рейтингу Банка Kassa Nova ввиду небольшой разницы между рейтингами дочернего и материнского банков.
Прогноз "Стабильный" по рейтингам Банка Kassa Nova отражает наши ожидания того, что в ближайшие 12 месяцев его профили бизнес- и финансовых рисков останутся стабильными и присоединение к более крупной финансовой организации обеспечит банку некоторую защиту при возникновении у него непредвиденных небольших проблем, в частности в отношении показателей капитализации и качества активов.
Мы считаем позитивное рейтинговое действие в отношении Банка Kassa Nova маловероятным в ближайшие 12 месяцев, поскольку не ожидаем существенного улучшения оценки характеристик собственной кредитоспособности банка (stand-alone credit profile - SACP). Кроме того, мы вряд ли повысим рейтинг банка до уровня рейтинга АО "ForteBank", учитывая статус недавно приобретенной дочерней организации и небольшой размер в сравнении с материнским банком.
Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие в ближайшие 12 месяцев в случае более существенного ухудшения показателей капитализации и качества активов банка, чем предусмотрено в рамках нашего базового сценария. Такое ухудшение может привести к снижению прогнозируемого коэффициента RAC до уровня менее 10% и значительному увеличению доли кредитов, соответствующих Стадии 3 (почти до 25% совокупного кредитного портфеля) или существенному снижению уровня покрытия таких кредитов резервами. Если оценка SACP банка снизится на одну ступень (до "b-"), его рейтинг едва ли изменится, поскольку мы сможем добавить к нему дополнительную ступень за счет возможной поддержки со стороны группы при условии, что кредитный рейтинг эмитента АО "ForteBank" останется на уровне "В+" или повысится.