Чарльз ван дер Лев, kazworld.info, 22 декабря

Это похоже на договор доктора Фауста с Мефистофелем: немедленная выгода, за которую придется платить убытками в долгосрочной и очень опасной перспективе. Но если бы договор, предварительно согласованный с нынешним советом директоров БТА-Банка, материализовался, то те, кто повинен в нынешних сложностях, все ранво отвечали бы за процесс ее разрешения. Один лишь взгляд на бухгалтерию БТА - и вырисовывается вполне антигамлетовский сценарий: датская королевская фамилия выживает, Дункан дергает за веревочки из-за границы, а Фортинбраса, который мог бы начать все сначала, и в помине нет. А что дальше - лишь молчание?…

Как уже было отмечено в первой серии этой истории, которая все больше и больше начинает походить на бизнес-детектив, последний компромисс был "согласован" между нынешним советов директоров приготовившегося к бою БТА-Банка и командой переговорщиков, выступающих от имени его крупнейших кредиторов из Европы и Америки, по состоянию на 8 декабря сего года. Переговорный комитет кредиторов не имеет никакой "карт бланш", и их одобрение (или отказ) ожидается не ранее конца января. Текущее состояние дел сводится к предложению БТА от середины декабря, которое все еще рассматривается кредиторами, и содержание которого сбило СМИ с толку. Согласно сообщению Financial Times (см. первую серию), часть существующего долга в размере 7,7 миллиардов долларов США будет преобразована в пакет, состоящий из новых долгов в виде корпоративных облигаций, доли в БТА в размере 15 процентов, а также так называемых возвратных векселей, которые дают право их владельцам получить долю доходов от ликвидации активов. По прочтении различных отчетов, а также по их сравнении, вырисовывается следующий основной вывод: цифры не сходятся и все тут.

Наименее туманным ответом на заявление от 8 декабря был отчет Bloomberg. "БТА-Банк, крупнейшее кредитное учреждение Казахстана, обанкротившееся в текущем году, заключил с владельцами облигаций компромиссное соглашение, согласно которому они получат наличные денежные средства и новые ценные бумаги на сумму в размере около половины от 11,6 миллиардов долларов, причитающихся им", сообщило агентство в тот же день. "Пакет составляет 5,57 миллиардов долларов США, или 48 процентов от невыплаченной основной суммы долга и процентов, согласно отчету БТА, выпущенному сегодня. Кредиторы также получат возвратные векселя, которые принесут им прибыль от продажи активов и 15 процентов от акционерного капитала БТА. Фонд национального благосостояния Казахстана получит долю в БТА в размере 85 процентов после реструктурирования. В сентябре кредиторы выступили против предложения, согласно которому некоторые держатели облигаций получили бы выплаты в денежных средствах в размере от 17,75 процентов от лицевой стоимости, а оставшаяся часть не подлежала никаким перерасчетам. […] БТА планирует выплатить около 1 миллиарда долларов денежными средствами кредиторам, и выпустить новые долговые обязательства с преимущественным правом требования на сумму 2,3 миллиарда долларов, и второстепенные долговые обязательства на сумму в примерно 797 миллионов долларов, согласно договору. Кредитное учреждение также предоставит так называемые долговые инструменты дисконтирования первоначального выпуска, с исходной стоимостью в размере 763 миллионов долларов, и окончательной стоимостью в размере 1,636 миллиардов долларов, в пользу иностранных кредитных учреждений и некоторых квалифицированных кредиторов, сообщил БТА. Группа главных кредиторов получит 10,5 процентов от акционерного капитала БТА, а второстепенные финансовые кредиторы получат 4,5 процентов по так называемому младшему пакету, согласно договору."

Возвратные векселя - это ключ к надеждам кредиторов получить немного больше денег от неденежных элементов якобы заключенной сделки. Векселя позволяют получить возмещение доходов от продажи активов до того, как казахские власти смогут предъявить какие-либо требования на них. Даже новые облигации дают мало надежды на какие-либо существенные возвраты, так как пока БТА продолжает нарушать обязательства по выплатам по облигациям и процентам, трудно понять, каким образом такие облигации можно будет продавать на открытых рынках с наценкой, даже при с виду щедрых дисконтам, предлагаемым по ним. Что еще хуже - кредиторы самого БТА не получат денег, которые можно было бы получить от ликвидации филиала банка, "Темир-Банка", наследника казахстанского отделения советского железнодорожного фонда, у которого раньше заказы бронировались, пенсионные и другие выплаты по социальному страхованию взимались, а зарплаты и пенсии выплачивались сотрудникам железной дороги. Как и в случае самого БТА, "Темирбанк" паразитировал на его капитале, пока убытки росли все больше и больше на протяжении лета этого года. Банк объявил о неплатежеспособности по трем эмиссиям облигаций, по сравнению с двумя у БТА, который осуществил выплаты по большей части других неоплаченных облигаций благодаря вливаниям денежных средств со стороны правительства. И потом, есть новости еще хуже: оффшорный холдинг БТА, с базой в Роттердаме, Нидерланды, который был создан Аблязовым, также начал объявлять о невозможности произвести выплаты по облигациям. И все же, в бухгалтерии холдинга нет цифр по финансовым результатам, в нарушение правил KASE, на которой он по-прежнему зарегистрирован. Алматинская фондовая биржа, на которой котируются его облигации, зарегистрировала БТА как "материнскую компанию", не давая больше никакой информации, что говорит о том, что других акционеров у него нет.

"Темирбанк" - это не единственный филиал БТА, структура владения которого стала вызывать вопросы. Итак, БТА-Украина заявляет, что в настоящее время его мажоритарным акционером является "группа украинских и иностранных инвесторов", где сам БТА владеет не более чем 9,99 процентами акционерного капитала, и при этом заявляет, что владеет долей в 49,99 процентов. Создается очень реалистичное впечатление, что Аблязов и его друзья попросту продали разницу существовавшим и/или новым партнерам, выведя деньги за пределы досягаемости казахстанского БТА. Таким образом, БТА останется материнской компанией с требованиями по денежным средствам, но не по акциям.

Также, таким образом уменьшается доля БТА в "Оранте", одной из крупнейших украинских страховых компаний, в которой БТА-Украина купил долю в размере 25 процентов плюс один голос в 2006 году, за сумму, эквивалентную 100 миллионам долларов США. Новый совет директоров казахстанского БТА заявляет, что имеет право, через украинский БТА и ряд аффилированных компаний, на долю в 85 процентов в "Оранте". По сообщениям киевских новостных корреспондентов, страховая компания теперь находится под контролем компании под названием IMG Holding, которую, в свою очередь, контролирует Олег Спилка, бывший топ-менеджер БТА тех времен, когда у руля стояли Аблязов и его коллеги. Как именно он сумел взять под свой контроль "Оранту", пока еще не выяснилось.

Трудно представить, каким образом БТА сможет оказать достаточное давление на правоохранительные органы Украины, чтобы получить то, что - согласно его требованиям - принадлежит ему по праву. Здесь играет определенную роль политическое выкручивание рук: Украина в общем считает Казахстан союзником Москвы, с которой она по-прежнему конфликтует. Это вполне может заставить БТА изменить свои приоритеты и начать искать свои украденные активы в Российской Федерации и Беларуси. Тот факт, что переговоры со Сбербанком России относительно поглощения того невероятного бардака под названием БТА, как у государства, так и у вышеупомянутых банков-кредиторов из Западной Европы, вряд ли расходится с этой идеей.

Главным вопросом остается следующее: что именно решат украинские, белорусские и российские власти, в частности - суды, относительно заграничных активов БТА. Кыргызстанские судебные органы уже решили последовать британскому примеру (см. далее) и заморозили все активы БТА в стране, с целью дать кредиторам и другим претендентам возможность защитить свои требования в суде и в конечном итоге получить свое. Если Сбербанк поглотит БТА, шансы на то, что Россия повторит этот ход, заметно возрастут. А то, что БТА поставил на карту в России, намного превышает все другие заграничные активы.

Помимо ряда торговых комплексов в центре Москвы, за которыми якобы стоит казахстанский капитал, о предприятиях Аблязова в Российской Федерации известно мало, за одним исключением. Наверное, именно в то время Аблязов подумал, что приближается к пику богатства и славы, когда он широко разрекламировал проект Eurasia Logistics, подконтрольного предприятия Инвестиционно-промышленной группы "Евразия". Ленточку первого этапа проекта разрезали в 2007 году, по открытии грузоперевозочно-транзитно-складского центра на окраине Екатеринбурга. По реализации всех трех этапов корпоративным арендаторам было бы предложено 600 000 квадратных метров торговых площадей класса А (по терминологии Аблязова). В дальнейшем, еще полмиллиона квадратных метров были бы предоставлены в двух других логистических центрах, одном - на окраине Екатеринбурга, и другом - в окрестностях Челябинска. В целом, в этот мегапроект планировалось вложить сумму порядка 70 миллиардов рублей.

На тот момент наблюдатели уже отметили возмутительно высокие оценки площадей из расчета на квадратный метр по проектам на юго-западе Сибири. Этот фактор и еще немногие другие определяли объемы кредитов, выдаваемых БТА, что указывает на всеобщую тенденцию переоценки недвижимости, которая в конечном итоге вызвала субпремиальный кризис. Но в случае БТА это было еще не все. На конец 2007 года соотношение кредитов к вкладам по физическим и юридическим лицам у БТА составило 3,6 к одному. Это более или менее соответствовало общей тенденции, проявившейся также и в других казахстанских банках, таких, как Казкоммерцбанк и Сберегательный банк Халык. Еще одной их общей чертой было отделение, через которое они могли выводить деньги из Казахстана, не считаясь с никакими ограничениями по утечке капитала. Именно в этот момент Казахстан, вероятно, считая, что именно так нужно делать дела (что так и было и есть для большинства международных банков по всему миру) практически открыл двери для массовых расхищений.

Но это все-таки не дает ответа на вопрос, почему крупные банки с богатыми традициями, такие, как Commerzbank, Fortis, ING, ABN AMRO (ныне - Royal Bank of Scotland), пошли бы на сделку, которая не только приносит в жертву 52 процента их (имеются в виду не они, а как никогда уверенные в своем банке владельцы депозитов) обязательств ради БТА, но и подразумевает совместное владение банком-парвеню, учрежденный и до недавнего времени контролируемый продавцом машин из страны, которой двадцать лет назад еще не было на карте? Адвокат дьявола обычно задает самые щекотливые вопросы. Дело в том, что ABN AMRO и Fortis сейчас уже не могут рассчитывать на миллиарды евро в виде государственной помощи. В прошлом году RBS получила помощь от британского правительства в размере свыше 1 миллиарда фунтов стерлингов. Это означает, что в бездонный колодец под контролем Аблязова и компании вливали деньги не только европейские вкладчики, но и британские, голландские и бельгийские налогоплательщики. В Казахстане результатом стала та же картина. Все же, каждая из сторон хочет заставить другую сторону вылить большую часть этих денег.

Самое удивительное - это то, что растущие цены на нефть, увеличивающие доходы тех, которые добывают и продают ее, до таких уровней, о которых они и мечтать не могли, и с которыми им уже делать нечего, и приведшие этих людей прямо в руки безжалостных акул от инвестиционного бизнеса - это дела не столь давних дней. Ключевым рычагом в игре был Bank of Credit and Commerce International, который появился в середине 1980-х и обанкротился немногим более пяти лет спустя. Хотя официально он принадлежал султану Абу-Даби, BCCI на самом деле контролировала группа сомнительных дельцов в составе представителей разных национальностей, в том числе пакистанцев, саудовцев, египтян, палестинцев, израильтян (которые не очень удивились тому, что они оказались вместе), европейцев, американцев и латиноамериканцев. Братство денег.

В конечном итоге BCCI оказался не чем иным, как мировой стиральной машиной для денег. Он был обличен, точнее - выбран для обличения, так как ему подобных учреждений в мире, несомненно, немало, потому что он вырвался из своих рамок. В этом отношении экзотические инвестиционные холдинги Аблязова, упомянутые ранее, с самого начала были более скромными, а значит - более практичными. Тот факт, что в конечном итоге они стали обрушиваться, выдает эксгибиционизм, которым удачливые преступники рано или поздно заболевают. В конце концов, Пабло Эскобар вполне мог принимать себя за Робин Гуда нашего времени. Но и конец его истории был далеко не счастливым, как у его средневекового примера для подражания. Все дело в том, что у него не было Ричарда Львиное Сердце, к которому можно было бы обратиться за помощью, а Ноттингемских шерифов, с которыми приходилось бороться, было множество.

Между тем, обе стороны в этой битве нацелили друг на друга юридическое оружие. Пока Аблязов и партнеры возбуждали гражданские иски против БТА и его нового совета директоров, последний начал уголовные разбирательства против бывших управленцев. Это могло сделать достоянием общественности очень многое о том, что на самом деле случилось и как именно это случилось. Трое защитников плюс одно обвиняемое предприятие подали апелляцию против решения суда в том же году, так как суд определил, что они не могут воспользоваться "привилегией против самоизобличения" в случае "участия или вовлечения в сделке, которая облегчает приобретение, задержание, использование или контроль криминальных активов от имени или по поручению иного лица". Лицами, о которых идет речь, были Мухтар Аблязов и его соратники Роман Солодченко и Жаксылык Жаримбетов, между тем, как упомянутое предприятие - это фирма-фантом под названием Drey Associates Ltd. Эта компания предположительно была ключевым инструментом в схеме хищения на сумму порядка 362 миллионов долларов США. Другие подробности еще не выяснены.

Все же, пока неясно, выявят ли разбирательства в английских судах полную картину дел и делишек Мухтара Аблязова. Так же маловероятно подтверждение того, что шайка Аблязова действовала по собственному почину. Следующая, хоть и далеко не последняя серия о том, что теперь кажется частью намного более широкой паутины кражи капитала, сплетенной невероятной группой тонкоруких аристократов, откроет тайны трех главных скандалов, то есть неразлучной троицы БТА, "Казатомпрома" и конгломерата Рахата Алиева. И даже тогда мы не найдем ответа на вопрос: как все-таки это могло случиться в стране, которая до недавних пор, по идее, имела наиболее тщательно организованную государственную структуру в мире? Может быть, дело в том, что Советский Союз вообще никогда не был настолько хорошо организованным, и что его образ тоталитарного полицейского государства был лишь сфабрикован западными пропагандистами?