Н.Д., "Панорама", 8 марта

6 марта Народный банк объявил свои основные неаудированные финансовые показатели за прошлый год.

Как напомнил председатель правления банка Григорий МАРЧЕНКО, пресс-конференция по итогам года откладывалась до этого дважды. В результате банк принял решение поговорить о своих достижениях до завершения аудита, несмотря на ограничения, накладываемые на него как на листинговую компанию. По признанию г-на Марченко, причиной этого стало большое количество публикаций "так называемых аналитиков", ставящих под сомнение результаты банка в 2006 году, "ставшем лучшим для нашей финансовой группы за всю историю".

Так или иначе самой обсуждаемой темой применительно к результатам Халык банка оставался в последнее время конец "большой тройки": казавшийся когда-то непреодолимым разрыв между ней и остальными банками оказался "съеден" к концу года, и на третьем месте по размеру активов в казахстанской банковской системе оказался АТФБ. По мнению г-на Марченко, никаких серьезных выводов по этому поводу делать не стоит, поскольку стратегия Халык банка никогда не предусматривала слишком быстрого роста и была нацелена на получение максимальной прибыли. Любой анализ без упоминания слов "капитализация", "возврат на средние активы", "средний собственный капитал" выглядит сомнительным, заметил банкир. Между тем по каждому из этих показателей банк является лидером не только в Казахстане, но и в большом регионе, включающем Восточную Европу, что позволяет сопоставлять себя с российским Сбербанком и бывшими сберегательными банками Польши и Венгрии. Неаудированная прибыль Халык банка составила Т25,7 млрд по международным стандартам финансовой отчетности, что означает рост более чем на Т10 млрд за год. Эмоционально отвечая "клеветникам", г-н Марченко заявил: "Что толку, что в стране есть банки в два раза больше, чем мы, если наша капитализация и прибыль в абсолютном выражении выше".

Председатель правления также отметил, что корпоративные депозиты и вклады населения в его банке "больше, чем в Туран­Алеме, это означает, что разница в скорости наращивания активов связана главным образом с внешними заимствованиями. И если бы Халык банк занимал столько же, он был бы больше, чем БТА". Народный, однако, не намерен увеличивать свои внешние заимствования и, возможно, выйдет на рынки всего однажды в этом году, несмотря на то, что, по словам г-на Марченко, спрэды по его еврооблигациям на 30-35 пунктов ниже, чем у ККБ, примерно на 70 пунктов - чем у БТА, и на сотни пунктов - чем у "банков-раздражителей" из-за пределов "классической большой тройки". Несмотря на то, что ограничения АФН, увязывающие возможность внешних заимствований с размерами капитала банков, фактически никак не затрагивают Халык банк, он по-прежнему не намерен поддаваться соблазнам, связанным с возможностью "сесть на иглу". Самые активные заемщики, по словам г-на Марченко, несут два основных риска, один из которых связан с валютными рисками, а другой - с "пересыханием" возможностей заимствования для эмитентов с развивающихся рынков. При этом разница между по-настоящему крупными банками, с одной стороны, и средними и мелкими - с другой, состоит, по мнению банкира, в том, что последние стремятся получить любым путем как можно больше средств и затем "рассовать" их среди клиентов. Необходимость же целиком использовать полученные средства приводит к негативным моментам, неоправданному снижению ставок для крупных корпоративных клиентов, уменьшению чистой процентной маржи и даже размещению части средств в низкодоходные ноты Нацбанка. Крупные банки, к которым, очевидно, относится и консервативный "Халык", по г-ну Марченко, напротив, сначала оценивают потребности клиентов и затем без затруднений получают наиболее подходящее фондирование. (Спикер отметил, что банк не намерен все же целиком отказываться от фондирования в долларах, которое может использоваться для кредитования тех клиентов, которые предпочитают долларовые кредиты.)

Что касается роста активов Халык банка в прошлом году, то он, несмотря на отставание от среднерыночных темпов, был также весьма значительным - более 76%. По мнению г-на Марченко, возможно, и этот рост является чрезмерно быстрым в нынешней ситуации в казахстанской экономике. (В прошлом году в интервью Панораме банкир говорил о том, что "системообразующий банк не может расти со скоростью 70 или 80% в год" - пожалуйста, №40.) Рост был бы, правда, значительно более скромным - примерно более 60%, если бы не проведенное в декабре IPO.

Вопреки всеобщему представлению о том, что западных инвесторов при вложении в банки с постсоветского пространства интересует прежде всего доля контролируемого ими рынка, г-н Марченко уверен, что ключевым показателем для них остается прибыльность банка. Исходя из его слов, сдерживающим фактором для потенциальных стратегических инвесторов, переговоры с тремя из которых все еще продолжаются, является не снижение доли рынка, приходящейся на Народный, а то, что банк стал им просто не по карману после размещения в Лондоне. Сегодня никто из них не говорит больше о 25%-ном пакете акций, и аппетиты ограничиваются десятью процентами, что также может быть очень недешевым приобретением - стоимостью порядка $600 млн. Между тем никто из потенциальных "стратегов" в преддверии IPO не давал за акции цену, приближенную к полученной. По словам г-на Марченко, инвесторы, с которыми недавно проходила новая встреча, по-прежнему считают, что банк легко мог бы привлечь с помощью нового размещения акций миллиард долларов, если бы решился на крупные приобретения в России или Китае. Это, очевидно, остается достаточно отдаленной перспективой.

Рассуждая о том, насколько гипотетически правильным было бы реинвестирование полученных акционерами в результате размещения средств в капитал банка, спикер отметил, что сейчас Народный считается "хорошо капитализированным", а если бы средства были реинвестированы, то речь шла бы, возможно, о "перекапитализированном банке", где менеджмент просто не может найти необходимого размещения для средств. На взгляд г-на Марченко, который, по его признанию, "не может быть объективен в этом вопросе", Халык банк "имеет самый эффективный менеджмент в казахстанском банковском секторе". (Между тем одним из самых больших сомнений, связанных с IPO банка, остается то, насколько велика была потребность в нем в 2006 году, в отличие от уже состоявшихся и готовящихся IPO у Народного не было столь жесткой необходимости капитализироваться, чтобы обеспечить дальнейший рост. Возможно, это было оптимальным и органичным решением с точки зрения акционеров, а не банка, которому, однако, приятно было сравнить себя с восточноевропейскими коллегами.)

Что касается роста активов в этом году, то пока в банке прогнозируют существенно более медленные темпы. Банкир из-за ограничений, накладываемых листингом, не смог говорить о том, каким образом сформировалась столь высокая прибыль, ограничившись упоминанием о продолжающемся росте доли розницы (здесь у банка исторически была лучшая конкурентная позиция) в прибыли, а также повышения влияния перекрестных продаж в рамках финансовой группы. При этом некоторые розничные сектора по-прежнему остаются неинтересными для банка. Про автокредитование г-н Марченко сказал, что там "слишком низкая маржа". Что касается беззалогового кредитования, то, на его взгляд, риски в этом секторе слишком велики из-за несовершенства имеющихся баз данных и того, что пока не начало работать в полную силу кредитное бюро. Признаком высоких рисков является и отсутствие на этом рынке ККБ и БТА. В условиях, когда любой кредит первые полгода является стандартным, а в течение года происходит учетверение потребительских кредитов, крайне трудно оценить реальное качество кредитных портфелей. В то же время, например, Альянс Банк не работает в сфере ипотечного кредитования, считая риски слишком высокими, хотя имеющийся опыт, уже даже и российский, свидетельствует, что именно портфель потребительского кредитования портится у многих банков и несет с собой определенные риски.