Петр Кривцов, "Литер", 27 апреля

Национальная компания "КазМунайГаз" – это не только крупный игрок на нефтегазовом рынке.

Известно,что компания ежегодно приносит более миллиарда долларов в бюджет нашей страны и примерно столько же затрачивает на модернизацию оборудования и внедрение инноваций. Поэтому не будет преувеличением назвать национальную компанию одним из крупнейших инвесторов республики.Об основах политики заимствования и размещения инвестиций мы ведем беседу с управляющим директором АО "НК "КазМунайГаз" Асией Сыргабековой.

– Асия Наримановна, вопрос, который у всех на устах! С некоторых пор у рядового обывателя сложилось впечатление, что "КазМунайГаз" – это огромная компания-спрут, обремененная многочисленными дочерними и зависимыми компаниями. В то же время известно, что "КазМунайГаз" последовательно проводит политику аутсорсинга. Как продвигается это направление деятельности компании?

– На момент своего создания компания имела прямое участие в 48 дочерних и зависимых организациях и косвенное участие в 96 "внучатых" организациях. Таким образом, компания по состоянию на 20 февраля 2002 года участвовала в 144 организациях.

За период деятельности компанией реализованы доли участия в 18 дочерних и зависимых организациях. Выручено свыше 14 млрд тенге. Эти средства направлены на продвижение текущей инвестиционной программы компании.

"КазМунайГаз" сегодня – это вертикально интегрированный нефтегазовый оператор, осуществляющий полный производственный цикл – от добычи углеводородов, их транспортировки и переработки до оказания специализированных сервисных услуг. На данный момент национальная компания владеет акциями и долями в 34 организациях различного профиля. В то же время мы продолжаем продвигать идеи аутсорсинга, поэтапно снижая долю своего участия в инфраструктурных и сервисных проектах.

– "КазМунайГаз" является безусловным лидером в нефтегазовой отрасли Казахстана и представляет интересы республики в нефтяных проектах. В связи с этим хотелось бы знать, что же конкретно имеет компания, какова ее доля в отрасли?

– На долю нашей компании приходится 16 процентов добычи нефти, 60 процентов мощностей по транспортировке нефти, 100 процентов магистральных газопроводов, 30 процентов мощностей по нефтепереработке в Казахстане. Наши дочерние компании "КазМорТрансФлот" и "Тениз-Сервис" – единственные компании в Казахстане по танкерным перевозкам нефти и поддержке морских нефтяных операций на шельфе Каспийского моря.

Хочу отметить, что международное рейтинговое агентство Standard & Poors присвоило компаниям группы АО "НК "КазМунайГаз" – АО "КазТранс-Ойл" и АО "КазТрансГаз" – кредитный рейтинг на уровне ВВ+ и ВВ соответственно, что является достаточно высоким рейтингом.

Таким образом, национальная компания "КазМунайГаз" уже сегодня может расцениваться как надежный партнер в ряде отраслей нефтяного бизнеса, обладающий широкой технической базой, устойчивым финансовым положением.

– Известно, что "КазМунайГаз" обладает своей инвестиционной программой, в чем ее особенности?

– В соответствии со стратегией развития компании мы видим свою миссию в обеспечении максимальных выгод для Республики Казахстан от развития нефтегазовой отрасли и намерены стать высокоэффективной нефтегазовой компанией международного класса. В краткосрочной перспективе перед инвестиционной программой компании стоят следующие стратегические цели. Во-первых, увеличение стоимости компании путем улучшения финансово-экономических показателей, прироста запасов, роста производства. Во-вторых, обеспечение стратегических интересов государства через увеличение экономического эффекта от реализации крупных нефтегазовых проектов, развитие транспортных возможностей и содействие развитию нефтехимических производств с высокой добавленной стоимостью. И, наконец, построение высокоэффективной нефтегазовой компании путем совершенствования системы управления КМГ, включая стратегическое планирование, управленческий учет, бизнес-планирование, инвестиционное планирование и ряд других важных направлений.

В этой связи "КазМунайГаз" уделяет особое внимание развитию ресурсной базы, расширению географии бизнеса, развитию инфраструктуры поддержки морских операций, нефтепереработки, нефтехимии, маркетингу нефти и нефтепродуктов, диверсификации направлений транспортировки углеводородов.

Следует отметить тенденцию роста капитальных вложений в инвестиционные проекты группы компаний: в 2006 году было осуществлено финансирование на сумму 179 млрд тенге. Так, в разведку и добычу было проинвестировано 66 млрд тенге, в переработку – 10 млрд тенге, транспортировку нефти и газа – 76 млрд тенге, сбыт и маркетинг – 24 млрд тенге. Около трех миллиардов тенге было затрачено на обеспечивающие услуги.

– Что конкретно делается для развития ресурсной базы?

– Долгосрочные перспективы развития нефтегазовой отрасли мы связываем с освоением морских месторождений. При этом ключевая роль в развитии морской нефтедобычи в Казахстане отведена нашей компании. Законом "О Соглашениях о разделе продукции" предусмотрена норма о том, что доля "КазМунайГаза" во вновь заключаемых СРП должна составлять не менее 50 процентов.

Одним из самых выгодных проектов для республики является приобретение доли в Северо-Каспийском проекте, на что было направлено более 913 млн долларов. Мы убеждены, что значительные инвестиции, которые вкладываются в этот проект, уже через несколько лет принесут многократную прибыль. Извлекаемые запасы только одного месторождения Кашаган составляют более 2 млрд тонн нефти.

Кроме того, подписано четыре соглашения о разделе продукции по новым каспийским проектам на блоках Тюб-Караган, Курмангазы, Жемчужины, Жамбай. Сегодня мы готовимся к реализации еще восьми проектов на шельфе: Кайран Восточный, Каламкас Северный, Участок "Н", Абай, Исатай, Жамбыл, Дархан, Махамбет.

– Но это морские месторождения, а что будет делаться на суше?

– Добыча углеводородов на суше связана главным образом с интенсификацией разработки уже известных крупных месторождений, таких, как Тенгиз и Карачаганак. В первом проекте "КазМунайГаз" является акционером, владея 20 процентами, во втором – полномочным органом правительства.

В последнее время компания предприняла ряд дополнительных мер, направленных на приращение ресурсных активов. "КазМунайГаз" приобрел 50-процентную долю участия в СП "КазГерМунай", обладающем извлекаемыми запасами нефти 43,3 млн тонн и годовым уровнем добычи 3 млн тонн в год. Приобретена 33-процентная доля акций PetroKazakhstan Inc., извлекаемые запасы которой превышают 67,9 млн. тонн.

Следует учесть, что общие плановые объемы добычи в этих проектах должны составить к 2014 году свыше 100 млн тонн. Это на 75 процентов больше существующих объемов добычи по всей республике.

Кроме того, в конце прошлого года подписано соглашение о принципах с китайским консорциумом СИТИК, в соответствии с которым КМГ получает право на приобретение 50 процентов компании Nations Energy, владеющей активами АО "Каражанбасмунай", в течение 2007 года, которые мы собираемся реализовывать в ближайшей перспективе.

– Если можно, несколько слов о принятой в компании политике заимствования? На каких основах она строится?

– Значительная часть инвестиционной программы компании реализуется за счет заемного финансирования. Для поддержания финансовой устойчивости и обеспечения возврата долгов существует корпоративная политика заимствования АО "НК "КазМунайГаз", которая четко определяет размер долга, который компания может позволить без ущерба для ее финансовой устойчивости. Для расчета лимита заимствований используются рекомендации международных банков (Citi Group, ABN Amro, Societe General, BNP Paribas).

Для предупреждения ситуации дефолта производится оценка влияния каждого дополнительного заимствования на финансовую устойчивость группы компаний АО "НК "КазМунайГаз" и ведется мониторинг исполнения обязательств по займам.

– Известно, что за последние два года АО "НК "КазМунайГаз" привлекло ряд займов от международных финансовых институтов по рекордно низким процентным ставкам. Вы не могли бы подробнее осветить эту тему?

– Ярким примером успешной деятельности нашей компании в этой сфере является привлечение в 2004 году АО "РД "КазМунайГаз" 600 млн долл. США на предэкспортное финансирование под гарантию АО "НК "КазМунайГаз". В апреле 2005 года было подписано дополнительное соглашение к договору с BNP Paribas, согласно которому дочерняя организация АО "РД "КазМунайГаз" привлекла данное финансирование. Показательно то, что BNP Paribas – крупнейший банк (по уровню биржевой капитализации) Еврозоны, а условия займа были следующие: размер займа – 600 млн долларов США, срок – 5 лет, процентная ставка ЛИБОР+1,75% годовых. На тот момент процентная ставка являлась самой низкой в истории финансовых транзакций в Республике Казахстан и странах СНГ. Данная транзакция была признана "Сделкой года-2004" крупнейшим финансовым изданием Trade Finance. В августе 2006 года сумма займа была увеличена до 650 млн долларов США, при уменьшении ставки вознаграждения по займу Либор+1,1%, с одновременным аннулированием корпоративной гарантии АО "НК "КазМунайГаз".

В январе 2006 года АО "НК "КазМунайГаз" привлекло необеспеченный кредит в размере 800 млн долл. США для финансирования доли КМГ в Северо-Каспийском проекте. Кредиторами по данному займу выступили крупнейшие международные финансовые институты: BNP Paribas, Citigroup, Societe Generale. Процентная ставка по данному кредиту является самой низкой в истории корпоративного сектора СНГ и составляет ЛИБОР+0,5%.

И таких успешных соглашений на нашем счету немало.

Завершая нашу беседу, хочу заверить читателей в том, что инвестиционная политика нашей компании строится на принципах экономической целесообразности и направлена на решение стратегических задач, поставленных перед отраслью, компанией и страной. Мы в полной мере осознаем свою ответственность перед правительством Республики Казахстан и будущими поколениями ее граждан.

-----

Standard & Poor"s присвоило АО "Национальная компания "КазМунайГаз" рейтинги "ВВВ-/kzAA"; прогноз - "стабильный"
www.finmarket.ru, 27 апреля

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s присвоило АО "Национальная компания "КазМунайГаз" (КМГ), вертикально интегрированной нефтегазовой компании, на 100% принадлежащей государству и работающей в Республике Казахстан (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ/Стабильный/А-3, рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ+/Стабильный/А-2; рейтинг по национальной шкале: kzAAA), долгосрочный кредитный рейтинг на уровне "ВВВ-" и рейтинг по национальной шкале на уровне "kzAA". Прогноз изменения рейтинга - "Стабильный".

Рейтинг КМГ основан на методике "сверху вниз", применяемой Standard & Poor"s к государственным компаниям, и на две ступени ниже суверенного рейтинга по обязательствам в национальной валюте; таким образом, он на одну ступень ниже суверенного рейтинга по обязательствам в иностранной валюте.