www.quote.ru, 25 июля

"Мы понижаем прогнозируемую на ближайшие 12 месяцев цену Kazakhmys на 18% до $35,4 за одну акцию (прежняя прогнозируемая цена составляла $43,2) и повторяем нашу рекомендацию "покупать".

Мы включили в нашу модель DCF новые прогнозы макроэкономических показателей Казахстана и повышение безрисковой ставки для Казахстана на 0,25 п.п. до 8,25%. С учетом новых макроэкономических прогнозов мы понижаем наши прогнозы прибыли Kazakhmys на 4-30%.

Вчера компания объявила о проведении новой эмиссии 80 млн акций, составляющих 15% увеличенного уставного капитала, которые подлежат обмену на 7,66% акций ENRC, принадлежащих государству. Поскольку данная сделка является практически решенным делом, мы включаем данное увеличение количества акций в нашу модель DCF, что ведет к размыванию нашей прогнозируемой на 12 цены акций в существующей ситуации на фондовом рынке", - сообщают аналитики UniCredit Aton.

Kazakhmys может в среднесрочной перспективе стать активным участником процесса слияний и поглощений. Например, как сообщалось уже в СМИ, компания ведет переговоры о слиянии с "Металлоинвестом", а также рассматривает возможность слияния с ENRC. Если цена сделок будет разумной, эксперты считают, что сделки могут способствовать увеличению стоимости компании, поскольку они будут способствовать значительной диверсификации бизнеса компании и приведут к созданию крупного игрока на мировом рынке с обширными ресурсами для новых приобретений.