Тройка Диалог, 17 ноября

В понедельник компания "Полюс Золото" сообщила, что правительство Казахстана одобрило ранее сделанное ею предложение о покупке 50,1% акций KazakhGold.

Министерство энергетики и природных ресурсов Казахстана отказалось от преимущественного права выкупить акции KazakhGold в случае смены владельца контрольного пакета и выразило согласие с предложением Полюс Золото.

Полюс Золото также необходимо получить разрешение Комитета по слияниям и поглощениям Великобритании, который сейчас рассматривает данную сделку.

Напоминаем, что в конце сентября Полюс Золото выдвинул предложение приобрести 50,1% акций KazakhGold (с учетом подлежащих выпуску акций компании) с оплатой акциями и денежными средствами. Подразумеваемая цена сделки на данный момент составляет около $12 за акцию, то есть казахская компания оценивается в $630 млн., в то время как на рынке ее акции котируются на $2,75. Вероятно, Полюс Золото пересмотрит первоначальную цену с учетом неблагоприятной рыночной обстановки, мы не видим факторов, которые оправдывали бы столь значительную разницу в цене, и рекомендуем ПОКУПАТЬ акции KazakhGold.