Fitch Ratings-Лондон/Москва-19 февраля

Сегодня Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") БТА Банка и Альянс Банка, Казахстан, на два уровня, до "B+" до "B" соответственно. Кроме того, агентство понизило на один уровень долгосрочные РДЭ шести других банков в Казахстане: Казкоммерцбанка до уровня "ВВ-" (ВВ минус), Халык Банка до уровня "ВВ-" (ВВ минус), Банка ЦентрКредит до уровня "В+", Темiрбанка до уровня "В+", АО Kaspi Bank до уровня "В" и Цеснабанка до уровня "ССС", а также понизило на два уровня рейтинги Астаны-Финанс и Лизинговой компании Астана-Финанс – оба до уровня "В+". Прогноз по рейтингам АО Kaspi Bank и Цеснабанка был изменен со "Стабильного" на "Негативный", а рейтинги других восьми указанных организаций помещены под наблюдение в список Rating Watch "Негативный".
Помимо этого, Fitch поместило рейтинги АТФБанка, Банка Развития Казахстана и КазАгроФинанса под наблюдение в список Rating Watch "Негативный". Прогноз по рейтингу Евразийского банка изменен со "Стабильного" на "Негативный". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Понижение рейтингов БТА Банка, Альянс Банка, Темiрбанка, Казкоммерцбанка, Халык Банка, Банка ЦентрКредит, Астаны-Финанс и Лизинговой компании Астана-Финанс последовало за проведенным агентством анализом способности и готовности властей Казахстана предоставлять поддержку финансовому сектору страны в случае необходимости. В частности, решение Fitch о более значительной разнице между суверенным долгосрочным РДЭ в иностранной валюте (который остается на уровне "BBB-(BBB минус)", но был сегодня помещен в список Rating Watch "Негативный") и рейтингами вышеуказанных банков отражает три основных фактора обеспокоенности.
Во-первых, Fitch отмечает более слабые перспективы для финансовых позиций самого государства и для будущего уровня золотовалютных резервов, в частности, в результате понижения цен на нефть и увеличения потребности в использовании резервов, в том числе со стороны небанковского сектора. Сам по себе этот фактор не является достаточным для понижения суверенного рейтинга, который в настоящее время поддерживается за счет умеренных уровней государственного долга. Однако, по мнению Fitch, способность властей предоставлять поддержку банковскому сектору испытывает на себе существенное негативное воздействие, которое, вероятно, сохранится в будущем.
Во-вторых, степень поддержки, которая может потребоваться банковскому сектору, выше, чем ожидалось ранее, ввиду дальнейшего ухудшения в последнее время операционной среды и потенциально значительных проблем у БТА Банка и Альянс Банка. В частности, усиление глобальной рецессии, негативное воздействие более низких цен на нефть на ликвидность у компаний и населения, а также недавняя девальвация тенге приводят к дальнейшему ухудшению качества активов и ликвидности банков. Эти факторы обеспокоенности также нашли отражение в сегодняшнем понижении на один уровень индивидуальных рейтингов Казкоммерцбанка, Халык Банка, АТФБанка и Темiрбанка, понижении долгосрочных РДЭ AO Kaspi Bank и Цеснабанка и "Негативном" прогнозе по рейтингу Евразийского банка. Индивидуальные рейтинги отражают вероятность того, что банки не смогут отвечать по своим обязательствам и им потребуется внешняя поддержка, чтобы избежать дефолта.
В-третьих, в последние дни усилилась обеспокоенность Fitch относительно возможной реструктуризации обязательств БТА Банка и Альянс Банка. Fitch в настоящее время ожидает, что план реструктуризации в какой-либо форме, вероятно, будет предложен некоторым из кредиторов БТА Банка и Альянс Банка. На данном этапе агентство не имеет возможности судить, будет ли какая-либо такая реструктуризация носить по сути вынужденный характер и, следовательно, представлять собой обмен проблемных долговых обязательств. В то же время долгосрочные РДЭ банков были понижены на два уровня, чтобы отразить повышенный риск того, что обмен проблемных долговых обязательств может произойти.
Что касается Астаны-Финанс и Лизинговой компании Астана-Финанс, решение об увеличении разницы относительно суверенного рейтинга на два уровня отражает мнение Fitch, что в текущей ситуации власти Казахстана с большей степенью вероятности окажут поддержку банкам, имеющим системную значимость, таким как Казкоммерцбанк и Халык Банка (рейтинги обоих понижены на один уровень до "BB-"), чем Астане-Финанс и/или Лизинговой компании Астана-Финанс, если им придется делать такой выбор, несмотря на то что бенефициарным собственником 25,5-процентной доли в Астане-Финанс является государственный фонд Самрук-Казына.
Помещение в список Rating Watch "Негативный" рейтингов БТА Банка, Альянс Банка, Темiрбанка, Казкоммерцбанка, Халык Банка, Банка ЦентрКредит, Астаны-Финанс и Лизинговой компании Астана-Финанс отражает помещение суверенных рейтингов в список Rating Watch "Негативный", а также усиление краткосрочного риска, касающегося возможной реструктуризации обязательств БТА Банка и Альянс Банка. Проведение обмена проблемных долговых обязательств последними банками, вероятно, приведет к понижению рейтинга(ов) соответствующего(их) банка(ов) до уровня "RD" (ограниченный дефолт). Рейтинги других финансовых организаций, перечисленных в данном параграфе, вероятно, также будут понижены в случае такого обмена проблемных долговых обязательств у БТА Банка и/или Альянс Банка, возможно, более чем на один уровень, чтобы учесть более высокую неопределенность относительно предоставления им поддержки в будущем со стороны властей Казахстана в случае необходимости.
Помещение в список Rating Watch "Негативный" рейтингов Банка Развития Казахстана и КазАгроФинанса отражает аналогичное действие в отношении суверенных рейтингов, в то время как в случае с АТФБанком оно учитывает потенциал понижения долгосрочного РДЭ банка в иностранной валюте (который сдерживается рейтингом странового потолка Казахстана) в случае понижения суверенных рейтингов.
Fitch опубликует отдельные комментарии по рейтингам и текущим финансовым позициям Казкоммерцбанка, Халык Банка, АТФБанка, Банка ЦентрКредит, Темiрбанка, AO Kaspi Bank, Евразийского банка и Цеснабанка.

Рейтинговые действия перечислены ниже:

БТА Банк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "BВ" до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня "BВ" до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "B" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в национальной валюте "B" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "F"
Рейтинг поддержки понижен с уровня "3" до "4", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "BB" на "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня "BВ" до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный", рейтинг возвратности активов присвоен на уровне "RR4"
Рейтинг бессрочных привилегированных ценных бумаг, относящихся к капиталу 1 уровня, понижен с "B-" (B минус) до "CCC", оставлен в списке Rating Watch "Негативный"; присвоен рейтинг возвратности активов "RR6"

Казкоммерцбанк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "BВ" до "BB-" (ВВ минус), помещен в список Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня "BВ" до "BВ-" (ВВ минус), помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Краткосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне "В"
Рейтинг поддержки "3" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Индивидуальный рейтинг понижен с уровня "D" до "D/E"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "BB" на "BB-" (ВВ минус), помещен в список Rating Watch "Негативный"
Рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств понижен с уровня "BB" до "BB-" (BB минус), помещен в список Rating Watch "Негативный"
Рейтинг субординированных долговых обязательств понижен с "BB-" (BB минус) до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Рейтинг бессрочных субординированных облигаций, относящихся к капиталу 1 уровня, "B-" (B минус) помещен в список Rating Watch "Негативный"

Народный банк Казахстана (Халык Банк)
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "BВ" до "BB-" (ВВ минус), помещен в список Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня "BВ" до "BВ-" (ВВ минус), помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Краткосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне "В"
Рейтинг поддержки "3" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Индивидуальный рейтинг понижен с уровня "C/D" до "D"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "BB" на "BB-" (ВВ минус), помещен в список Rating Watch "Негативный"
Рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств понижен с уровня "BB" до "BB-" (BB минус), помещен в список Rating Watch "Негативный"

АО Альянс Банк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "BB-" (ВВ минус) до "B", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "B" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "F"
Рейтинг поддержки понижен с уровня "3" до "4", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "BB-" (ВВ минус) на "B", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня "BB-" (BB минус) до "B", помещен в список Rating Watch "Негативный", рейтинг возвратности активов присвоен на уровне "RR4"
Приоритетные необеспеченные долговые обязательства, выпущенные в Российской Федерации: рейтинг понижен с "A+(rus)" до "BBB-(BBB минус)(rus)" и помещен в список Rating Watch "Негативный"

АТФБанк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "BВВ" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "F3"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "2"
Индивидуальный рейтинг понижен с уровня "D" до "D/E"
Рейтинг приоритетного необеспеченного долга "BBB" помещен в список Rating Watch "Негативный"

Банк ЦентрКредит
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "BB-" (ВВ минус) до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Рейтинг поддержки понижен с уровня "3" до "4"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "BB-" (ВВ минус) на "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня "BB-" (BB минус) до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный", рейтинг возвратности активов присвоен на уровне "RR4"

AO Kaspi Bank
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "B+" до "B", прогноз изменен со "Стабильного" на "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"

Темiрбанк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "BB-" (ВВ минус) до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "B" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Индивидуальный рейтинг понижен с уровня "D/E" до "E"
Рейтинг поддержки понижен с уровня "3" до "4" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "BB-" (ВВ минус) на "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня "BB-" (BB минус) до "B+", помещен в список Rating Watch "Негативный", рейтинг возвратности активов присвоен на уровне "RR4"

Евразийский банк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B-" (B минус), прогноз изменен со "Стабильного" на "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"

Цеснабанк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "B-" (B минус) до "CCC", прогноз изменен со "Стабильного" на "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "В" до "С"
Индивидуальный рейтинг понижен с уровня "D/E" до "E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня "В-" (В минус) до "ССС", рейтинг возвратности активов на уровне "RR4"

АО Астана-Финанс
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "BB" до "B+" и помещен в список Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня "BB" до "B+" и помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Национальный долгосрочный рейтинг понижен с "A+(kaz)" до "BBB-(BBB минус)(kaz)" и помещен в список Rating Watch "Негативный"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки понижен с "3" до "4" и помещен в список Rating Watch "Негативный"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "BB" до "B+" и помещен в список Rating Watch "Негативный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня "BB" до "B+" и помещен в список Rating Watch "Негативный", рейтинг возвратности активов присвоен на уровне "RR4"

АО Лизинговая компания Астана-Финанс
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "BB" до "B+" и помещен в список Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня "BB" до "B+" и помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Национальный долгосрочный рейтинг понижен с "A+(kaz)" до "BBB-(BBB минус)(kaz") и помещен в список Rating Watch "Негативный"
Рейтинг поддержки понижен с уровня "3" до "4" и помещен в список Rating Watch "Негативный"

Банк Развития Казахстана
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "BBB-" (BBB минус) помещен в список Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте "BBB" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "F3" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне "F3"
Рейтинг поддержки "2" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ "BBB-" (BBB минус) помещен в список Rating Watch "Негативный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг "BBB-" (BBB минус) помещен в список Rating Watch "Негативный"

КазАгроФинанс
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "BB+" помещен в список Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте "BBB-" (BBB минус) помещен в список Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "AA(kaz)", прогноз "Стабильный"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "3"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ "BB+" помещен в список Rating Watch "Негативный".