Fitch Ratings-Лондон/Москва-24 марта

Сегодня Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной валюте БТА Банка, Казахстан, и его дочерней структуры, Темiрбанка, с уровня "B+" до "CC". Рейтинги оставлены под наблюдением в списке Rating Watch с пометкой "Негативный". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Понижение рейтингов отражает мнение Fitch о том, что дефолт, по крайней мере, по некоторым из финансовых обязательств банков в настоящее время является возможным. Данное действие последовало за заявлением БТА Банка от 17 марта 2009 г., в котором упоминалось рассмотрение "возможных изменений структуры долга группы БТА" и говорилось, что "в случае ускорения погашения по какой-либо финансовой задолженности группы БТА до установленных сроков погашения, "Самрук-Казына" [мажоритарный акционер банка] может больше не быть готовым оказывать […] поддержку" группе БТА.
Fitch отмечает, что в соответствии с методологией принудительного обмена обязательств, такой обмен считается имеющим место, если условия по финансовым обязательствам организации существенно изменены в сторону ухудшения для кредиторов относительно первоначальных контрактных условий и такое изменение есть следствие обмена, который является вынужденным или необходимым де-факто, даже если с технической точки зрения обмен происходит добровольно. Проведение принудительного обмена долговых обязательств приводит к понижению рейтинга организации до уровня "D" (дефолт) или "RD" (ограниченный дефолт).
По мнению Fitch, вслед за недавним заявлением существует повышенный риск того, что существенная доля обязательств БТА Банка и Темiрбанка будет подвержена принудительному обмену. Кроме того, агентство отмечает высокую, судя по всему, вероятность того, что БТА Банк не проведет выплаты по некоторым финансовым обязательствам в случае ускорения платежей, или что кредиторы будут вынуждены отказаться от прав ускорения выполнения обязательств. В случае осуществления принудительного обмена обязательств по значительной части обязательств БТА Банка и Темiрбанка Fitch исключит рейтинги из списка Rating Watch "Негативный", понизив рейтинг соответствующего банка до уровня "RD" или "D".
Насколько известно Fitch, и БТА Банк, и Темiрбанк в настоящее время своевременно проводят выплаты по финансовым обязательствам, в отношении которых не применяется ускорение выплат. Однако Fitch не сумело выяснить, в какой степени кредиторы уже стремились применить ускорение выплат по каким-либо финансовым обязательствам банков, а также оценить, какая часть пассивов банков предусматривает положения по ускорению выплат, которые могли бы быть приведены в действие ввиду недавнего приобретения "Самрук-Казына" мажоритарной доли в БТА Банке.

Список проведенных рейтинговых действий.

БТА Банк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "B+" до "CC", оставлен в списке Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня "B+" до "CC", оставлен в списке Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "B" до "С", оставлен в списке Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня "B" до "С", оставлен в списке Rating Watch "Негативный"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "F"
Рейтинг поддержки понижен с уровня "4" до "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "B+" на "нет уровня поддержки"
Рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств понижен с уровня "B+" до "CC", оставлен в списке Rating Watch "Негативный", рейтинг возвратности активов остается на уровне "RR4"
Рейтинг бессрочных привилегированных облигаций, относящихся к капиталу 1 уровня, понижен с уровня "CCC" до "C", оставлен в списке Rating Watch "Негативный", рейтинг возвратности активов остается на уровне "RR6".

Темiрбанк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "B+" до "CC", оставлен в списке Rating Watch "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "B" до "С", оставлен в списке Rating Watch "Негативный"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "E"
Рейтинг поддержки понижен с уровня "4" до "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "B+" на "нет уровня поддержки"
Рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств понижен с уровня "B+" до "CC", оставлен в списке Rating Watch "Негативный", рейтинг возвратности активов остается на уровне "RR4".