www.akm.ru, 5 июня

Сумма сделки выкупа ЛУКОЙЛа доли BP в Lukarco может составить $ 1.5 млрд.

Глава компании сообщил, что переговоры с BP по выкупу 46%-ной доли в СП Lukarco, которое владеет 12.5 % Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) и 5 % Тенгизшевройла (разрабатывающего Тенгизское месторождение в Казахстане), продолжаются. КТК владеет нефтепроводом Тенгиз-Новороссийск длиной 1 580 км, который соединяет месторождения запада Казахстана с российским побережьем Черного моря. В 2008 г. объем прокачки по КТК составил 31.47 млн т. Расширение мощности трубопровода предполагается до 67 млн т. ВР в 2008 г. заявила о намерении выйти из КТК, так как является единственным его акционером, который не обладает существенными объемами нефти для транспортировки по системе, поэтому затратное расширение трубопровода является для британской компании экономически невыгодным.

Напомним, что ранее источники, близкие к акционерам КТК и Транснефти, сообщали о том, что доля Омана в КТК (7 %) обошлась России в $ 700 млн (сделка прошла в начале ноября 2008 г.). Таким образом, проект КТК можно оценить в $ 10 млрд.

Нефтедобывающее СП "Тенгизшевройл", разрабатывающее месторождения Тенгиз и Королевское в Казахстане, в 2008 г. добыло 17.3 млн т нефти. Извлекаемые запасы нефти Тенгизского месторождения могут составлять от 750 млн т до 1.1 млрд т. По нашим расчетам, стоимость доли BP в "Тенгизшевройл" можно оценить в районе $ 255 млн.

В итоге, по нашим оценкам, стоимость доли BP в Lukarco может составлять около $ 830 млн.

Однако ранее Интерфакс со ссылкой на свои источники сообщал, что стоимость доли BP в КТК обсуждалась на уровне $ 2.5 млрд, но затем она опустилась до $ 1 млрд.

В любом случае В. Алекперов назвал цифру, значительно превышающую как нашу оценку, так и оценку, данную источниками Интерфакса ($ 830 млн - $ 1 млрд). Данный факт объясняется тем, что проект является стратегическим важным для ЛУКОЙЛа, так как, владея значительной долей в КТК, компания, возможно, сможет добиться для себя боле низких тарифов на транспортировку нефти.

В целом мы оцениваем данную новость как нейтральную для котировок компании: вопрос продажи доли в КТК должен быть прежде всего согласован с Правительством Казахстана. - БАНК МОСКВЫ

Справка AK&M:

ЛУКОЙЛ - вторая по объемам добычи нефти компания в РФ. По итогам 2008 года компания добыла 90.2 млн т нефти.

Уставный капитал равен 21264081.375 руб. В обращении находится 850563255 обыкновенных акций номиналом 0.025 руб. Наиболее крупный пакет акций компании контролируется ее менеджментом.

По состоянию на сентябрь 2008 года президент НК "ЛУКОЙЛ" В.Алекперов контролирует 20.58% акций нефтяной компании, вице-президент Л.Федун прямо и косвенно являлся держателем более 9.25% акций. Американской ConocoPhillips принадлежит 20% акций ЛУКОЙЛа. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по US GAAP за I квартал 2009 года снизилась в 2.9 раза до $1.112 млрд c $3.203 млрд годом ранее, выручка - в 1.5 раза до $14.745 млрд с $24.955, прибыль до налогообложения снизилась - на 5.2% до $1.502млрд с $4.174 млрд. Показатель EBITDA снизился на 49.8% до $2.414 млрд.

По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в I квартале 2009 года увеличилась на 7.5% до 14.222 млрд руб. с 13.231 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, выручка снизилась на 31.3% до 120.296 млрд руб. со 174.959 млрд руб, себестоимость продукции составила 91.054 млрд руб. против 144.966 млрд руб. годом ранее. Валовая прибыль сократилась до 29.243 млрд руб. с 29.994 млрд руб.

ЛУКОЙЛ занимает второе место в рейтинге "Ведущие предприятия России" по итогам 2007 года, представленном рейтинговым агентством АК&M в октябре 2008 года.