Fitch Ratings-Лондон/Москва, 16 апреля

Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг "BBB-" планируемому выпуску облигаций KazMunaiGaz Finance Sub B.V. (далее – "KMG Finance Sub B.V."). Облигации будут выпущены в рамках глобальной среднесрочной программы эмиссий KMG Finance Sub B.V., которая имеет рейтинг "BBB-" и размер которой в апреле 2010 г. был повышен с 5 млрд. долл. до 7,5 млрд. долл.
Облигации будут иметь безусловную и безотзывную гарантию от Национальной компании КазМунайГаз ("НК КМГ"), которая имеет следующие рейтинги: долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной и национальной валюте на уровне "BBB-" и "BBB" соответственно и краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "F3". Прогноз по долгосрочным РДЭ – "Стабильный".
Финальный рейтинг облигаций будет присвоен после получения окончательной документации, которая должна соответствовать полученной ранее информации.
KMG Finance Sub B.V. будет использовать поступления по облигациям для предоставления кредита НК КМГ, которая, как ожидается, направит полученные средства на общекорпоративные цели, включая рефинансирование текущей части синдицированного кредита на сумму 2,5 млрд. долл. с окончательным сроком погашения в сентябре 2011 г. Данный кредит был привлечен для приобретения Rompetrol Group N.V. ("B+"/прогноз "Стабильный"). Эмиссия облигаций будет регулироваться английским правом.
По облигациям будут предусмотрены положения об ограничении предоставления активов в качестве обеспечения и о кросс-дефолте. Финансовые ковенанты в документации по программе облигаций включают максимальный уровень чистого левереджа (чистый долг/EBITDA) в 3,5x, при этом чистый долг рассчитывается как консолидированный общий долг за вычетом денежных средств на уровне НК КМГ, и максимальный уровень дивидендных выплат в 50% от консолидированной чистой прибыли.
Конечным владельцем 100-процентной доли в НК КМГ является государство. Компания ведет деятельность в области разведки, добычи, транспортировки, переработки и сбыта. Рейтинги компании увязаны с суверенными рейтингами.