NOMAD (Номад) - новости Казахстана




КАЗАХСТАН: Самрук | Нурбанкгейт | Аблязовгейт | Январская трагедия | правительство Бектенова | правительство Смаилова | Казахстан-2050 | RSS | кадровые перестановки | дни рождения | бестселлеры | Каталог сайтов Казахстана | Реклама на Номаде | аналитика | политика и общество | экономика | оборона и безопасность | семья | экология и здоровье | творчество | юмор | интервью | скандалы | сенсации | криминал и коррупция | культура и спорт | история | календарь | наука и техника | американский империализм | трагедии и ЧП | акционеры | праздники | опросы | анекдоты | архив сайта | Фото Казахстан-2050











Поиск  
Пятница 29.03.2024 10:59 ast
08:59 msk

ENRC привлечет $3 млрд за счет выпуска евробондов
Результаты деятельности холдинга в I квартале свидетельствуют о повышении спроса на металлы
24.05.2010 / экономика

Елена БУТЫРИНА, "Панорама", 21 мая

Холдинг Eurasian Natural Resources Corporation PLC (ENRC), представляющий собой интегрированную группу в сфере добычи и обогащения полезных ископаемых, в понедельник заявил о планах выпуска еврооблигаций на $3 млрд. По его сообщению, данные евробонды выпускаются под безусловные и безотзывные гарантии АО "Соколовско-Сарбайское горно-обогатительное производственное объединение" (ССГПО) и АО "Транснациональная компания "Казхром", которые входят в состав ENRC. Организатором выпуска назначен Deutche Bank. Зарегистрированная им программа выпуска одобрена Управлением Великобритании по листингу (UK Listing Authority, UKLA).
"По нашему мнению, ENRC разместит свои бонды с доходностью 6%-7%. Возможно, при выпуске государственных еврооблигаций Казахстан разместит свои облигации с доходностью 4%-5%, что вызовет понижение доходности еврооблигаций сырьевых компаний. Это позволит инвесторам посадить данный спрэд в 1%-2% себе в доход, – сказал Панораме Бауржан САГЫМБАЙ, старший инвестиционный аналитик ИФД "RESMI", комментируя планы холдинга по выпуску евробондов. – "Мы считаем, что выпуск евробондов таких компаний, как "КазМунайГаз", ENRC, "Казатомпром", "Казахмыс" и других будет пользоваться спросом как среди местных инвесторов, так международных".
На прошлой неделе, накануне озвучивания соответствующих планов холдинга, международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service впервые присвоило ENRC корпоративный рейтинг "Ba2", прогноз "Стабильный". По мнению агентства, компания владеет "хорошим доступом к высококачественным и долговечным горнорудным запасам в Казахстане", при этом существующий уровень добычи и запасы, которые могут использоваться более 35 лет, обеспечивают ENRC "привилегированный доступ к рынку Китая и в целом к рынкам Азии и Европы". Кроме того, аналитики Moody’s указывают на благоприятную структуру затрат, сложившуюся благодаря высококачественным горнорудным активам группы и высокому уровню вертикальной интеграции группы, на консервативную структуру балансовой отчетности, чему способствовало сохранение холдингом прочного движения денежных средств в период цикличного роста экономики до середины 2008 года и доходов, полученных за счет публичного размещения в декабре 2007 года. Стратегия диверсификации портфеля продуктов ENRC для снижения рисков, связанных с потребителями, металлами и регионами, и опытное управление также оказали влияние на присвоение рейтинга.
Сегодня инвестиционные аналитики, равно как и сам ENRC, также положительно расценивают производственно-финансовые результаты деятельности компании в первом квартале 2010 года, озвученные на прошлой неделе.
По данным холдинга, подразделение ферросплавов ENRC в январе-марте этого года добыло 1,146 млн тонн хромовой руды, что на 35,9% больше в сравнении с аналогичным периодом 2009 года и на 7,7% меньше, чем в четвертом квартале 2009 года. Производство товарной хромовой руды за указанный период достигло 839 тыс. тонн (134,7% к тому же периоду 2009 года и 85,3% к четвертому кварталу 2009 года), добыча марганцевой руды – 552 тыс. тонн (170,9% и 100,7% соответственно), выпуск товарного марганцевого концентрата – 166 тыс. тонн (204,9% и 77,9% соответственно), феррохрома – 345 тыс. тонн (170% и 98,3% соответственно), ферросплавов – 446 тыс. тонн (176,3% и 99,6% соответственно). Подразделение железной руды в истекшем квартале добыло 10,697 млн тонн железной руды (161,7% и 100,5% соответственно), произвело 4,236 млн тонн первичного железорудного концентрата (159,4% и 96,5% соответственно), 1,894 млн тонн товарного железорудного концентрата (103,3% и 98,2% соответственно), 2,171 млн тонн товарных железорудных окатышей (281,9% и 94,6% соответственно). В подразделении глинозема и алюминия за первые три месяца текущего года добыча бокситов составила 1,305 млн тонн (111,1% и 105,7% соответственно), выпуск глинозема – 404 тыс. тонн (102,3% и 98,5% соответственно), алюминия – 45 тыс. тонн (145,2% и 125% соответственно). Подразделение других цветных металлов, образованное во второй половине прошлого года, в январе-марте этого года добыло 313 тыс. тонн медной руды, 224 тыс. тонн кобальтовой руды, произвело 4152 тонны катодной меди и 1864 тонны товарной кобальтовой руды (концентрат). Кроме того, ENRC проинформировал о том, что за истекший квартал работающее в его составе подразделение энергетики добыло 5,657 млн тонн угля, что на 7,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 5,6% меньше по сравнению с четвертым кварталом 2009 года. Производство электроэнергии за отчетный период достигло 3655 ГВт – это на 7,8% превысило аналогичный прошлогодний показатель и на 2,5% – результат предыдущего квартала. В подразделении логистики за январь-март текущего года железной дорогой было транспортировано 15,121 млн тонн грузов (118,7% и 92,1% соответственно).
По мнению аналитиков ИК "Тройка Диалог", операционная отчетность ENRC за первый квартал 2010 года подтвердила, "что во всех основных сегментах бизнеса мощности по-прежнему были загружены почти полностью": "некоторые отличия от уровней предыдущего квартала были отчасти обусловлены сезонными факторами, и руководство ENRC подтвердило, что прогноз динамики бизнеса на 2010 год, как и ранее, оптимистичный. Компания успешно ввела в строй вторую очередь алюминиевого завода, который уже вышел на полную мощность – 250 тыс. тонн в год". В "Тройке" обращают внимание на уверенные заявления руководства холдинга о том, что производственные расходы в 2010 году вернутся на докризисный уровень вследствие общей инфляции затрат и укрепления тенге, а совокупные расходы будут даже выше, чем до кризиса, из-за введения в прошлом году НДПИ в Казахстане. Также оно ожидает значительного роста сбытовых расходов, обусловленного повышением железнодорожных тарифов и изменением географической структуры экспорта. "На наш взгляд, это означает, что текущий консенсус-прогноз финансовых результатов ENRC может быть завышен. На 2010 год мы прогнозируем EBITDA на уровне $2,9 млрд, что намного ниже консенсуса в $3,3 млрд, и мы верим, что данный уровень прогноза является оптимальным, – говорят аналитики "Тройки Диалог". – Прогноз роста затрат может разочаровать инвесторов, что, вероятно, приведет к некоторому понижению консенсус-прогноза прибыли и может оказать давление на акции компании. При этом мы считаем, что наша целевая цена этих бумаг ($20,60, или 13,85 британского фунта) вполне оправданна: акции ENRC – по-прежнему привлекательный высококачественный инструмент, позволяющий сделать ставку на рынок феррохрома и железной руды".
В ИФД "RESMI" квартальный отчет ENRC также назвали "очень хорошим". Увеличение выпуска продукции холдингом в январе-марте 2010 года в целом соответствует их ожиданиям о повышении спроса на металлы и восстановлении сталелитейной индустрии.
Как заявил Феликс Вулис, главный исполнительный директор ENRC, в 2010 году холдинг ожидает выхода всех своих основных подразделений на полную производственную мощность, а также устойчивого роста цен. "Мы уверены в росте рынков нашей продукции наряду с экономическим подъемом. Учитывая значительное ценовое давление из-за увеличения объемов производства и роста цен на сырьевые материалы, мы будем продолжать контролировать себестоимость реализации единицы продукции. Руководство продолжает искать пути максимального роста бизнеса и развития группы через капиталовложения и выгодные приобретения", – сказал он.
Несмотря на то, что повышение цен на стальную продукцию в 2010 году станет катализатором роста ENRC, позитивные рекомендации Citi по этой группе основываются на более структурных долгосрочных факторах. "В первую очередь это интегрированный производитель феррохрома, с собственными источниками электроэнергии, в то время как основные конкуренты компании в Южной Африке испытывают затруднения в доступе к энергии, таким образом, ENRC находится в хорошем положении в долгосрочной перспективе. Хотя покупки ENRC в Африке произошли недавно, компания предприняла эти активные меры, в то время как другие компании отрасли остаются нерешительными, поэтому ENRC окажется в более привилегированном положении по мере укрепления показателей восстановления мировой экономики", – говорят аналитики Citi.
"Руководство компании ожидает, что объемы производства основных продуктов будут на уровне полной или почти полной мощности в 2010 году, что соответствует нашим прогнозам по производству феррохрома, железной руды и алюминия", – заявляют в свою очередь в UBS.
Как сообщалось, в составе ENRC работают ТНК "Казхром", "Алюминий Казахстана", КЭЗ, Жайремский горно-обогатительный комбинат, Соколовско-Сарбайское горно-обогатительное производственное объединение, Евроазиатская энергетическая корпорация, Серовский завод ферросплавов, ENRC Logistics и ENRC Marketing & Sales. Кроме того, холдинг владеет 50% долей в Bahia Minerals BV (BML), разрабатывающем месторождение железной руды в штате Бахия в Бразилии; 50% – в китайском производителе ферросплавов Xinjiang Tuoli Taihang Ferroalloy Company; а также компанией CAMEC. В мае ENRC завершает сделку по приобретению 12,2% акций Northam Platinum – ведущего производителя металлов платиновой группы, ключевые активы которого расположены в ЮАР. ENRC приобрел акции у нынешнего основного акционера Mvelaphanda Resources Limited, заплатив за них около 2,2 млрд рэндов (около $300 млн), что в целом соответствует рыночной капитализации горнодобывающей компании. Ранее ENRC также заявлял о планах завершить в 2010 году сделку по приобретению 100% Enya Holdings BV, имеющей 90%-ную долю в акционерном капитале замбийского производителя меди и кобальта Chambishi Metals PLC, а также 100%-ную долю в маркетинговой и торговой компании Comit Resources FZE, расположенной в Дубае (дата заключения условного соглашения – февраль 2010 года стоимость – $300 млн).
Акции ENRC, входящей в Индекс FTSE 100, котируются на Лондонской и Казахстанской фондовых биржах.


Поиск  
Версия для печати
Обсуждение статьи

Еще по теме
Экономика России и Казахстана: пути интеграции и развитие конкуренции. Часть 3 31.05.2010
Будут приостановлены платежи по гражданско-правовым сделкам государственных учреждений 31.05.2010
БТА Банк объявляет об утверждении плана реструктуризации 31.05.2010
По результатам исследования Центра по изучению мировой конкурентоспособности Международного института развития менеджмента за 2010 год РК заняла 33 место 28.05.2010
КазАгро поддерживает создание в Казахстане Аграрного банка 28.05.2010
Вопросы подготовки кадров для нефтегазовой отрасли обсуждались на координационном совете в Ассоциации "KAZENERGY" 28.05.2010
В Агентстве по защите конкуренции состоялось очередное заседание Экспертного совета по развитию и защите конкуренции на рынке нефтепродуктов 28.05.2010
РД КМГ готова к экспансии 28.05.2010
ФНБ "Самрук-Казына" выступает за исключение человеческого фактора в системе госзакупок путем их перевода в электронный формат 28.05.2010
В Агентстве по защите конкуренции 25-26 мая состоялись 38-е и 39-е заседания Методического Совета 28.05.2010

Новости ЦентрАзии
Дни рождения
в Казахстане:
29.03.24 Пятница
83. МЕДВЕДЕВ Святослав
78. ЖУКОВ Владимир
77. ЕРЖАНОВ Сырымгали
73. НОСОНОВСКИЙ Геннадий
63. МАЗАКОВ Талгат
61. БАЙДАБЕКОВ Ауез
59. АБИШЕВ Азат
59. ЖУМАДИЛЬДАЕВА Наталья
59. ТАБЫЛДИЕВ Коктембек
57. ИМАНТАЕВ Ермек
57. ХАЛИЛИН Ерден
55. ЛАРИЧЕВ Леонид
43. АЙМАГАМБЕТОВ Лашин
43. АХМЕД-ЗАКИ Дархан
42. ХАИРОВА Камилла
...>>>
30.03.24 Суббота
79. КЕРИМБАЕВ Бигали
78. ЗАЙЦЕВА Александра
74. АМАНБАЕВ Кайрат
72. АЙТБЕКОВ Берик
69. ОРДАБАЕВ Галым
67. СЛАБКЕВИЧ Лариса
65. УТЕУЛИНА Ирина
64. ЖУНУСОВ Сарсембек
63. МОМЫНЖАНОВ Каиргали
63. СМАТЛАЕВ Бауржан
61. ПАРФЕНОВ Дмитрий
60. БЕКЕЖАНОВ Сенбай
57. САБДЕНОВ Кайрат
51. ДАРЖИБАЕВ Еренай
42. ЕСИМОВА Анара
...>>>
31.03.24 Воскресенье
76. СЕРКЕБАЕВ Алмас
71. РАИМЖАНОВ Абдыхапар
70. ЧЕСНОКОВ Анатолий
67. МИНЕЕВА Ирина
65. АКМОЛДАЕВА Елена
65. КУБЕЕВ Еркин
63. КЕРИМХАНОВА Гульнара
62. КИМ Марина
62. МЕНДЕКИНОВА Гульжан
56. ЖАНЖУМЕНОВ Талгат
53. АББАС Бауыржан
52. АЛПЫСБАЕВ Канат
50. БЕККАЛИ Мухтар
46. ДЖАУХАНОВ Руслан
46. ЖАКУПОВ Нурлан
...>>>


Каталог сайтов
Казахстана:
Ак Орда
Казахтелеком
Казинформ
Казкоммерцбанк
КазМунайГаз
Кто есть кто в Казахстане
Самрук-Казына
Tengrinews
ЦентрАзия

в каталог >>>





Copyright © Nomad
Хостинг beget
Top.Mail.Ru
zero.kz