www.nationalbank.kz, 5 октября

1. Инфляция
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике в сентябре 2010 года инфляция составила 0,6% (в сентябре 2009 года – 0,4%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,4% (снижение на 0,3%), на непродовольственные товары - на 0,5% (на 0,7%) и на платные услуги – на 0,8% (на 1,0%).
На рынке продовольственных товаров в прошедшем месяце в наибольшей степени подорожали крупы – на 5,5%, мука пшеничная – на 3,6%, масла и жиры – на 3,2%, табачные изделия – на 1,9%, яйца и молочные продукты – по 1,1%. Стали дешевле фрукты и овощи - на 3,0%.
В группе непродовольственных товаров в наибольшей степени выросли цены на газ сжиженный – на 6,0%, на твердое топливо – на 1,1%, на газеты, книги и канцелярские товары – на 0,7%, на одежду и обувь – на 0,4%, на медикаменты и предметы домашнего обихода – по 0,3% и на бензин – на 0,2%.
В структуре платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы повысилась на 0,5%. При этом оплата за горячую воду подорожала на 1,0%, за электроэнергию и центральное отопление – не изменилась. Цены на услуги образования выросли на 5,9% (в основном за счет удорожания услуг высшего образования – на 11,0%), на услуги транспорта – на 0,6%.
По итогам января – сентября 2010 года инфляция сложилась на уровне 5,2% (за январь – сентябрь 2009 года – 4,7%).
По итогам сентября 2010 года инфляция в годовом выражении составила 6,7% (в декабре 2009 года – 6,2%). Цены на продовольственные товары выросли на 6,5% (на 3,0%), непродовольственные товары – на 5,6% (на 8,6%), платные услуги – на 8,1% (на 8,4%).

2. Платежный баланс и валовой внешний долг
За 1 полугодие 2010 года профицит счета текущих операций составил 4,9 млрд. долл. США в сопоставлении с дефицитом в 4,0 млрд. долл. США в 1 полугодии 2009 года. За 1 полугодие 2010 года мировая цена на нефть сорта Brent в среднем составила 77,67 долл. США за баррель, что на 49% выше ее среднего уровня в 1 полугодии 2009 года (52,06 долл. США за баррель). В результате экспорт товаров составил около 30 млрд. долл. США, что на 70,9% больше, чем в 1 полугодии 2009 года.
Официальный экспорт товаров составил 29,6 млрд. долл. США, в том числе 18,7 млрд. долл. США (более 63%) приходится на экспорт нефти и газового конденсата. Рост экспорта нефти и газового конденсата в основном обеспечен ростом контрактных цен. Стоимость экспорта черных металлов увеличилась на 47%, цветных металлов – на 57%. Увеличение экспорта цветных металлов обусловлено ростом контрактных цен, в то время как увеличение экспорта черных металлов обеспечено ростом как количественных объемов, так и контрактных цен.
Импорт товаров сложился на уровне 1 полугодия 2009 года и составил 13,4 млрд. долл. США, из которых официальный импорт – 13,0 млрд. долл. США (в 1 полугодии 2009 года – 13,2 млрд. долл. США). По основным товарным группам импортной номенклатуры снижение стоимости официального импорта отмечено только по группе инвестиционных товаров (на 25%), преимущественно, за счет снижения ввоза трубопроводной продукции (в 1 полугодии 2009 года импорт данной продукции вырос в связи с активизацией работ по казахстанско-китайскому трубопроводу). Импорт товаров промежуточного промышленного потребления, составивших в 1 полугодии 2010 года наибольшую долю в стоимости импорта, увеличился на 24%, потребительских товаров – на 10%. В структуре потребительского импорта суммарный ввоз продовольственных и непродовольственных потребительских товаров вырос на 22% и 2%, соответственно.
В итоге торговый баланс за 1 полугодие 2010 года сложился с положительным сальдо в 16,5 млрд. долл. США, увеличившись по сравнению с 1 полугодием 2009 года в 4 раза. Дефицит баланса услуг составил 2,8 млрд. долл. США. Прирост относительно 1 полугодия 2009 года на 12,2% (2,5 млрд. долл. США в 1 полугодии 2009 года) обусловлен увеличением импорта услуг в связи с активизацией опытно-промышленных разработок на месторождении Кашаган.
Вследствие роста поступлений от экспорта товаров увеличились доходы прямых иностранных инвесторов соответствующих отраслей экономики. При ощутимом (с 1,8 млрд. долл. США до 1,2 млрд. долл. США) снижении выплат вознаграждения кредиторам, несвязанным отношениями прямого инвестирования, выплаты прямым инвесторам увеличились на 77%, достигнув 7,5 млрд. долл. США, что обусловило увеличение отрицательного сальдо баланса инвестиционных доходов до 7,9 млрд. долл. США против 4,6 млрд. долл. США в 1 полугодии 2009 года.
По счету операций с капиталом и финансами за 1 полугодие 2010 года зафиксирован нетто-приток в 0,9 млрд. долл. США Чистое поступление иностранных прямых инвестиций в Казахстан составило 5,8 млрд. долл. США. По прямым инвестициям за рубеж нетто-приток почти в 0,6 млрд. долл. США обусловлен увеличением обязательств АО "НК "Казмунайгаз" перед своим дочерним предприятием за счет выпуска (во 2 квартале 2010 года) еврооблигаций на сумму порядка 1,5 млрд. долл. США. В результате положительный баланс по операциям прямого инвестирования сложился в 6,4 млрд. долл. США.
Во 2 квартале 2010 года продолжились операции, связанные с реструктуризацией внешних обязательств банков. Аннулирование (прощение) внешними кредиторами части долга АО "Темiрбанк" в сумме 0,6 млрд. долл. США в дополнение к 2,5 млрд. долл. США ранее прощенного долга АО "Альянс Банк" обусловили прирост по счету операций с капиталом до 3,1 млрд. долл. США в целом за 1 полугодие 2010 года.
Прирост портфельных активов Национального фонда Республики Казахстан, банков и других секторов наряду с погашением и продажей нерезидентами нот Национального Банка привел к отрицательному сальдо по портфельным инвестициям в 2,5 млрд. долл. США во 2 квартале 2010 года против 4 млрд. долл. США чистого притока предыдущего квартала, большей частью обусловленного заменой эмитента по еврооблигациям предприятий специального назначения казахстанских банков (3,7 млрд. долл. США) и выпуском АО "Альянс Банк" еврооблигаций в целях реструктуризации обязательств. В результате нетто-приток по портфельным инвестициям в целом за 1 полугодие 2010 года сложился в 1,5 млрд. долл. США.
Реструктуризация задолженности по долгосрочным ссудам АО "Альянс Банк" и АО "Темiрбанк" на общую сумму в сумме 3,8 млрд. долл. США, замена эмитента по еврооблигациям (3,7 млрд. долл. США), а также прирост просроченной во 2 квартале 2010 года задолженности АО "БТА Банк" на сумму в 2,2 млрд. долл. США (в платежном балансе классифицирована как другие краткосрочные обязательства) составили большую часть уменьшения долгосрочных обязательств банков по другим инвестициям на 9,9 млрд. долл. США.
Валовой внешний долг (ВВД). За 1 полугодие 2010 года валовый внешний долг Республики Казахстан без учета межфирменной задолженности снизился на 3,7 млрд. долл. США и по состоянию на 30 июня 2010 года составил 59,4 млрд. долл. США. В основном это было обеспечено снижением внешнего долга банковского сектора. Вместе с тем произошедший за этот период рост межфирменной задолженности резидентов в объеме 5,1 млрд. долл. США обеспечил прирост валового внешнего долга. В результате, валовый внешний долг страны (с учетом межфирменной задолженности) по состоянию на 30 июня 2010 года составил 114,6 млрд. долл. США, в которой межфирменная задолженность составляет более 48%, доля внешних обязательств банков (включая АО "Банк Развития Казахстана") составляет около 22%.
С ростом объемов экспорта товаров и услуг (ЭТУ), а также ВВП в 1 полугодии 2010 года, с которыми сопоставляется объем внешнего долга, на 30 июня 2010 года отношение ВВД без учета межфирменной задолженности к ВВП снизилось до 46,5 % с 55% (на начало года), а к ЭТУ - составило 98,1% (на конец 2009 года - 130,8%). С учетом межфирменной задолженности отношение ВВД к ВВП снизилось до 89,6% с 98,6% (на начало года), а к ЭТУ - снизилось до 189,1% (на конец 2009 года - 234,6 %).

3. Международные резервы и денежные агрегаты
В сентябре 2010 года произошел рост чистых международных резервов Национального Банка на 3,4% до 27,3 млрд. долл. США (с начала года – рост на 21,1%).
Операции по обслуживанию внешнего долга Правительства и снижение остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке были нейтрализованы поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке и покупкой валюты на внутреннем валютном рынке. В результате чистые валютные запасы (СКВ) в сентябре 2010 года выросли на 3,1%, активы в золоте – на 6,3%. За сентябрь 2010 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (29,3 млрд. долл. США), выросли на 3,3% и составили 57,1 млрд. долл. США (с начала года – рост на 20,4%).
Денежная база в сентябре 2010 года расширилась на 0,3% за счет роста чистых внешних активов Национального Банка и составила 2529,9 млрд. тенге (с начала года – расширение на 3,2%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сжалась на 0,2% до 2162,2 млрд. тенге. За август 2010 года денежная масса выросла на 0,3% до 8424,7 млрд. тенге (с начала года – рост на 12,5%) за счет роста чистых внешних активов банковской системы.
За август 2010 года объем наличных денег в обращении снизился на 0,2% и составил 1069,8 млрд. тенге (с начала года – рост на 17,1%), депозиты в банковской системе выросли на 0,3% до 7354,8 млрд. тенге (с начала года – на 11,9%). Рост депозитов на фоне снижения объема наличных денег в обращении обусловили рост доли депозитов в структуре денежной массы с 87,2% в июле 2010 года до 87,3% по итогам августа 2010 года.
Денежный мультипликатор вырос с 3,23 в июле 2010 года до 3,34 в августе 2010 года вследствие роста денежной массы на фоне сжатия денежной базы.

4. Валютный рынок
В сентябре 2010 года курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 147,16-147,57 тенге за 1 доллар США. За сентябрь 2010 года тенге ослаб на 0,2% и на конец месяца биржевой курс тенге составил 147,57 тенге за доллар США.
Объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах снизился по сравнению с августом 2010 года на 13,4% и составил 5,1 млрд. долл. США (с начала года – 43,9 млрд. долл. США).
На внебиржевом валютном рынке объем операций снизился на 27,1% и составил 3,4 млрд. долл. США (с начала года – 40,7 млрд. долл. США).

5. Рынок государственных ценных бумаг
В сентябре 2010 года состоялось 6 аукционов по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены 9-месячные МЕККАМ (14,8 млрд. тенге), 3-летние МЕОКАМ (8,1 млрд. тенге), 5-летние МЕОКАМ (10 млрд. тенге), 7-летние МЕУКАМ (10 млрд. тенге), 10-летние МЕУКАМ (18 млрд. тенге), 9-летние МЕУЖКАМ (17 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила по 9-месячным МЕККАМ – 1,69%, 3-летним МЕОКАМ – 3,53%, 5-летним МЕОКАМ – 4,85%, 7-летним МЕУКАМ – 5,69%, 10-летним МЕУКАМ – 5,80%, по 9-летним МЕУЖКАМ доходность составила 0,01% над уровнем инфляции.
Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец сентября 2010 года составил 1634,7 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 2,8%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии нот
Национального Банка за сентябрь 2010 года по сравнению с августом 2010 года понизился на 46,4% и составил 191,9 млрд. тенге.
Доходность краткосрочных нот незначительно повысилась с 1,15% в августе 2010 года до 1,16% в сентябре 2010 года.
Объем нот в обращении увеличился на 4,4% по сравнению с августом 2010 года и на конец сентября 2010 года составил 1014,4 млрд. тенге.

6. Депозитный рынок
Общий объем вкладов резидентов в депозитных организациях за август 2010 года вырос на 0,3% до 7354,8 млрд. тенге (с начала года – на 11,9%). Депозиты юридических лиц увеличились на 0,5% до 5311,5 млрд. тенге (с начала года – на 13,5%), вклады физических лиц – понизились на 0,1% до 2043,3 млрд. тенге (с начала года – рост на 7,9%).
В августе 2010 года объем депозитов в иностранной валюте понизился на 1,0% до 2857,7 млрд. тенге, в национальной валюте – увеличился на 1,2% до 4497,1 млрд. тенге.
Удельный вес депозитов в тенге в августе 2010 года по сравнению с июлем 2010 года повысился с 60,6% до 61,1%.
Вклады населения в банках (с учетом нерезидентов) снизились за август 2010 года на 0,1% до 2096,5 млрд. тенге (с начала года – рост на 8,3%). В структуре вкладов населения тенговые депозиты увеличились на 0,5%, до 1107,1 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте снизились на 0,7% до 989,4 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов повысился с 52,5% до 52,8%.
В августе 2010 года средневзвешенная ставка вознаграждения по привлеченным тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц понизилась с 2,7% до 2,1%, а по вкладам физических лиц – увеличилась с 8,6% до 9,8%.

7. Кредитный рынок
Общий объем кредитования экономики банками за август 2010 года практически не изменился, составив 7451,4 млрд. тенге (с начала года – снижение на 2,5%).
Объем кредитов в национальной валюте за август 2010 года повысился на 1,0% до 4075,3 млрд. тенге, в иностранной валюте – понизился на 1,3% до 3376,1 млрд. тенге. Удельный вес тенговых кредитов в августе 2010 года по сравнению с июлем 2010 года повысился с 54,1% до 54,7%.
Долгосрочное и краткосрочное кредитование в августе 2010 года практически не изменилось, составив 6261,9 млрд. тенге и 1189,6 млрд. тенге, соответственно. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов в августе 2010 года остался на уровне предыдущего месяца - 84,0%.
Кредиты юридическим и физическим лицам за август 2010 года остались без изменений, составив 5332,5 млрд. тенге и 2118,9 млрд. тенге, соответственно. Удельный вес кредитов физическим лицам остался на уровне июля 2010 года (28,4%).
Объем кредитов субъектам малого предпринимательства за август 2010 года по сравнению с июлем 2010 года понизился на 0,3% до 1728,2 млрд. тенге (с начала года – рост на 1,2%), что составляет 23,2% от общего объема кредитов экономике.
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме – 23,2%), строительство (18,9%), промышленность (9,8%) и сельское хозяйство (4,0%).
В августе 2010 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, осталась на уровне июля 2010 года - 13,7%, а по физическим лицам – повысилась с 19,1% до 19,8%.