Даурен БЕК АЛИ, "Казахстанская правда", 13 мая

Без катастрофических спадов
Металлургия Казахстана характеризуется наличием богатой минерально-сырьевой базы, имеющей значительный потенциал не только в рамках страны, но и в мировом масштабе. По запасам многих металлических руд (хром, марганец, железная руда, прочих) страна входит в десятку стран-лидеров, как и по запасам угля. Обеспеченность металлургических предприятий указанным сырьем составляет при текущей мощности от 50 до 300 лет. Рудные месторождения в основном являются комплексными, т. е. содержащими несколько видов металлов в руде, что требует применения различных технологий добычи, обогащения и переработки. Все это является основной предпосылкой роста отрасли, на развитие которой работают и другие факторы: относительно развитая инфраструктура, профессиональные кадры, имущественные комплексы и основные фонды металлургического назначения. Правда, здесь необходимо оговориться, что большинство из них переданы в частные руки.
Обрабатывающая металлургия представлена предприятиями полного и неполного цикла, которые производят чугун, сталь, ферросплавы, изделия проката. Они традиционно размещены по принципу тяготения к источникам топлива или сырья, во многих случаях, как в Карагандинской области (заводы ENRC и "Казахмыс", "АрселорМиттал" – Кармет) и ВКО ("Казцинк", УКТМК), одновременно к источникам и сырья, и топлива, в частности угля.
Однако если заключение контрактов на освоение новых или ранее законсервированных месторождений и организация на них добывающего производства осуществляются регулярно, то обрабатывающая металлургия полностью функционирует на металлургических предприятиях или перепрофилированных мощностях, созданных в советский период. Кроме Казахстанского электролизного завода (КЭЗ) стоимостью $900 млн., новостроек (речь здесь не идет о реновациях) в обрабатывающей металлургии независимого Казахстана не было.
Развитие металлургической отрасли республики с момента получения независимости протекало по-разному, но катастрофических спадов (в несколько раз) как в добыче, так и в переработке не наблюдалось. Достаточно проанализировать динамику индекса физического объема металлургической продукции республики. Для Казахстана с 1991 по 2010 (оперативно) год в процентах к предыдущим 1991–1994 годам характерно уменьшение объемов добычи и производства по причине разрыва хозяйственных связей в рамках СССР и вызванной этим экономической дестабилизации. 1995–2000 годы отличает реанимация отрасли и возврат утерянных после получения независимости позиций. С 2000 до 2004 года отрасль (на графике – "обработка") показывает снижающиеся, но устойчивые темпы роста (100 и более процентов к предыдущему периоду – 116%, 108%, 106%, 100%, 105% соответственно). Вплоть до 2010-го уровень производства остается почти постоянным, каждый следующий год незначительно выше или ниже предыдущего (значения представлены на графике), в среднем превышая показатели предыдущего периода.

Диаграмма № 1


Металлы и изделия из них занимают более 14% в структуре экспорта РК 2010 года. Более 80% продукции металлургии экспортируется за рубеж, так как отрасли – потребители металлургической продукции в Казахстане отсутствуют либо развиты слабо. Структура экспорта в 2010 году в разрезе стран – импортеров продукции металлургической отрасли РК (см. диаграмму 2) такова, что немного более 20% приходится на страны СНГ, около 10% – на Китай, львиная доля – на остальные страны мира, в основном европейские (Италия, Франция, Нидерланды, Германия и т. д.).

Диаграмма № 2


Основные игроки – "железные воины"
Лидерами металлургической отрасли страны являются диверсифицированные группы или холдинги, металлургические активы которых расположены как в Казахстане, так и за его пределами. Они включают предприятия полного и неполного производственного цикла, а именно: ArcelorMittal ("АрселорМиттал"), ENRC plc (ENRC), Kazakhmys plc ("Казахмыс"), АО "Казцинк" ("Казцинк"), АО "SAT & Company" (SAT), АО "Усть-Каменогорский титано-магниевый комбинат" (ТМК).
Рыночная капитализация вышеназванных холдингов продемонстрирована ниже на диаграмме № 3, по данным фондовых бирж (Ise – лондонская, nyse – нью-йоркская, kase – казахстанская), если ценные бумаги холдингов представлены на них, или экспертной оценки – если нет. Очевидно, что при оценке капитализации только тех бизнес-единиц, которые находятся в Казахстане, изменится положение лишь у лидеров: ENRC, затем "Казахмыс" и Кармет.

Диаграмма № 3


Если обратиться к конкретным игрокам на металлургическом "поле", то начать надо с "АрселорМиттал". (Эта и другие компании рассматриваются по нескольким составляющим: общая характеристика – продукция – активы – показатели деятельности – прозрачность (+ имидж) – стратегические планы. – Ред.)
Холдинг зарегистрирован в Люксембурге и представляет собой группу компаний, действующих более чем в 60 странах. Индийский бизнесмен Лакшми Миттал является основным владельцем и управляющим холдинга (более 40% акций), представленного на нью-йоркской фондовой бирже и многих торговых и фондовых биржах Европы.
Компании холдинга заняты в черной металлургии, а именно в производстве стали и проката.
Компания имеет добывающие, перерабатывающие, другие активы и инвестиционное участие в США, Евросоюзе (Франции, Германии, Италии, Португалии, Польше; в Восточной Европе – Македонии, Румынии, Сербии, СНГ – Украине, России, Казахстане). Основным активом в РК является Кармет – металлургический комбинат мощностью 10 млн. тонн в год, объединяющий угольные разрезы и два завода – полного цикла производства и предельной металлургии, или неполного цикла производства, работающего на металлоломе. Комбинат выпускает чугун, сталь, трубы, рельсы, тонколистовое железо в основном на экспорт, хотя внутренний спрос растет.
В 2010-м оборот "АрселорМиттал" составил $78 млрд., или 90,6 млн. тонн стали и сталелитейной продукции, что превышает 8% мирового производства стали. Капитализация группы – $53,8 млрд.
Поскольку компания является публичной, информация об ее владельцах, структуре бизнеса, показателях деятельности открыта и относительно прозрачна. Менеджментом декламируются высокие стандарты качества, управления, безопасности и социальной ответственности, но на территории РК компания не раз подвергалась критике за низкую оплату труда рабочих, плохие условия труда, случаи тяжелого травматизма со смертельными исходами (на ее шахтах зарегистрировано 6 крупных аварий).
Холдинг объявил о продолжении вертикальной диверсификации через приобретение месторождений металлических руд и готовых металлургических производств в Южной Америке и Китае в 2008 году, однако приостановил активную инвестиционную деятельность в связи с кризисом.
ENRC. Компания зарегистрирована в Великобритании и представляет собой металлургическую группу с присутствием в 10 странах мира. До недавнего времени основными владельцами группы были Александр Машкевич, Алиджа Ибрагимов, Патох Шодиев с равными долями и Комитет государственного имущества и приватизации Министерства финансов РК. Сегодня "Казахмыс" является держателем 26,00% акций, остальные – по 14,59% и 11,65% соответственно. Компания представлена на лондонской и казахстанской фондовой биржах.
Группа работает в цветной и черной металлургии и выпускает ферросплавы, железорудный концентрат, глинозем и алюминий, другие цветные металлы (хром, марганец, кремний).
Компания имеет добывающие, перерабатывающие, энергетические и логистические активы в Казахстане, России, Китае, Южной Америке и Африке. В РК группе принадлежат следующие предприятия: добывающая металлургия – Донской и Жайремский ГОК, "Алюминий Казахстана", обработка – "Казхром" (Аксуский и Актюбинский заводы ферросплавов, "Казмарганец"), ССГПО, КЭЗ, энергетика – Евразийская энергетическая корпорация, Шубаркольский угольный разрез, логистика – ENRC logistics. Почти вся продукция экспортируется.
В 2010-м оборот ENRC составил почти $7 млрд. Компания – один из мировых лидеров в производстве ферросплавов (номер один в феррохроме), крупнейшее в РК предприятие по добыче и переработке железной руды. Капитализация группы – $52,4 млрд.
Компания является публичной, поэтому информация о ее владельцах, структуре бизнеса, показателях деятельности открыта и относительно прозрачна. Интересы владельцев группы, бывших граждан РК, ныне граждан стран ЕС, застрахованы выходом группы на зарубежные фондовые рынки. Это исключает прямое давление со стороны государства и, как следствие, позволяет избежать строгого соблюдения экологических норм, требований по безопасности и охране труда.
ENRC начала географическую экспансию несколько лет назад в Китай, Африку и Южную Америку, купив крупные месторождения меди и кобальта, металлургические производства. Поскольку освоение приобретенных месторождений требует крупных вложений в инфраструктуру и производство, с наступлением кризиса масштабная инвестиционная деятельность свернута.
"Казахмыс". Компания зарегистрирована в Великобритании и Казахстане. Основная деятельность осуществляется в Казахстане. Доли акций распределены следующим образом: Владимир Ким – 27,9%, ACT "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" – 26,0%, Олег Новачук – 6,53%. Акции "Казахмыса" торгуются на лондонской и казахстанской фондовой биржах.
Активы группы сосредоточены в цветной металлургии и ориентированы на производство меди, цинка, золота и серебра.
Компания имеет около 20 открытых карьеров и подземных рудников (2 золотоносных месторождения расположены в Кыргызстане и Таджикистане), 2 металлургических и аффинажных комбината, 10 обогатительных фабрик. Также группа владеет частью железных дорог РК, электростанциями, угольными разрезами, нефтегазовым месторождением и немецкой компанией "МКМ", занимающейся производством медной продукции в Германии. "Казахмыс Голд" представляет золотодобывающее направление группы. Продукция отправляется на экспорт.
В 2009 году оборот группы составил $2,4 млрд., добыто 320 тыс. тонн меди. Компания входит в десятку крупнейших производителей меди в мире. Капитализация группы – $12,5 млрд.
Данные о владельцах компании, структуре бизнеса, показателях деятельности открыты и относительно прозрачны. "Казахмыс" поддерживает имидж компании, имеющей в Казахстане долгосрочные интересы: регулярно сообщает о своих намерениях применять новые менее вредные для экологии технологии, сознательно подходить к охране окружающей среды, придерживаться введенных политик безопасности и охраны труда. Компания развивает и поддерживает местные кадровые ресурсы, участвует и инвестирует в социально значимые мероприятия и объекты (реновация спорткомплекса обошлась компании в $2,5 млн.).
Планы компании сосредоточены на модернизации существующих производств и расширении рудной базы для них в Центрально-Азиатском регионе. В ближайшем будущем основными приоритетами остаются: развитие нефтегазового месторождения Актогай, Бозшакольского горно-обогатительного комбината в Северном Казахстане, разработка месторождения золота и меди Бозымчак в Кыргызстане. Завершены договоренности о привлечении кредитных ресурсов – $2,7 млрд., однако программа их освоения пока детально не определена и в связи с продолжающимся кризисом прогнозируется снижение инвестиционной активности группы.
"Казцинк". Компания зарегистрирована в Казахстане и является диверсифицированной металлургической группой. Основные предприятия компании дислоцированы в ВКО. Контрольный пакет акций принадлежит Гленкор Интернешнл АГ. До 2005 года ценные бумаги компании торговались на казахстанской фондовой бирже, с 2005 года компания не представлена ни на одной из фондовых бирж.
Компания занята в производстве цинка и сопутствующих цветных металлов – меди, свинца, драгоценных и редких металлов. Продукция отправляется на экспорт.
Свинцовые, цинковые, золотодобывающие и аффинажные производства, обогатительные фабрики расположены близ соответствующих месторождений в Зыряновске, Риддере, Усть-Каменогорске, Лисаковске, Чите. В Акмолинской области компании принадлежит рудник Алтынтау (Васильковский ГОК). В группу также входят непрофильные компании – "Казцинкмаш", выпускающая запчасти и оборудование для отрасли, "Казцинк-РЕМСЕРВИС", "Казцинк-ШАХТОСТРОЙ", "Казцинк-ТРАНС", "Казцинк-ЭНЕРГО", другие предприятия.
Компания занимает первое место в РК по производству свинца и цинка. Капитализация группы – $9,0 млрд., капитализация Гленкор Интернешнл АГ оценивается в $70,0 млрд.
Объективные и полные данные о владельцах компании, структуре бизнеса, показателях деятельности закрыты и частично представлены компанией на официальном сайте. Казцинк ратует за сохранение окружающей среды и сообщает о применении соответствующих технологий, уменьшении отходов производства. Компания является спонсором спортивных команд и учреждений, "особое внимание традиционно уделяется сиротским детским учреждениям области и домам престарелых".
Что касается планов компании, то объявленные еще в 2006 году инвестиционные проекты по строительству медеплавильного и медеэлектролизного заводов реализуются с отставанием: первый запущен в декабре 2010 года, второй – на стадии проектирования. Акционеры заявляют о своих намерениях довести до 2012 года производство золота до 1 млн. унций в год и вложить более $800 млн. заемных средств в развитие рудника и золотоизвлекательной фабрики.
SAT. Компания зарегистрирована в Казахстане. Основная деятельность осуществляется в металлургическом комплексе. Мажоритарными владельцами группы являются Кенес Ракишев (46,24%) и ТОО "MAC ALIANS" (21,04%). Акции SAT торгуются на казахстанской фондовой бирже.
Компания занята в черной и цветной металлургии, основные производства – ферросплавы, переработка стали, добыча хрома, никеля, марганца, нефтехимия.
Компания владеет (или является мажоритарием) 5 ферросплавными заводами, 2 из которых расположены в Казахстане ("Ертіс" и Таразский металлургический завод), остальные – в Китае. Рудная база марганца и никеля представлена казахстанскими предприятиями, месторождения хрома приобретены в Турции. Энергетические активы – угольное производство. Продукция в основном отправляется на экспорт.
В 2010 году оборот группы составил более $40 млн. Капитализация группы – $0,6 млрд.
Компания является публичной и открыто размещает данные о владельцах компании, структуре бизнеса, показателях деятельности, результатах аудита. SAT придерживается высоких стандартов менеджмента качества, поддерживает детские медицинские и спортивные учреждения, участвует в образовательной подготовке будущих специалистов промышленности (спонсорская помощь "Назарбаев Университету" составила более $1 млн.), пропагандирует активные виды отдыха.
SAT продолжает активно инвестировать в реновацию и строительство производств с высокой добавленной стоимостью – нефтехимию и металлургию высоких переделов. Источниками инвестиций являются средства, вырученные компанией от реструктуризации бизнеса, например, продажи непрофильных предприятий.
ТМК. Компания зарегистрирована в Казахстане, мажоритарным владельцем с долей 45,03% является SPECIALTY METALS HOLDING COMPANY (Брюссель, Бельгия). Акции компании торгуются на казахстанской фондовой бирже.
Компания занята в цветной металлургии, производстве попутной продукции (металлопрокат, арматура стальная, катанка, металлоконструкции), товаров народного потребления.
Основной актив компании – титано-магниевый комбинат по производству цветных металлов. Данных о рудной базе нет.
В 2010 году оборот группы составил более $80 млн. Капитализация группы – $0,4 млрд.
Несмотря на тот факт, что компания является публичной, информации о ней в открытых источниках нет, кроме ограниченных данных на фондовой бирже.
Компания не распространяет информацию о своих планах в открытых источниках.

Высокие переделы или... большие переделки
Металлургическая отрасль Казахстана, судя по ее игрокам, показателям деятельности и стратегическим планам, не только осуществляет значительный вклад в экономику страны, но и относится по выпуску многих видов продукции к числу мировых лидеров. Очевидно, что быстро занять флагманские позиции компаниям отрасли удалось не только и не столько благодаря качественному менеджменту или технологиям, а потому что по благоприятному стечению обстоятельств они стали владельцами уже имевшихся металлургических комплексов в стране с богатейшей металлургической и энергетической сырьевой базой. Это позволило обойтись без серьезных инвестиций в производственные активы, а также выиграть на себестоимости за счет низких транспортных расходов от источника руды до производства и энергообеспеченности, не говоря о другой составляющей себестоимости – низкой оплате труда работников периферийных заводов и рудников.
Несмотря на представленное выше благополучие и многообещающие перспективы отрасли, металлургия Казахстана испытывает серьезные трудности и может столкнуться с рядом проблем. B отрасли преобладают производства низкого передела, производства с высоким переделом и, как результат, высокой добавленной стоимостью отсутствуют. При практически полной экспортоориентированности металлургии такое положение дел, как утверждают эксперты, приводит к недополучению бюджетом страны средств, товарному и торговому дисбалансу, отсутствию занятости и, как следствие, профессионального роста кадров в более наукоемких отраслях.
Вызывает тревогу и структура собственности предприятий. Большая часть компаний отрасли находится в законодательном поле страны-регистрации и зарубежной фондовой площадки, что означает отсутствие долгосрочных планов, связанных с Казахстаном, и бережного отношения к его трудовым, природным и другим ресурсам. Лидеры отрасли нередко лоббируют выгодные инновационные программы (например, ориентирование на "базовые" металлы). Такое потребительское отношение приводит к тому, что производится активная выемка только богатых пластов руд. А это может быстро исчерпать запасы и приводит к низкой комплексности извлечения полезных ископаемых. Вложения в воспроизводство сырьевой базы далеки от норм.
Инвестиции в развитие технологий по уменьшению потерь сопутствующих металлов в отвалах не производятся, объемы техногенных отходов продолжают расти (оцениваются на сегодня в 25 млрд. тонн) и занимают огромные площади. Инвестиции в строительство обрабатывающих производств также осуществляются неохотно, зачастую как компромисс между Правительством и компанией в обмен на "поблажки и снисхождения", и никогда за счет собственных средств (здесь не обсуждается позитивное влияние на структуру капитала финансового рычага).
Реновация и модернизация основных фондов проходит в формате "косметических" ремонтов. Да и проводятся они только после того, как имущественные комплексы приходят в полную непригодность. Не наблюдается сокращение доменного производства и переход на электрометаллургию. И это при том, что большинство из комбинатов создано в советский период и технологически устарело.
Не меньшую тревогу вызывает уровень образования и подготовки специальных и управленческих кадров в стране. К тому же кадры "стареют". Топ-менеджерами как лидеров отрасли, так и небольших предприятий стали либо ветераны отрасли, "доставшиеся" в наследство новым собственникам вместе с заводами, либо представители самих собственников, которые иногда мало разбираются и в производстве, и в управлении и имеют четко определенные цели – выжать из заводов как можно больше в краткосрочном периоде.
Районы, в которых расположены металлургические комбинаты и добывающие производства, давно стали районами экологических бедствий, так как металлургическое производство является крайне опасным и токсичным. При этом не все компании имеют намерения вкладывать капиталы в технологии, повышающие безопасность, и предпочитают заплатить штрафы, которые несоизмеримо малы по сравнению с экологическими ноу-хау. И это при условии, что экологические стандарты и нормы в Казахстане значительно уступают европейским.
Несомненно, в отрасли есть компании, как, например, SAT, которые "привязаны" к Казахстану, открыты и прозрачны, ведут продуманную, комплексную, долгосрочную политику инвестирования в производство продукции с высокой добавленной стоимостью, поддерживают и развивают кадровый потенциал отрасли. Другая компания отрасли – "Казцинк" – пытается активно внедрять дорогостоящие технологии по увеличению уровня экологической безопасности, но остается информационно закрытой, с мажоритарной долей, принадлежащей зарубежному инвестору. Есть и другие примеры, но они, к сожалению, единичны и не являются общепринятой практикой.
Необходимо заметить, что предлагаемые многими экспертами решения либо далеки от реальности, либо не стимулируются контролирующими органами. Однако все едины во мнении, что необходимо увеличивать исследования, направленные на замену старых технологий добычи, обогащения и переработки, проводить системные геологические исследования и доисследования, создавать производства по комплексному извлечению материала и отработке отходов, устанавливать квоты на оставление части производимого в стране металла для развития научно-производственного бизнеса являются ценными и полезными для отрасли. Но путей и предпосылок для их осуществления нет потому, что все это находится в противоположной от интересов компаний стороне.
Сегодня как никогда требуется выработать рациональную политику отрасли, отражающую баланс между сегодняшними доходами и завтрашними выгодами, комплексно развивать металлургию Казахстана, реализовать ее потенциал и навсегда проститься с закрепленным за страной статусом сырьевого придатка.
Необходимость государственного регулирования металлургии и прямое участие государства в программах развития отрасли неизбежны еще и по причине того, что инвестиции в строительство металлургических комплексов составляют несколько сот миллионов долларов. Осилить их без поддержки государства небольшому предприятию не по плечу, стимулировать внутреннее потребление продукции высоких переделов и вовсе задача непосильная. Отраслей-потребителей продукции с высокой добавленной стоимостью (авиакосмической, электроники и электротехники, машиностроения и т. д.) в Казахстане пока еще нет, а инвестиции в создание таких наукоемких производств превышают вложения в металлургии многократно.
В Казахстане все-таки есть компании, которыми движет не только желание приyмнoжить капитал, но и профессиональный интерес, забота об имидже страны и компании, потребность в создании чего-то значимого и полезного для сегодняшнего и будущего общества. А это значит, что есть шанс и надежда на реформы в металлургии.

Наша справка:
Металлургия является базовой отраслью тяжелой промышленности, производящей и обеспечивающей другие отрасли конструкционными материалами – металлами и сплавами металлов, а также изделиями (прокатом из них). Продукция может быть произведена из первичного сырья (руды) и вторичного сырья (лома). Металлургический цикл является многоступенчатым и включает в себя добычу, обогащение и металлургический передел сырья, если рассматривать цикл упрощенно. На деле производственный процесс состоит из множества процессов и подпроцессов, которые могут быть сгруппированы в несколько подотраслей, неделимых в рамках одного цикла и предприятия – добывающую и обрабатывающую металлургию, включающую производство проката. Предприятия, работающие в одной из подотраслей металлургии, называются предприятиями неполного цикла, комбинаты, охватывающие все подотрасли – от добычи до выпуска проката, относятся к предприятиям полного цикла.
Упрощенная схема производственных процессов для черной металлургии
Элементная основа черной металлургии – железо и его сплавы (чугун, сталь, ферросплавы). Остальные металлы относятся к цветным, и по своим физическим свойствам и назначению условно подразделяются на тяжелые (медь, марганец, свинец, цинк, никель, т. д.) и легкие (алюминий, титан, магний, т. д.).
Конечной продукцией черной и цветной металлургии является прокат, промежуточной продукцией более низких переделов – концентраты и сплавы. Часто продукция цветной металлургии, а именно концентраты цветных металлов, являются для черной металлургии вспомогательными (выделено на представленной схеме) и участвуют в производственных процессах как легирующие элементы для создания ферросплавов с различными свойствами (пластичность, прочность, твердость, т. д.).
Продукция черной металлургии находит применение в тяжелом машиностроении и строительстве, цветной – в электротехнике и электронике, сельском хозяйстве (минеральные удобрения), химической промышленности, транспорте (самолето- и ракетостроении), ювелирном производстве, строительстве, т. д.
Основные особенности отрасли формируются следующими специфическими характеристиками металлургического производства:
– материалоемкость (1 тонна стали потребляет 7 тонн сырья, материалов и топлива),
– трудоемкость (в среднем на металлургическом комбинате заняты от 20 до 50 тыс. чел., что при среднем коэффициенте семейности 3 означает градообразование, стратегическую ценность и зависимость от данного завода не менее 60 тыс. чел.),
– энергоемкость,
– фондоемкость, что влечет очень значительные инвестиции и финансовые вложения в приобретение и поддержание металлургических активов, их длительную окупаемость,
– негативное влияние на окружающую среду по причине использования в производстве токсичных и ядовитых материалов,
– наличие техногенных отходов и необходимость их утилизации для наиболее полного извлечения полезных компонентов,
– необходимость применения технологических инноваций.