Франкфурт (Standard & Poor"s), 29 июня
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor"s повысила долгосрочный кредитный рейтинг контрагента АО "Цеснабанк" с "B-" до "B", рейтинг по национальной шкале – с "kzBB-" до "kzBB+", а также подтвердила краткосрочный кредитный рейтинг на уровне "С". Прогноз по рейтингам – "Стабильный". Повышение рейтингов Цеснабанка обусловлено тем, что, с нашей точки зрения, его финансовые и бизнес-показатели оставались устойчивыми в период кризиса, более того, они были лучше, чем у других сопоставимых казахстанских банков. Уровень рейтингов отражает умеренные показатели капитализации и высокую концентрацию как кредитов, так и депозитов банка. К позитивным рейтинговым факторам относятся хорошая рыночная позиция Цеснабанка в Центральном и Северном Казахстане (7% по срочным депозитам и 12% по кредитам на 31 марта 2011 г.), улучшение показателей качества активов и прибыльности, а также приемлемый уровень ресурсной базы и ликвидности. Цеснабанк занимает 10-е место по размеру активов в банковской системе Казахстана и является единственным банком, чей головной офис расположен в столице страны Астане. Показатели качества активов, прибыльности и ресурсной базы Цеснабанка выгодно отличаются от показателей сопоставимых финансовых институтов Казахстана. Доля проблемных кредитов (просроченных на 90 и более дней) снизилась до 8,5% валового ссудного портфеля, а доля реструктурированных кредитов – до 5,1% валового ссудного портфеля (по состоянию на 31 марта 2011 г.). Мы ожидаем дальнейших улучшений этих показателей в ближайшие 12 месяцев. По нашему мнению, показатель чистой процентной маржи, составлявший 4,2% в 1-м квартале 2011 г., должен улучшиться в ближайшие 12 месяцев вследствие роста объема кредитов и оптимизации расходов на фондирование. Вместе с тем значительные операционные расходы, а также расходы на резервирование по-прежнему будут оказывать давление на показатели чистой прибыли. Доля внешних заимствований в ресурсной базе Цеснабанка невелика (около 2%); у банка одно из лучших в банковской системе Казахстана (среди банков, имеющих рейтинги S&P) значений показателя "кредиты / депозиты" (92,7% по состоянию на 31 марта 2011 г.). Умеренный уровень капитализации, измеряемый показателем капитала, взвешенного с учетом риска (RAC, рассчитан по методологии S&P), составлял: 5,1% до корректировок на концентрацию и 3,8% с учетом этих корректировок (на конец 2010 г.), и это снижает способность банка к абсорбированию потенциальных убытков и увеличивает его подверженность рискам высокой концентрации на отдельных клиентах и отраслях. Запланированное вливание капитала в размере 4,5 млрд тенге в 2011 г. не улучшит показатель RAC значительно, учитывая существенный рост кредитного портфеля. Прогноз "Стабильный" отражает наши ожидания того, что финансовые и бизнес-показатели Цеснабанка останутся на достаточно высоком уровне, несмотря на ожидаемое ускорение роста кредитного портфеля. |